[삼투기] 27강. 월가아재의 투자 스타일

원제: 26강. 내 계좌에 주식은 몇개 담아야 할까? 분산투자의 중요성 분산투자: 금융시장의 유일한 공짜 점심 → 수익률을 유지하면서, 리스크가 감소 분산투자의 원리: • 주식 A: +3,-1, +3, -1 ... • 주식 B :- 1, +3, -1, +3 ... • 주식C: +3,-1, +3,-1 • A, B 반반: +1, +1, +1, +1 ... → 변동성 감소 • A, C 반반: +3, -1, +3, -1 ... → 변동성 동일 상관계수: +1이면 같은 방향, -1이면 반대 방향 상관계수가 (-)일수록, 분산투자의 효과가 커짐 체계적 vs 비체계적 리스크 주식을 무한히 담아 포트폴리오 리스크를 0으로 만들 수는 없다 주식을 다 담으면 주식시장 그 자체 → 주가지수도 변동성 0가 아님 체계적 리스크(시장 리스크): 시장 전체에 영향주는 금리 인상, 전쟁, 인플레이션 등 비체계적 리스크(고유 리스크): 개별 기업에 영향주는 경영진 비리, 파업, 신제품 실패 등 → 분산투자는 비체계적 리스크를 줄여준다 분산투자, 어떻게 실행하면 좋을까? 벤 그레이엄: 아무리 특정 종목이 매력적이어도 5% 이상 담지 마라 워런 버핏: 광범위한 분산투자는 투자자가 스스로 뭘하는지 모를 때 …. 5~10개만 투자하라 피터 린치: 잘 아는 소수 종목에 투자하라 ... 정작 본인 펀드는 1400개 존 템플턴, 데이비드 스웬슨은 분산 투자에 긍정적 ... 멍거는 분산 투자가 Deworsification이라 조롱 집중 투자의 ...

원제: 17강. 투자하면서 행복하신가요? 경제적 자유의 길 경제적 자유의 길은 '이론적'으로는 누구나 15~20년이면 이룰 수 있다 건강도 '이론적'으로는 누구나 건강식 먹고 매일 운동하면 된다 ... 이론과 달리 실천이 너무나 힘든 부분 · "절제의 우위"의 중요성 절제의 우위와 관련한 세 가지 포인트: 시드머니의 중요성 (16강) 행복의 중요성 식사의 중요성 (18강) 결혼하면 행복할까? 15년 동안 24,000명의 삶의 만족도를 추적했던 대규모 연구 (Lucas et al., 2003) 사람은 결혼 전후 1년 동안 행복도가 급상승 → 결혼 2년 후는 독신 시절 행복도로 완전히 회귀 이미 결혼하기 전 기저(Baseline) 행복도가 낮은 사람일수록, 이혼 가능성이 높았음 결혼하면 행복해지겠지 → 행복한 사람이 결혼 생활도 잘한다 돈만 벌면 행복해지겠지 → 행복한 사람이 돈도 잘 번다 행복한 상태일수록, 지식 습득력, 큰 그림 보는 능력, 창의성, 인내심과 절제가 높아짐 행복도가 높은 트레이더일수록, 장기적으로 더 높은 수익률 대학생 때 더 낙천적이고 행복했던 사람들은 20년 후 평균 수입이 31% 더 높음 그럼, 어떻게 해야 행복할까? 긍정 심리학의 창시자, 마틴 셀리그만 교수 Having - 소비와 소유 Doing - 경험과 활동 Being - 헌신, ...

원제: 23강. 성장, 물가, 그리고 중앙은행에 대한 정리 성장과 물가 지난 시간: 경제지표의 분류 수요와 공급 실물경제와 금융시장 하드 데이터와 소프트 데이터 이번 시간: 성장, 물가, 중앙은행 성장 경제성장의 측정: GDP (국내총생산) → 한국 내 생산되어 시장에서 팔린 모든 제품과 서비스 시장은 GDP 성장률을 중요하게 받아들인다 → 기업의 이익과 연동되기 때문 GDP 성장률 1%당 기업의 주당순이익 3~6% → 채권, 원자재, 외환에도 큰 영향 물가 무조건 높은 경제 성장이 좋을까? 경제가 과열되면 인플레이션이 도래 . ...

원제: 22강. 경제지표 10분만에 이해하기 매크로에 대한 공부 지난 시간: 매크로 시황 봐도 수익 못 내는 이유 → 매크로는 투자 전략이 아닌 하나의 '레이어'이기 때문 매크로 공부를 하기 위해 무엇부터 해야 할까? '경제학적 명제'를 최대한 많이 익히기 경제학적 명제: 경제에서 관찰되는 반복적인 패턴 예시: 실업률이 내려가면 인플레이션이 오른다, 환율이 오르면 수출기업의 실적이 좋아진다. 금리가 내려가면 소비가 촉진된다 경제학적 명제 습득하기 재미없는 방법: 대학생 1학년 수준 경제학원론에 해당하는 교양서 읽기 재미있는 방법: 파이낸셜 타임즈, 이코노미스트지를 읽으면서 서서히 익숙해지기 → 단점: 경제학적 명제들이 체계없이 파편화되어 쌓여나간다는 점 → 오늘부터 경제지표, 중앙은행, 자산군의 세 가지 축에 대한 큰 틀을 잡을 것 경제지표를 구분하는 틀 1: 공급과 수요 기업은 생산을 통해 '공급', 개인은 소비를 통해 ...

원제: 21강. 경제 뉴스 봐도 수익 못내는 이유 삼투기 1~20강 요약 1강 ~ 8강: 투자에서 수익을 버는 원리, 개인 투자자를 위한 4가지 투자 전략 9강 ~ 13강: 주식투자의 로드맵, 입문(체크) -초보(이해) - 중수(판단) - 고수(분석) 14강 ~ 20강: 경제적 자유, 자본소득, 절제의 우위에 대한 가치관 정립 이후로는, 어떤 투자자가 되고 싶은가에 따라 심도 있는 공부 패시브 지수추종 가치투자: 9~13강의 아웃라인 + 삼투기 마지막에 더 구체적 로드맵 제시 자산배분 스윙 트레이딩 매크로 시황 매크로: 실업률, 물가, 금리, 성장률, 통화정책 ... 지금 미국 경제는 침체일까, 회복 중일까? 연준은 금리를 더 올릴까, 내릴까? 인플레이션은 진정되고 있는 걸까? 한국의 수출은 언제쯤 다시 ...