[30.11.`25] 글로벌 일주일 증권시장 둘러보기(컨디션 관리 실패)

들어가는 글 ValC 마감 일주일 전이고 할 일이 쌓여서 하루종일 일만 하다가 문라이트 포스팅을 작성해야 한다는 것을 자기 전에 깨달은 못난 돌입니다. 요즘 왜 이렇게 시간이 빠른지, 왜 이렇게 할 일이 쌓이는지 모르겠습니다. 아무튼 글로벌 증권 시장의 일주일을 돌아보면서 어떤 것들이 있었는지 보고 지난 주 포스팅을 복기해보겠습니다. 일주일 돌아보기 1. 히트맵 한국은 올 블루(전부 하락)인 것 같습니다. 레드오션이 따로 없네요. 미국도 헬스케어와 알파벳을 제외하면 그리 대단한 녀석들이 없습니다. 어쩐지 요즘 슈카월드 코믹스 시청률이 잘 나오더라 2. 주요국 외환 지난 주에 말한 환율 이야기가 대부분 맞았습니다. 달러 인덱스, (달러 대비) 유로의 장기 추세는 슬슬 전환되는 것 같다는 생각이 듭니다. 추세 상으로 가장 유효해보이는 중기 베팅은 엔/달러 롱인데 상단까지의 공간이 그리 많이 남지 않은 상황이라서 약 2% 정도의 상승이 이루어지면 그 이후에는 개입이 나타날 수 있다고 봅니다. 다음 주의 외환시장에서는 주요국 통화들의 중기 추세 중 달러 인덱스, 유로, 호주 달러, 캐나다 달러의 중기 추세에 대한 시험이 있을 예정으로 보입니다. 다음 주에는 달러의 방향에 대한 이야기가 주요할 것 같은데 저는 연말까지는 (주요국 통화 대비) 달러 강세의 확률이 꽤 높다고 생각합니다. 다음주에는 달러 장기 추세 전환 신호가 포착되는 시기입니다. 만약 여기서 전환이 나온다면 내년 중간선거 전까지는 달러의 약세에 함부로 베팅하기 어려울 것 같습니다. 유로와 엔의 경우 달러가 워낙 강해서 잘 모르겠습니다. 이번주 선진국 환율에서는 뭐라고 할 말이 더 없습니다. 3. 신흥국 외환 최근 이머징 통화의 중기 추세의 하락으로의 전환이 포착되었고 워낙 그동안의 달러 대비 이머징 통화의 강세가 가팔랐어서 기술적 반등이 한번 나와줄 수 있을 것 같습니다. 단, 통화쌍을 잘 선택해야 하는데, 개인적으로는 달러 대비 위안화의 강세(중국의 환율 개입 가능성과 차트)나 달러 대비 헤알화의 강세(브라질의 경기와 통화 안정 및 이머징 투자 수요 강세와 차트)를 점치겠습니다. 아님말고요 하핫. 4. 전통 에너지 & 관련 주가지수 유가는 바닥을 기고 있고 오히려 뚫으러 가는 것일 수 있습니다. 천연가스 가격의 수급 요인이 아직도 해소되지 않은 것인지 디커플링의 정도가 더 커졌습니다. 미국-유럽 천연가스 수급에 무슨 일이 있어보입니다. 휘발유 가격도 가파르게 내려가고 있고 그와 관련해 카타르, 사우디 주가지수의 약세가 눈에 ...

