다이먼의 경고와 사모대출을 생각해보면,

화폐·인간·시간이라는 본질적 관점에서 비트코인에 대한 생각 비트코인은 살 가치가 있는가 ? 역사를 보면, 화폐가 안정된 시대일수록 인류는 장기적 사고를 했다. 고대 로마의 금화 시대, 근대의 금본위제 시대에는 사람들이 미래를 신뢰했다. 그 신뢰가 저축과 투자, 기술혁신을 낳았고 — 결국 문명은 축적과 성장을 통해 진보했다. 반면, 인플레이션이 만연한 시대는 늘 불안정했다. 돈의 가치가 끊임없이 줄어드는 사회에서는 “미래의 돈은 지금보다 쓸모없다”는 인식이 팽배하다. 사람들은 저축 대신 소비를, 투자 대신 투기를 택한다. “미래는 믿을 수 없다”는 심리가 사회 전체를 지배하는 것이다. 인플레이션은 단순한 ‘물가 상승’이 아니다 그것은 시간의 붕괴다. 돈의 가치가 서서히 녹아내릴 때, 사람들의 사고는 단기적으로 쏠린다. 즉, ‘시간 선호(time preference)’가 높아지는 것이다. 미래보다 현재를 우선시하는 심리가 커지고, 사회는 단기적 효율과 즉각적 보상에 중독된다. 비트코인은 그 흐름을 되돌리는 실험이다 비트코인은 단순한 디지털 금이 아니다. 국가의 통화정책과 분리된 최초의 글로벌 화폐 시스템이다. 누구의 허락도, 중앙의 신용도 필요하지...

글로벌 불안정성이 투자 구조를 어떻게 바꿀까에 대해서 생각해보면, 1. 세계는 지금 다시 한번 불안정성의 시대를 맞이하고 있다. 2. 현재 전 세계적으로 60건이 넘는 분쟁이 진행 중이며, 이는 제2차 세계대전 이후 가장 높은 수준이다. 3. 인류의 8분의 1이 분쟁 지역에 노출되어 있다는 사실은 단순한 통계가 아니라, 세계 질서의 구조적 변화를 상징한다. 4. 이 같은 불안정성의 원인은 단일하지 않다. 기후변화라는 환경적 리스크, 기술 패권을 둘러싼 강대국의 경쟁, 에너지와 식량 안보의 재정의, 그리고 무엇보다 미국의 전략적 전환이 맞물려 있다. 5. 새 행정부는 출범 직후, 80년간 이어져온 글로벌 자유무역 질서를 근본적으로 뒤흔들었다. 무역 중단, 산업 보조금 확대, 동맹 구조의 재조정은 모두 “미국 우선주의(America First)”라는 명제 아래에서 추진되고 있다. 6. 이러한 흐름은 단순한 정치적 변화가 아니라, 세계 자본의 이동 방향을 바꾸는 결정적 계기가 되고 있다. 7. 투자자는 이제 더 이상 ‘안정된 글로벌화’라는 전제를 둘 수 없으며, 대신 ‘지정학적 리스크를 내재화한 자본주의’ 속에서 기회를 찾아야 하는 시대에 들어섰다. 8. 이 새로운 질서의 핵심은 다섯 가지 축에서 뚜렷이 드러난다. 9. 먼저, 세계 최대의 두 경제 대국인 미국과 중국의 전략 경쟁이 있다. 10. 이들의 대립은 단순한 무역전쟁을 넘어, 기술과 안보를 둘러싼 체제 경쟁으로 진화했다. 11. AI, 반도체, 우주, 양자컴퓨팅, 통신 인프라 등은 모두 국가 주권의 연장선으로 간주되며, 공급망은 점점 더 ‘동맹 중심’으로 재편되고 있다. 12. 이 과정에서 세계 무역의 효율성은 떨어지고, 지역화(regionalization)는 심화되고 있다. 13. 그러나 동시에 새로운 기회도 생겨난다. 14. 미국과 중국 사이에서 기술적·지정학적 균형을 유지하려는 인도, 베트남, 멕시코 등은 공급망 재편의 수혜국으로 부상하고 있다. 15. 즉, 분열된 세계는 동시에 새로운 성장의 축을 낳는...

