America’s Biggest Rare-Earth Producer Makes a Play to End China’s Dominance - WSJ

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The factory is the most visible mark of MP Materials’ MP pointing triangle high-stakes, billion-dollar bet that an American company can take on China’s dominance over the metals—and the magnets they power in everything from cars and smartphones to missile systems.

In recent months, China has used its chokehold over 90% of the world’s rare-earth magnets to cut off access to Western companies, rattling industrial giants such as Ford and Tesla and forcing the U.S. to the table for trade talks.

MP has invested more than $1 billion in new infrastructure and equipment. A mine it controls in California has become the largest source of rare-earth minerals in the Western Hemisphere. Now, with its expanding Texas facility and fresh investment from the Pentagon, the company is racing to complete the supply chain so it can start converting large quantities of its minerals into high-grade magnets.

MP 머티리얼즈(MP Materials)의 공장은 미국 기업이 희토류 금속—그리고 자동차와 스마트폰부터 미사일 시스템에 이르는 모든 제품에 동력을 공급하는 자석에 대한 중국의 지배력에 맞서 싸울 수 있다는 수십억 달러 규모의 고위험 투자를 가장 잘 보여주는 상징입니다.

최근 몇 달 동안 중국은 전 세계 희토류 자석의 90% 이상을 장악하고 있다는 점을 이용하여 서방 기업들의 접근을 차단했으며, 이는 포드(Ford)와 테슬라(Tesla) 같은 산업 거물들을 흔들고 미국을 무역 협상 테이블로 이끌었습니다.

MP는 새로운 인프라와 장비에 10억 달러 이상을 투자했습니다. 이 회사가 캘리포니아에서 통제하는 광산은 서반구에서 가장 큰 희토류 광물 공급원이 되었습니다. 이제 확장 중인 텍사스 시설과 국방부의 새로운 투자로, MP는 대량의 광물을 고품질 자석으로 변환하기 위한 공급망을 완성하기 위해 박차를 가하고 있습니다.

A White House spokesman said the deal “marks a major step in rebuilding America’s domestic rare earth industry.” The company’s stock jumped around 50% on the day of the announcement, and has tripled this year. Some rivals also gained.

After years of private and government investment under Presidents Trump and Biden, magnet-makers are expanding across the U.S. in an effort to build an industrial base that could meet soaring demand independently of China.

Substantially cutting America’s dependence on Chinese rare-earth magnets won’t be easy, or cheap. But some experts posit it could theoretically be achieved within three to five years, if the current slate of projects push ahead.

백악관 대변인은 이번 계약이 "미국 국내 희토류 산업 재건의 중요한 진전"을 의미한다고 밝혔습니다. 발표 당일 회사의 주가는 약 50% 급등했으며, 올해 들어 세 배로 뛰었습니다. 일부 경쟁사들의 주가도 상승했습니다.

트럼프 대통령과 바이든 대통령 재임 기간 동안 수년간 민간 및 정부 투자를 거쳐, 자석 제조업체들은 중국으로부터 독립적으로 급증하는 수요를 충족시킬 수 있는 산업 기반을 구축하기 위해 미국 전역에서 확장을 추진하고 있습니다.

미국의 중국 희토류 자석 의존도를 크게 줄이는 것은 쉽지 않거나 저렴하지 않을 것입니다. 그러나 일부 전문가들은 현재 진행 중인 프로젝트들이 추진된다면 3~5년 내에 이론적으로 달성 가능하다고 봅니다.

“As we start to build out our permanent magnet manufacturing facilities in the U.S. and elsewhere, China starts to lose that leverage,” said Gracelin Baskaran, director of the critical minerals security program at the Center for Strategic and International Studies in Washington, D.C.

MP, she added, is “essentially working at warp speed to address one of America’s greatest national and economic security challenges of our time.”

워싱턴 D.C. 전략국제연구센터(CSIS)의 핵심 광물 안보 프로그램 책임자인 그레이스린 바스카란은 "우리가 미국 및 다른 지역에 영구 자석 제조 시설을 구축하기 시작하면, 중국은 그 영향력을 잃기 시작할 것"이라고 말했습니다.

그녀는 덧붙여, MP는 "기본적으로 우리 시대의 가장 큰 국가 안보 및 경제 안보 문제 중 하나를 해결하기 위해 엄청난 속도로 노력하고 있다"고 말했습니다.

Chinese dominance

China still holds most of the rare-earth cards. It has some of the world’s best mines. It also has cheap chemicals for processing, a large technically trained workforce and a stomach for handling toxic rare-earth mining waste.

Western producers have long complained that the country uses its dominance to prevent competitors from emerging, sometimes by flooding the market with supplies, sometimes by adopting restrictive export policies. Beijing has banned the export of key rare-earth technologies and is compiling a list of China’s rare-earth scientists to ensure they don’t share their knowledge abroad.

For some companies, finding another source has become critical.

중국은 여전히 희토류 시장의 대부분의 카드를 쥐고 있습니다. 세계 최고 수준의 광산을 보유하고 있으며, 저렴한 가공용 화학 물질, 고도로 훈련된 기술 인력, 그리고 유독성 희토류 채굴 폐기물을 처리할 용의를 가지고 있습니다.

서방 생산자들은 오랫동안 중국이 시장에 물량을 쏟아붓거나 제한적인 수출 정책을 채택하는 방식으로 경쟁자들이 출현하는 것을 막기 위해 지배력을 사용한다고 불평해왔습니다. 베이징은 핵심 희토류 기술의 수출을 금지했으며, 자국 희토류 과학자들이 해외에 지식을 공유하지 못하도록 명단을 작성하고 있습니다.

일부 기업들에게는 다른 공급원을 찾는 것이 매우 중요해졌습니다.

In April, China began requiring buyers of rare-earth magnets to submit elaborate export applications proving they don’t have military links. The slow processing of these applications forced a Ford SUV plant to temporarily close and sent the wider industry into a panic. One auto supplier paid more than $15 a piece for tiny magnets that usually sell for less than 40 cents, according to a trader familiar with the transaction.

“We cannot get any high-power magnets without China,” Ford CEO Jim Farley said at an event in late June.

Although U.S.-China trade negotiations have led to two separate truces that were supposed to make magnet supplies flow again, exports from China have remained lower than anticipated, especially to defense suppliers.

Some U.S. companies have said they are willing to pay a premium for supply-chain security. They may have to. MP and other emerging suppliers don’t disclose the price of their magnets, but people involved in the industry say they are likely to be, at a minimum, 50% more expensive to produce than China’s.

지난 4월, 중국은 희토류 자석 구매자들이 군사적 연관성이 없음을 증명하는 복잡한 수출 신청서를 제출하도록 요구하기 시작했습니다. 이러한 신청서 처리 지연으로 포드 SUV 공장이 일시적으로 폐쇄되었고, 이는 광범위한 산업계에 공황 상태를 야기했습니다. 한 자동차 부품 공급업체는 보통 40센트 미만에 팔리는 작은 자석에 대해 개당 15달러 이상을 지불했다고 거래에 정통한 한 상인이 전했습니다.

짐 팔리 포드 CEO는 6월 말 한 행사에서 "중국 없이는 고성능 자석을 전혀 얻을 수 없다"고 말했습니다.

미국-중국 무역 협상이 자석 공급이 다시 원활해질 것이라고 예상했던 두 차례의 휴전으로 이어졌음에도 불구하고, 중국으로부터의 수출은 특히 국방 관련 ...