들어가는 글 연말 준비를 하는 중인 못난 돌입니다. 점점 2025년을 마무리하는 시기에 접어들어서 할 일들이 몰려들고 있습니다. Valley 구성원분들 중 연말을 준비하느라 바쁘신 분들이 꽤 계실 것 같은데 다들 속도 조절에 유의하시면서 끝까지 완주하시기를 기원합니다. 요즘 저는 바쁘더라도 시간을 내어서 식후마다 짧게는 15분에서 길게는 1시간 정도의 산책을 하고 있습니다. 운동을 할 시간을 내기도 어렵고 생각을 정리할 시간을 내기도 어려운 것 같아서 식후 산책을 하다보니 참 이점이 많은 것 같습니다. 바쁘신 분들 중 시간을 내기 어려우신 분들은 아침, 점심, 저녁 중 한 번씩 식후 산책을 가볍게 걸어보시는 것도 좋을 것 같습니다. (가제) 글로벌 시장 돌아보기 아무리 바빠도 일주일마다 포스팅을 하기로 했으니 글로벌 시황을 둘러보면서 생각나는대로 아무렇게나 말을 꺼내보도록 하겠습니다. 잘못된 해석이나 주장 등이 있을 수 있으니 읽으심에 있어 유의해주시면 감사하겠습니다. :) 0. 급등 Top10 - 제약 및 바이오 등 주요 이번 주에는 제약 및 바이오 섹터의 상승이 있었다는 것을 느낄 수 있습니다. 개인적으로는 급등-급락 종목들을 보는 것이 의미가 있는지에 있어 회의적이긴 하지만 안보는 것보다는 좋을 것 같다는 생각으로 넣어보았습니다. 급락의 경우 특징이 두드러지지는 않는 그냥 저수익 비우량 주식(소위 잡주)인 경우가 보여서 담지 않았습니다. 2. 섹터, 팩터 - 우량 대형주 및 제약-헬스케어 주요 PE 기준 부진하던 헬스케어와 제약 섹터가 올라와주었고 에너지, 소재 등의 AI 인프라 등 실적에 대한 기대가 꺾이지 않았다는 것을 엿볼 수 있습니다. 그 외에는 유동성이 풍부한 대형 우량주 팩터가 이번 주에는 주요했다는 것을 생각해볼 수 있습니다. 3. 히트맵 이번 주는 특별한 주가 아니었습니다. 재미있는 것은 대단하고 엄청난 종목인 한국전력이 7% 이상 상승했다는 것인데, 과연 앞으로도 상승을 이어나갈 수 있을까요? 4. 주요국 외환 달러 인덱스, (달러 대비) 유로의 장기 추세는 슬슬 전환되는 것 같다는 생각이 듭니다. 추세 상으로 가장 유효해보이는 중기 베팅은 엔/달러 롱인데 상단까지의 공간이 그리 많이 남지 않은 상황이라서 약 2% 정도의 상승이 이루어지면 그 이후에는 개입이 나타날 수 있다고 봅니다. 다음 주의 외환시장에서는 주요국 통화들의 중기 추세 중 달러 인덱스, 유로, 호주 달러, 캐나다 달러의 중기 추세에 대한 시험이 있을 예정으로 보입니다. 다음 주에는 달러의 방향에 대한 이야기가 주요할 것 같은데 저는 연말까지는 (주요국 통화 대비) 달러 강세의 확률이 꽤 높다고 생각합니다. 5. 신흥국 외환 지난 주에 신흥국 섹션을 만들면서 든 생각이 있습니다. "주요국 통화 대비 달러는 생각보다 강한데 신흥국 통화 대비 달러는 왜 약하지?" 제가 이번에 추세선을 그으면서 든 생각은 다음과 같았습니다. 트럼프 당선 이후로 신흥국, ...

들어가는 글 못난 돌입니다. 지난 일주일 동안 현생을 살면서 지난 번에 작성한 사항들을 지키기 위해 여러 가지 준비들을 해왔습니다. 일단 Valley에서 확인할 수 있는 정보들을 토대로 시황 모니터링을 위한 몇 가지 준비를 했고 남은 것들은 나중에 차근차근 추가해나가려고 합니다. 만약 제 글을 읽으시다가 이것도 조사해보면 좋겠다거나 이것도 공부해보면 좋겠다 싶은 것이 있으시다면 얼마든지 이야기해주시면 감사하겠습니다. :) 주간 시황 둘러보기를 위해 준비해온 것들 자랑하기 Valley 가격 차트 탭과 경제지표 열람 탭을 활용해서 글로벌 매크로 시황을 둘러볼 수 있도록 나름대로 열심히 세팅을 만들어왔습니다. 하나씩 이미지로 둘러보시겠습니다. 거시경제 분석 탭에 있는 하위 탭들에서 참고할 수 있는 정보들이 꽤나 많습니다. 저는 이 중 경제지표 열람 탭을 활용해 미국 주요 지표들을 확인할 수 있도록 나만의 경제지표 탭들을 만들어보았습니다. 이 녀석은 디폴트로 제공해주는 연준 탭인데 축 부분을 하나로 통합해서 확인할 수 있도록 바꾸었습니다. 이 녀석은 글로벌 하이일드 스프레드를 세 부분으로 나누어 확인할 수 있도록 구성했습니다. 요즘에는 하이일드 스프레드가 비슷해지고 있고 특히 신흥국의 하이일드 스프레드가 상당히 내려왔다는 것을 확인할 수 있습니다. 약달러와 금리인하의 힘이 주요하겠죠? 이 녀석은 시장의 기대인플레이션과 실질 금리를 비교하는 부분입니다. 재미있는 점은 5년, 10년으로 놓고 보았을때 TIPS 기준으로는 물가 상승률에 대한 기대치가 2% 정도에서 2.5%로 아주 천천히 구조적으로 이동하고 있다는 점입니다. 저는 이 수준이 거의 3% 정도일 줄 알았는데 제가 시장에 비해 인플레이션 가능성을 높게 잡고 있음을 알 수 있었습니다. 이 녀석은 미국의 온갖 스프레드를 섞어놓은 부분입니다. 그때그때 필요한 것들만 선택해서 보려고 이렇게 구현해놓았습니다. 이 녀석은 기존의 디폴트 세팅에 채권 순발행량을 추가로 표시한 부분입니다. 요즘 재무부가 열심히 채권을 발행한다는 것이 보입니다. 아직까지는 중기, 장기채는 그 규모를 천천히 늘리고 단기채를 유동적으로 발행했다가 거두었다가 와리가리 하고 있다는 것이 흥미로웠습니다. 이 녀석들말고도 몇 가지 더 있긴한데 크게 달라지지는 않아서 생략하겠습니다. 다음은 금융시장 현황 탭의 가격 차트를 활용해 글로벌 시황을 둘러볼 수 있도록 구성한 사항을 보여드리겠습니다. 섹션은 이렇게 13개로 나누었습니다. 순서대로 나열해보겠습니다. 각각이 어떤 관계를 맺고 있는지, 어떤 의미를 지니는지를 하나씩 이야기하면 너무 길어질 것 같아서 나중에 주간 시장 둘러보기와 같은 시황 이야기 포스팅에서 가능하다면 다루어보도록 하겠습니다. 하나씩 둘러보면서 스스로 생각을 정리하다보면 아직 배울 것들이 많이 남았다는 사실을 느끼게되는 것 ...

