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2FQ25 Earnings Call - ARM Holdings (NASDAQ: ARM)
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2FQ25 Earnings Call - ARM Holdings (NASDAQ: ARM)

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Gloria
2024.11.11조회수 12회
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Gloria
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Disclaimer! - 본 공간의 게시물은 단순 의견 및 기록 목적으로 작성되었으며 특정 투자상품의 매수·매도·보유 등 투자 권유를 의미하지 않습니다 - 본 공간의 게시물은 그 어떠한 경우에도 증권, 파생상품 등 금융투자상품에 대한 투자조언으로 해석될 수 없습니다 - 본 공간의 게시물은 투자자의 투자 결과에 대해 어떠한 목적의 증빙자료로도 사용될 수 없습니다

ARM Holdings (NASDAQ: ARM)

Financials

  • Revenue: guidance 상단 beat, consensus beat, 그러나 QoQ -10%

    • Royalty

      • Armv9, CSS 덕분에 많이 올랐음

      • Smartphone 판매량이 YoY mid-single digit 정도인데 smartphone 관련 royalty가 YoY +40%

      • iPhone 16이 Armv9으로 개발되서 ASP mix 개선

    • License

      • 기대보다 좋았다고

      • 대형 딜이나 대형 주문의 타이밍으로 인해 발생하는 normal fluctuation이라고

  • EPS: guidance 상단 beat, consensus beat


  • ARM operating performance (Source: ARM)

image.png


Guidance

  • FY2025 guidance 유지


  • 1FQ25 ARM 2FQ25/FY2025 guidance (Source: ARM)

image 1.png


  • 2FQ25 ARM 3FQ25/FY2025 guidance (Source: ARM)

image 2.png


Business

  • ACV (Annual contract value): $1,253 mn, YoY +13%, QoQ +5%


  • ARM ACV trends (Source: ARM)

image 3.png


  • ARM RPO trends (Source: ARM)

image 4.png


  • RPO (Remaining Performance Obligation): $2,385 mn, YoY -1.2%, QoQ +10%

    • 역사상 2번째로 높은 수준이라고 - trend is healthy

    • FY2025에 급격하게 늘어날만한 deal은 딱히 없다고

  • ATA (ARM Total Access): +6 new customers

  • AFA (ARM Flexible Access): +28 new customers


  • ATM/AFA trends (Source: ARM)

image 5.png


  • CSS

    • Time to market을 줄여주는 ARM의 신규 프로덕트

    • Market penetration을 50%까지 올릴 수 있을 것이라고 하는데, TAM이 어느 정도이고 제품이 얼마나 다른지는 아직 ...

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ILGO
2024.11.11

RPO 또만나서 반갑네요. ㅎ 오늘은 ARM의 CSS (맞춤형 칩을 더 빠르고 효율적으로 개발할 수 있도록 지원하는 솔루션), 애플의 로제타(Rosetta, 서로 다른 프로세서 아키텍처 간의 호환성을 제공하는 소프트웨어)를 새로 알게 되었습니다. 감사합니다!