들어가는 글 & 본문
안녕하십니까? 못난 돌입니다. 어제 슈카월드 코믹스 라이브를 오랜만에 시청했는데 글로벌 자동차 시장의 내러티브를 들을 수 있었습니다. 듣다보면 배우는 것도 많고 꽤나 유의미한 투자 기회를 발견할 수도 있겠다는 생각이 들어서 공유해보려고 합니다.
느낀 점
기본적으로 내연기관 자동차와 전기차의 경쟁이라고 생각하고 있던 자동차 산업의 지형을 알 수 있게 되어서 좋았습니다. 중국 3000만, 미국 1500만, 미국 외 4500만의 판매대수가 유지된다는 점과 현재 중국 내부의 자동차 시장이 3등분되어 있는데 스마트카 기업들의 방향성이 출고가 인하를 비롯한 이동 데이터 수집, 궁극적으로는 공유 모빌리티 시장으로의 진출이라는 생각이 들었습니다. 꾸준히 CAPEX가 늘어날 것이라는 생각이 들기도 했고 특히나 AI 학습, 데이터센터, 에너지 분야의 견조한 성장에 기여할 것이라는 생각이 들었습니다.
또한 현대차의 밸류에이션을 마냥 싸지 않나?라고만 생각했는데 시장이 부여한 가격이 꽤나 말이 된다는 생각이 들었습니다. 만약 2025~2026년 안에 현대차 내부의 변화가 유의미하게 보이지 않는다면 현대차 투자를 시작해보려는 마음을 접어야겠다는 생각이 들었습니다. 반대로 유의미한 변화가 보인다면 확률적 우위를 판단해보고 적절한 가격에서 비중을 조금만 담아보는 식으로 접근해보려고 합니다. 현대차 우선주도 종류가 여럿인 것으로 알고 있는데 가장 마음에 드는 유형을 선택하기 위해서 조금 공부해봐야겠다는 생각이 들었습니다.
이번 영상을 보면서 느낀 점이 훌륭한 내러티브는 그 자체로 설득력이 있다는 점이었습니다. 큰 그림을 이해하기에 필요한 설명들이 적절하게 조합되면 추가적인 리서치 매력도를 판단하는 것에 큰 어려움이 없었습니다. 역시 베스트 애널리스트는 다르다는 생각이 들었습니다. 저도 내러티브를 깔끔하게 구축하기 위해서 열심히 노력해봐야겠다는 생각이 들었습니다.