데이터센터와 AI, ‘제2의 제조업’이 된 기술투자에 대해 생각해보면, 1. 지난 50년 동안 미국 기업의 자본 지출(Capex)에서 가장 큰 비중을 차지했던 것은 설비(Equipment)였다. 2. 그러나 2025년 현재, 흐름은 분명히 바뀌었다. 소프트웨어와 연구개발(R&D) 같은 지식재산(Intellectual Property Products, IPP)에 대한 투자가 설비를 앞지르며 기업 투자 우선순위의 정점에 서게 된 것이다. 3. 최근 미국 경제에서 눈에 띄는 변화는 기술투자(Capex) 가 GDP 성장의 핵심 축으로 부상하고 있다는 점이다. 4. 2023년부터 미국 실질 GDP 성장률에서 기술 투자의 기여도가 빠르게 확대되는 모습을 보이고 있다. 5. 이는 단순한 경기순환적 지출이 아니라, 산업구조 전반을 변화시키는 장기적 자본 배분의 이동이라는 점에서 의미가 크다. 6. 이 변화의 중심에는 데이터센터 건설이 있다. 최근 미국의 비주거 건설 가운데 가장 빠르게 증가하는 부문이 데이터센터이며, 조만간 화학 산업 신규 공장 건설 규모를 추월할 것으로 전망된다. 7. 이는 단순한 건설 붐이 아니라, AI·클라우드 시대의 기반을 구축하는 새로운 제조업 투자라고 할 수 있다. 8. 데이터센터는 전력, 반도체, 네트워크 장비, 냉각 기술, 부동산(REITs)까지 연관 산업 전반에 걸쳐 수요를 자극하는 성장 촉매제이다. 따라서 데이터센터는 물리적 인프라 이상의 의미를 지닌다. 9. 투자자 관점에서 몇 가지 중요한 시사점이 있다. 10. 소프트웨어·R&D·SaaS 기업은 자본 배분의 최우선 순위가 되는 만큼 장기적 승자가 될 가능성이 크다. 11. 반도체 및 장비 ...

먼저, 인포맥스 영상 봐주시고, 감사한 댓글 남겨주신 이웃분들 진심으로 감사드립니다.^^​ ​ ​ 인플레이션과 디플레이션에 대해 생각 ​ ​ 경제의 흐름에서 물가가 오르든 내리든, 어느 쪽이든 단순한 가격 변동 이상의 의미를 갖는다. ​ 인플레이션은 화폐가치의 하락을 동반하며, 임금생활자나 저축 중심의 계층에 불리하다. ​ 생활비가 꾸준히 오르기 때문에 현금성 자산에 의존하는 사람들에게는 불평등이 심화되는 방향으로 작동한다. ​ 반대로 자산을 보유한 투자자에게는 상대적으로 유리하다. ​ 실물자산의 가치가 상승하고, 부채 부담이 줄어들기 때문이다. ​ 디플레이션은 그 반대다. ​ 표면적으로는 물가가 하락해 생활비 부담이 줄어드는 듯 보이지만, 실제로는 기업이 생산을 줄이고 고용을 축소하게 만든다. ​ 이는 곧 임금 감소, 실업 증가로 이어져 소비 여력을 약화시키고 다시 기업 실적을 압박하는 악순환을 ...

[빅테크, 스테이블코인] 불확실성과 투자 의사결정에 대해 생각해보면, 1. 투자자는 언제나 딜레마에 놓입니다. 2. 주가가 오르면 비싸 보여 망설이고, 떨어지면 더 하락할까 두려워 손을 내밀기 어렵습니다. 3. 지금처럼 고용 지표가 악화되지만 경기 지표는 버티고, 금리는 오르는데 달러는 약세를 보이며 금값은 랠리를 이어가는 혼돈의 국면에서는 그 고민이 더욱 깊어집니다. 4. 결국 불확실성을 돌파할 수 있는 힘은 "믿음과 용기" 입니다. 5. 최근 시장에서 그 대상은 빅테크였습니다. 6. AI 붐과 함께 오라클의 ‘미러클’ 같은 스토리가 만들어졌고, 많은 투자자가 조정을 경계하던 8월 이후에도 빅테크는 오히려 더 강하게 아웃퍼폼했습니다. 7. 3분기에도 호실적이 예상된다는 점을 감안하면, 빅테크는 단기적 조정 속에서도 비교적 편안한 선택지가 될 수 있습니다. 8. 한편, 가상자산 시장에서도 변곡점이 나타났습니다. 9. 트럼프 행정부의 친 가상자산 정책과 규제 명확화 속에서 비트코인과 이더리움이 차별화된 흐름을 보이고 있습니다. 10. 특히 비트코인은 ETF 출시로 기관 자금이 집중되며 ‘디지털 금’의 위치를 공고히 했고, 이더리움은 3분기 들어 ETF 자금 유입과 기업 매입 덕분에 2,500달러에서 4,500달러로 급등했습니다. 11. ...