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요즘 드는 생각

못난 짱돌의 좌충우돌 이야기 - 1년차 공개 -

요즘 드는 생각

uyru

2025.07.13조회수 42회

짧은 생각

요즘 앙드레 코스톨라니의 투자 책들을 다시 읽어보고 있다.
Valley에서 공부를 하다보면 펀더멘털과 매크로에 대한 공부를 하게 되는데 심리에 대한 공부를 하면 확률적 우위를 쌓기 쉬워질 것 같다는 생각이 든다.
사실 펀더멘털 분석이나 매크로 분석 쪽은 워낙 Valley 고수분들의 글과 Valley 자체 컨텐츠들을 이리저리 엮어 생각하다보면 완전하지는 않더라도 꽤나 많은 힌트들을 얻게 된다.
그런데 심리 쪽은 내가 공부하지 않으면 감을 잡기가 매우 어려운 것 같아서 투자심리에 대한 공부를 투자 공부할 때 추가적으로 가져가보려고 하고 있다.
매크로쪽은 한동안은 무난하게 시끌벅쩍한 흐름이 지속될 것 같다는 생각이 든다.
다만 최근 장기채 금리가 오르면서도 SOFR-IORB 스프레드가 튀는 상황이 반복되고 있기도 하고 금과 유로가 오르는 상황이 지속되고 있다는 측면에서 달러에 대한 매력도가 꾸준히 낮아지고 있다는 생각이 든다.
재무부 TGA 잔고도 올해 4월 수준으로 낮아진 상황에서 달러 관련 시장에서 이벤트가 연달아 터지면 금리가 급격히 튈 가능성이 높게 보인다.
따라서 달러 관련 유동성이 지속적으로 메말라가는 상황이라 시장이 점점 얇아질 가능성이 높다.
만약 트럼프가 지금쯤 시장에 영향력을 가한다면(지난번처럼 마켓 타이밍을 제시한다면) 스노우볼링이 굴러갈 수 있다는 생각이 든다.
다만, 투자심리 측면에서는 TACO를 학습한 상황이라서 트럼프가 엄청 과격한 수를 던지지 않으면 얼마나 큰 변동성이 발생할 지 모르겠으나 기준금리 인하로 인한 경기 상승에 대한 시장의 기대감이 형성되어있는 상황이라서 장기금리가 급격히 낮아지더라도 그 폭이 크지 않을 것 같다는 생각이 든다.

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아름다움을 향한 불편과 고통이 가득한 모순투성이 여정

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욕심이 크면 그릇에 맞게 욕심을 잘게 쪼개자

짧은 생각 요즘 혼자서 AI를 활용한 코딩 프로젝트를 진행해보고 있는데 배우는 것들이 참 많다. 나는 욕심을 잔뜩 부려가면서 무언가 하고싶거나 해야하는 것들에 에너지를 왕창 퍼부어버리고 완성도에 집착하는 경향이 강한 사람이다. 그래서 어떤 분야에서든지 내 그릇이나 주어진 과제의 제한사항 등을 고려하지 않고 너무 거대한 그림을 그리다가 도화지가 찢어져버리고 처음부터 다시 그리는 경우가 다반사였다. 어제 들어엎고 다시 시작한 프로젝트도 그러한 경우였다. 처음부터 완성도를 끌어올려보려고 매우 긴 호흡으로 작업을 했고 그 결과 마구마구 발생하는 오류들과 감당하기 어려울 정도로 거대해진 프로젝트 규모에 의해 스스로 그 무게를 견디지 못하고 프로젝트를 갈아엎게 되었다. 투자를 할 때도 마찬가지였다. 좋아보이는 자산을 매입할 때 갑자기 비중을 많이 담았다가 감당 못하고 청산하는 경우가 있었다. 나처럼 욕심이 많은 사람이라면 제 욕심에 스스로 걸려넘어질 가능성이 높기에 템포를 잘게 쪼개면서 매 템포마다 이득이나 성장 혹은 욕심을 적절히 쌓아올려가는 것이 필요하다. 만약 자신의 그릇이 100 L 짜리라면 100 L를 넘어가는 욕심을 부리면 안될 것이다. 그릇이 성장하고 있다면 급하게 할 필요없이 꾸준히 그릇을 키워가면서 그릇에 맞는 정도의 욕심을 쌓아올리면 될 것이다. 하루아침에 완성본을 내놓는 것은 내가 엄청난 그릇을 가진 사람이 아니라면 거의 불가능할 것이다. 완성도에 집착하되 내가 얼마든지 감당할 수 있고 언제라도 통제할 수 있는 정도로 욕심을 잘게 쪼개자.

