단 2년. 읽을 '글'이 없는 세상이 오기까지. (ft. 6년차 블로거)

오늘 낮에 몇몇 언론사에서 최상목 장관의 2억원 규모의 미국 채권 매수를 보며 논란을 제기하고 있는 상황입니다. ​ 과연 최상목 장관의 미국 채권 매수는 코리아 숏배팅이자 한국 원화 환율 숏배팅일까요? ​ ​ ​ 한번 알아봅시다. (제 사견도 다분히 포함됩니다) ​ ​ ​ ​ 최상목 장관, 미국 장기채 매수 우선 기재부 장관이자 대통령 권한대행의 대행까지 지낸 경제통 형님과 포트폴리오 종목이 겹쳐서 너무나도 안심이 됩니다. ​ ​ ​ 3월 4일 경 저는 스윙계좌 내의 미국 30년 국채의 엔화노출 종목을 일부 덜어냈고, 최근 다시 조금씩 모으고 있는 중입니다. ​ ​ 최 장관님은 저와 달리 엔화노출 종목이 아닌 달러표시 미국 장기채권을 매수하신걸로 보이는데요. ​ ​ ​ ​ 최 장관님은 2억 상당의 30년물 미국 채권을 매수한 것으로 알려졌습니다. ​ ​ ​ 포트폴리오를 보면 미국 장기채권과 대한민국 국채를 동시에 보유하고 있습니다. ​ ​ 전체 포트폴리오 관점을 살펴봅시다. ​ ​ 최상목 부총리의 재산은 44억 7천만원으로 신고되었는데요. 계산해보면, 약 4% 수준의 미국 장기채권과 5%의 대한민국 국채를 보유중입니다. ​ ​ ​ 예금성 자산을 줄인 상태에서 채권의 비중을 조금 늘린 편이라 아마 국채도 장기채 위주로 조정하신게 아닌가 생각이 듭니다. ​ ​ ​ 자산 포트폴리오에서 10% 내외의 채권을 보유하신 것 같은데 미국채를 4%나 보유한 것은 과연 KRW 숏배팅이라는 얘기가 맞을까요? ​ ...

전기차 시황분석 (2) 중국 전기차 OEM 전기차 시장에 대한 시황을 다룬다면, 중국을 절대로 빼놓을 수 없습니다. 여러분들이 흔히 알고 계시는 중국에 대한 이미지는 어떤가요? 방독면 끼고 살아야 하는 최악의 배기가스에 덮인 모습? 혹시 한국의 8-90년대 수준으로 1-2차 산업 중심이 여전히 사회의 중심이 되어있다고 생각하시진 않을지요? 사실 중국의 2024년은 이렇습니다. 등소평이 중국 개혁개방 1호로 만들었던 광동성의 선전 (심천) 사진입니다. 건물만 이렇게 삐까뻔쩍한게 아니라, 실제 이 도시에 있는 화웨이, ZTE, 텐센트, DJI 등 테크기업이 바글바글합니다. 중국의 리스크는 시진핑과 공산 진영밖에 없지만, 반면 공산주의 체제에서 이렇게까지 국가 보조금과 전략적 산업육성을 통해 성공한 나라도 중국밖에 없는 것 같습니다. 서론이 길었습니다. 현재 중국의 전기차 시장 침투율은 신차 판매량 기준 50%가 넘게 찍히고 있습니다. 중국 정부는 공식적인 전기차 보조금을 이미 폐지한지 오래지만, 이구환신 (내수소비 진작용 정책) 보조금과 구매세 폐지등의 우회로를 통해 여전히 전기차 시장 부양에 대한 큰 포부를 가지고 있습니다. 오늘은 이 중국 자동차 시장, 특히 전기차 시장에 대해 알아보면 좋을 것 같습니다. 삼황오제 (三皇五帝) 중국 내용을 다루니 갑자기 한자어를 쓰고 싶어집니다. 중국은 전기차 시장을 2012년부터 본격적으로 육성했는데, 당시에도 결국 정부의 입김이 강했습니다. '에너지 절약 및 신에너지자동차 산업 발전 계획 (12-20년)'을 발표하면서 '신에너지차'에 대한 본격적 육성에 나섭니다. 12년이 지난 지금, 2024년 상반기 기준의 데이터를 살펴봅시다. 3황은 비야디, 지리, 테슬라 5제는 3제로 줄여야겠습니다. 리샹 (Li Auto), SERES Aito (화웨이 합작), 샤오미 정도가 될 것 같습니다. 니오, 립모터, 샤오펑이나 GAC Aion, Chery, Greatwall 등 다른 OEM들도 잘하지만, 신에너지차 부문에서 제일 잘하고 있는 (혹은 미래 성장성이 높은) 6개 업체들을 꼽자면 이렇게...

전기차 시황분석 (1) '24.H1, PHEV가 잡아먹은 EV 시장 반갑습니다. Valley AI에서는 첫 포스팅을 하는 것 같습니다. (주로 네이버 블로그에 서식 중입니다.) 저는 현재 차량 부품사 중 하나에 재직하고 있기에, 전기차 시장 및 2차전지 시황에 관심이 많을 수 밖에 없는데요. 앞으로 전기차 시황 분석 시리즈로 Valley AI 내의 여러 유저분들과 소통할 수 있으면 좋겠습니다. 그럼 1편, 24년 상반기 전기차 시황을 알아보러 갑시다. 1. BEV 폭망의 시대, 2황 BYD와 테슬라 24년 상반기는 바야흐로 BEV의 캐즘구간 시초, PHEV/REEV의 본격적 약진 구간 상반기를 정리하자면, 사실 테슬라와 BYD 2강으로 굳어지는 BEV 시장은 최악의 구간에 가까웠습니다. BEV 100% 생산 업체인 테슬라는 상반기 글로벌 판매량 83만대로, YoY -6.5%의 초라한 성적표를 보였는데요. 같은 구간, 150.7만대를 팔았던 BYD는 오히려 YoY +24.1%의 판매고를 올렸습니다. 폭발적인 차량 판매 성장률이 테슬라의 알파였었는데, 24년 상반기에는 역성장을 했다는 부분에 시장에 적잖이 충격을 줬습니다. 당연히 시장에서도 반응이 좋지 않았고, 이는 테슬라 주가의 큰 가격조정을 이끌어 냅니다. BYD는 판매량이 상승했으니 전기차 시장이 언뜻 견조한 것으로 보일 수 있지만, 사실 BYD는 BEV / PHEV 비율이 50:50에 가까운 반쪽짜리 전기차 업체로 해석하실 수 있습니다. 따라서, 상반기의 성적은 726K대 수준의 BEV 판매였습니다.(YoY +17.73%) BYD의 경우 글로벌 2위 2차전지 업체이자, BEV+PHEV 시장의 전기차 1위입니다. 배터리 수직계열화가 잘 이뤄져있는데다가, 생태 파괴자 수준의 가격 경쟁력을 가진 중국산 LFP 배터리를 CTB와 같은 패킹 기술까지 녹여내니 중국 내에서도 압도적인 수준의 경쟁력을 가질 수 밖에 없었습니다. BEV 시장은 매년 두자릿수 이상의 성장률을 보여야하는 초기 산업에 가깝습니다. 하지만 올해 추세를 봤을 때, 테슬라는 역성장까지도 고려해야하는 상황에 놓여져있고, BYD 정도만 비교적 선방하는 모습을 보여주고 있습니다. 결론적으로 말하면, '24년 들어 확실히 BEV에 대한 ...