12월 금리 인하 기대감의 급변
최근 연준의 스탠스가 크게 바뀐 것은 아니지만, 시장은 고용 데이터 하나하나에 과민 반응하며 금리 인하 확률이 20%대까지 떨어졌다가 다시 오르는 등 극심한 변동성을 보이고 있습니다.
연준 내 영향력 있는 인물인 뉴욕 연은 총재가 "물가 안정도 중요하지만 고용 시장에 과도한 리스크를 주지 말아야 한다"는 취지로 발언하며 사실상 12월 금리 인하를 지지하는 뉘앙스를 풍겼습니다. 이로 인해 금리 인하 확률이 다시 75%대로 급등했습니다.
월가의 걱정거리
시타델의 켄 그리핀 등이 지적한 현재 시장의 복합적인 우려 사항들은 다음과 같습니다.
AI 및 밸류에이션: AI 거품론과 높은 주식 밸류에이션에 대한 부담. 실적/현금흐름이 따라 붙지 못하면 리스크 확대됩니다.
연준의 태도 불확실성: 연준이 시장의 기대만큼 유동성 공급이나 금리 인하에 적극적이지 않을 수 있다는 불안감이 있습니다.
단기 유동성 문제: 레포 금리 상승은 현금 조달 비용과 레버리지 트레이드의 한계를 노출. 리스크 자산 대비 현금성 ...