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AI 툴의 발전을 체감하다

짧은 생각 어제 오후에 기존에 만들고 있던 프로그램을 처음부터 만들기 시작했다. Github Copilot을 최신 AI 모델을 활용해 굴렸는데 Agent 모드를 통해 작업을 하니 매우 빠르고 간단하게 작업할 수 있었다. 불과 몇 주 전까지만 해도 나사가 많이 빠져있었는데 이제는 나사 몇 개만 수동으로 조여주면 알아서 조잡하기는 하지만 굴러는 가는 코드를 짜준다는 것을 느꼈다. 코딩이 재미있어서 밤 늦게까지 작업하다가 잠을 늦게 자는 부작용이 있었지만 앞으로 만들어보고 싶었던 몇 가지 프로그램들을 만들어서 서비스를 운용해보건가 해야겠다는 생각이 들었다. 앞으로 AI 관련 도구들이 발전하는 방향성과 변화 속력에 유의해야겠다는 생각이 들었다. 추신. GitHub Copilot Pro를 사용해보실 수 있는 분들은 써보시면 정말 코딩이 쉽다는 것을 느낄 수 있을 것 같습니다. 추신2. 그런데 AI 모델마다의 성능차이도 꽤 있는 것 같고 사용자의 개입이 적재적소에 들어가지 않으면 이상한 짓을 반복하는 경우가 더러 있어서 사용자의 역량이 꽤나 중요할 것 같다는 생각이 듭니다.

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이벤트가 터지면 가격 변동을 주시해보자

짧은 생각 최근에 공부 중인 몇 가지 해외주식들의 주가변동을 보면서 느낀 점이 있다. 시장에 이벤트가 터지면 가격이 변동하는데 그 변동 정도를 이런저런 자산군들의 가격 변동과 연계해서 생각해보면 특정 주식에 대해 시장 참여자들이 공유하는 컨센서스나 센티먼트를 어렴풋이 알 수 있다는 것이다. 요즘 공부하고 있는 지역 중 라틴 아메리카가 있는데 그쪽 주식들이 최근의 관세 이벤트에서 다른 유형의 변동성을 보여주고 있다. 오늘 느낀 점은 관세로 인한 불확실성과 변동성을 줄이고 싶다면 관세의 사정거리 바깥에 있는 내수 산업이나 국가 핵심 산업 등에 노출되어있는 주식을 공부하는 것이 적절하다는 것이다. 또한 최근 스테이블코인이라는 소재에 대해서 상당히 국내, 해외 시장에서 후한 점수를 주고 있다는 인상을 받았다. 개인적으로 투자했다가 밸류트랩에 빠져버려서 탈출했던 국내주식의 주가가 갑자기 이런저런 글로벌 호재가 연달아 나타나면서 엄청난 상승을 보여주어서 이벤트가 언제라도 터질 수 있다는 것을 미리 알아두어야 한다는 것을 느꼈다. 내가 비중을 유지하지 못했던 이유 중 가장 치명적인 이유는 절제의 우위를 지키지 못하고 적절한 매매를 시행하지 못했기 때문인 것 같다. 아무리 펀더멘털이 튼튼하다고 생각하더라도 시장의 반응이 그리 좋지 못하고 나에게 그만한 확신이 없다면 비중을 확실히 작게 가져가야 마음이 편한 것 같다. 충분히 훌륭한 기업인데 저평가 상태라고 본 주식들의 경우 포트폴리오의 한 켠을 허용해도 좋을 것 같다는 것을 배울 수 있었다. 괜히 투자 거장들 중 운용 규모가 큰 거장들이 포트폴리오에 다양한 주식들을 약간씩 가져가려고 하는지 알 것 같았다. 나와 같은 이유일지는 모르겠다. 내가 지향하는 투자 스타일이 이벤트성 매매(테마 주식 매매, 호재나 악재에 대한 가격 변동성 추종 등)는 아니지만 다양한 이벤트에 대한 시장의 반응을 통해 시장의 센티먼트를 파악해보려고 하는 것은 큰 공부거리가 될 것 같다는 생각이 들었다.

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삶의 변화가 없으면?

짧은 생각 작년 10월 31일에 처음 Valley Lite 멤버십 가입을 하고 나서부터 하루에 한 개의 글을 작성해오고 있다. 극초반에 작성하던 몇 가지 글들은 부끄러운 관계로 비공개로 전환했다. 아무튼 글을 하루에 하나 이상씩 작성하다보면 글로 작성할 주제들을 일상에서 찾아다니거나 일부러 공부할 것들을 찾아다니기도 한다. 글을 작성하다보면 어떤 식으로든 삶의 변화를 이끌어내게 되는데 반대로 말하면 삶의 변화가 없으면 내가 기존에 가지고 있던 생각이나 지식을 풀어서 글로 작성하게 된다. 이런 식으로 계속 머리속에 있는 것들을 풀어내기 시작하면 어느 순간부터는 글로 작성할 것들이 부족해진다. 요즘은 글을 작성하기 위해서 다모다란 교수님의 블로그를 뒤적이기도 하고 매크로 공부를 다시 할까 생각하기도 하고 트레이딩 계좌를 따로 파서 운용하면서 배운 것들을 글로 풀어낼까 생각해보기도 한다. 어떤 식으로든 삶 속에서 새로움을 경험하지 않으면 글로 작성할 것이 별로 없는 나로서는 글쓰기 위해 뭐라도 해보게 되는 진귀한 경험을 하게 되는 것 같아 좋은 것 같다. 2025년 10월 31일이 되면 Valley 속의 1년을 되돌아보는 시간을 가져보면서 앞으로 매일 글쓰기를 동일한 포멧으로 진행할지 고민해보는 시간을 가져보는 것도 좋을 것 같다. 그때까지는 우물의 밑바닥까지 긁어가면서라도 하루에 글 하나를 게시하는 나만의 챌린지를 이어나가야겠다.

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연준의 금리인하를 앞두고

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