'26.5.28 증시 코멘트&전망 - 잠깐 쉬어가도 목적지는 같다




[매크로]
미국 증시는 협상 타결 막바지 양측의 이견 이어지며 소폭 상승 마감
이란에서 MOU 초안을 1시간 공개 후 내렸다고 하는데, 한 달 이내에 호르무즈 해협 항행량을 전쟁 이전 수준으로 복원하고, 미군은 철수한다는 내용이었음. 이에 대해 미국 정부는 완전히 날조라고 언급하며 증시 변동성을 키웠음. 트럼프는 호르무즈해협 통행에 대한 주도권을 이란에 넘길 수 없다고 발언하며 협상 긴장감이 더 키워질 뻔 했으나 루비오 미 국무장관이 그럼에도 협상 지속을 언급하며 우려를 완화시킴. 그럼 결국은 해결될 것이라는 논리와 함께 유가 선물은 $89까지 하락함
통계적으로 미국 증시는 9주 연속 상승한 적은 있으나 10주 연속 상승한적은 없기에 단기적으로 차익실현이 이어질 수 있다는 의견이 나오기 시작했음. 굉장히 일리있는 말임. 증시 상승이 과열 구간을 넘어서면 아주 작은 악재에도 하락폭이 깊을 수 있기에 건전한 조정이 나와줘야 향후 더 크게 상승할 수 있는 환경이 마련되는 것임. 국내 증시도 마찬가지임. 그래서 지난주 7200대 부근으로 조정이 나왔었고, 주 후반부터 이번주까지 단숨에 8000을 넘기고 상승한 것
단일종목 레버리지ETF 상장 등으로 인한 수급 이슈는 과거 사례를 보면 5영업일 정도는 영향을 줬다고도 함. 삼성전자가 이렇게 상승하면 흡성대법으로 중소형주 수급을 전부 교란시키기에 그 외 종목으로는 펀더멘탈과 관계없는 조정이 나올 수 밖에 없음. 수급이 꼬이면 해소되기 위한 방법은 소화되길 기다리는 것 뿐임. 당분간 단기적으로 대형주 위주 쏠림 현상은 지속될 것으로 보고, 건전한 조정도 결국 나와야 한다고 보고 ...

오늘도 양질의 코멘트 작성해주심에 감사드립니다 ㅎㅎ
장중 변동성을 겪고 심리적으로 많이 불안했는데 덕분에 이성적으로 시장을 판단할 수 있는 기준점을 되새길 수 있었습니다!
'바텀업 딴에서 구조적인 변화' 및 'EPS' 를 뿌리로 투자 의사 결정을 진행해 노이즈에 흔들리지 않고 알파를 추구할 수 있도록 노력하겠습니다!