앞으로의 문라이트 포스팅의 방향성 일단 이전에도 드문드문 이야기했던 것처럼 옵션, 원자재, 글로벌 증권 시장에 대한 이해도가 지면이 아닌 지저에 있기에 해당 금융상품과 금융시장의 움직임을 공부하거나 살펴보려고 합니다. 혹은 Valley에서 올라오는 컨텐츠들(정규 칼럼이나 다른 구성원분들의 글들을 짜깁기해서 누더기 골렘을 연성해보거나...) 그리고 적어도 일주일에 포스팅 하나는 꼭 올리도록 하겠습니다. 이때 감상평이나 단순한 글을 포함하지 않고 스스로 고민한 결과 끝에 나온 고민의 산물, 증권시장 시황에 대한 살펴보기, 혹은 Valley의 컨텐츠 리뷰 등의 정성이 들어간 글들만을 포함하도록 하겠습니다. 사실 제가 1년차 동안 작성한 글들 중 절반 이상은 영양가가 없는 경우가 너무 많았습니다. 그걸 어떻게 아느냐? 그야 제가 모든 글들의 카테고리를 하나씩 바꾸면서 500여개의 글들을 한번씩 읽었기 때문입니다. 아무튼 이번 주, 2025년 10월 마지막 주에 대응하는 포스팅을 밑에 이어서 적어보겠습니다. 재미없는 공부 시간에서 즐거운 식사 시간으로 어제 늦은 저녁에 올려드린 Valley에서의 1년을 마무리하면서 시리즈에서 짧게 말씀드린 것처럼 앞으로 한동안은 그동안 배운 것들을 다시 처음부터 점검하고 본질에 집중하는 시간을 가져보려고 합니다. 무너진 기초를 바로잡으면서 기초를 넓히는 기초 공사와 스스로의 투자 스타일을 정립하기 위해 필요한 기본기를 쌓아올리는 시간을 가지기 위해서는, 어제의 글에서 다룬 '비판적 사고', 달리 말해 스스로와의 시간을 가져야 합니다. 정보는 앞으로도 이전까지 그랬던 것처럼 꾸준히 집어먹으면서도, 그것이 과연 어떤 영양소를 포함하고 있는지 분해해보고, 스스로의 위장에서 천천히 소화시키며, 저 나름대로의 방식으로 재구조화하는 시간을 가져보려고 합니다. 즉, 앞으로는 저 나름대로의 생각을 토대로 시장을 분석하거나 확률적 우위를 쌓아올리는 전략을 구상해보거나 이상적인 투자를 위해 필요한 핵심적인 기초를 다지는 시간을 가질 예정입니다. 문제가 있다면 이전까지는 그냥 정보를 집어넣고 가공은 뇌가 알아서 무의식적으로 행했다는 점, 그리고 비판적 사고가 생각보다 고되고 재미가 없다고 생각해왔다는 점일 것입니다. 참으로 그러합니다. 원래 공부는 재미없다고 생각하면 한도끝도 없이 재미없기 마련입니다. 그래서 이번에는 스스로의 뇌를 속여보기 위해서 몇 가지 트릭을 준비해보았습니다. 원래부터 동경하던 것의 연장선상에 스스로를 정렬하자 가장 먼저 프레이밍을 실시합니다. 앞으로 저는 제가 좋아하는 방식으로 망상을 해볼 예정입니다. 바로 이상적인 모습 상상하기 기법! 제가 사실은 알고보니 엄청난 투자거장의 환생인데 기억을 잃어버렸다고 가정해본다면, 저는 앞으로 하나씩 하나씩 잃어버렸던 기억들을 ...