위클리퀘스트 10주차를 마치며

2부 발주가 나올만큼 나왔다면, 피크아웃? 조선업, 주의해야 할 리스크는? ⏰ 바로 가기 00:17 주춤하는 신조선가지수, 피크아웃의 시작은 아닐까? 06:41 조선업, 밸류에이션은 어떻게 하면 좋을까? 09:33 친환경, 그게 돈이 됩니까? 19:45 중국의 조선업, 한국에 위협이 될까? 23:19 한국과 중국, LNG선박 기술 격차는? 이번사이클은 pbr 3배 24년 기준으로 pbr 3배 겁나서 못삼 고퍼에 사서 저퍼에 판다??? => 지금은 24년 실적으로 보니 비싸다고 느껴지지만 25년 내년 어닝시즌일 때는 (실적이 좋으니 PBR이 낮아진다) 이 때 밸류에이션 높이기가 용이하지 않을까 생각한다 => (내생각:재무제표에서 미래 수주 받은 것을 찾아봐야 하겠다) 다만 실적 빵빵 잘 나오는데 내년이 돼서 수주가 절벽이다 그러면 시장반응은? 수주가 안들어오면 잔고가 줄어드는 상태되면 그 부분에 대한 불안감을 시장이 표현할수도 있다. 이런부분 고려하고 투자 => 그런 상황이 오는지 계속 체크해봐야 한다는 거네요 이번에 조선업이 턴어라운드 하는데 제일 중요한 것이 친환경 과거 모든 해운사 회원인 IMO 발언이 아주쎄서 여기가 발언하면 이 규제에 모두 얽힘 국가의 수 그들 소유 배 숫자 기준으로 비율이 높아지면 시행한다 돈을 벌면 규제에 대한 시행속도가 빨라진다 선박평형수 관련규제 =>선박평형수 배출시에도 ...

조선업에 대해 알아보자 [영상] 최근 주목받고 있는 조선업! 조선업은 어떤 특징을 가진 산업일까요? 다 비슷한 큰 배처럼 보이지만, 선박의 종류와 특징은 어떻게 다른걸까요? 현재 조선업의 업황이 어떻길래 시장의 이목을 끌고 있는 걸까요? 멀고 어렵게만 느껴지던 조선업, 조선업에서 20년 가까운 경력을 쌓아가신 엄경아 애널리스트와 함께 파헤쳐봅니다.   엄경아 연구위원과 함께 살펴보는 "조선업" - 1부 | 조선업, 왜 지금 주목받는 걸까? 산업의 특징과 업황 살펴보기! - 2부 | 조선업, 주의해야 할 리스크는 무엇일까? 한국 조선업의 현주소 파헤치기! - 3부 | Valley가 묻고 전문가가 답하다, Q&A 세션   조선업, 왜 지금 주목받는 걸까? 산업의 특징과 업황 살펴보기! ⏰ 바로 가기 00:12 Intro 01:22 조선업, 어떤 특징을 가진 산업일까? 12:13 조선업의 고객사는 어떤 곳일까? 13:55 다 같은 선박이 아니다! 선박별 종류와 특징은? 20:24 해양 플랜트는 무엇이고, 어떻게 다를까? 31:21 최근 주목받고 있는 시장, 특수선(군함) 시장! 36:49 조선업, 현재 업황은 어떨까? : 신조선가 지수와 발주량 추이 42:34 수주량 파헤치기 : 국가별/선종별 분석 47:28 신규 선박 발주가 많이 나온 이유는?   엄경아 연구위원 | 신영증권 리서치센터 '조선의 국모'라는 별명으로 유명한 엄경아 신영증권 리서치센터 연구위원은 통계학 전공 후 퀀트 애널리스로 입사했다가, 조선 담당 애널리스트로 발탁되면서 조선/해운 분야의 전문 애널리스트가 됐습니다. 현재까지도 30여명이 넘는 조선/해운 애널리스트들 가운데 유일한 여성 애널리스트로, 20년 가까이 조선/해운 업종을 커버하며 활동하고 있습니다. *2023년 발간한 매도 리포트 'HMM 매각에 대한 소고'는 큰 화제가 되기도 했습니다.   *애널리스트 최신 산업리서치 리포트 조선업(해양방산) In-Depth Report (2024.11.11) 시장이 쥐어 짜낸 마지막 악재를 보내며 (2024.11.01) 📝 더 보고 싶은 분을 위한 <스피커의 노트> *아래 노트는 게스트가 직접 작성한 것으로, 게스트의 관점을 반영하고 있습니다. 저희 스튜디오 밸리는 게스트의 전문성과 의견을 ...

  투자의 단계   1단계: 삶과 재테크에 대한 가치관 확립하기:Action Plan: 천리길도 한걸음부터 입니다. 처음부터 대단한 투자수익을 내겠다고 조급해 하지 마시고, 1단계에 명시된 다섯 가지를 숙지하고, 그 가치관을 공유하는 사람들과 어울리는 것을 반복하세요. 근묵자흑, 맹모삼천, 귤화위지이라는 고사성어가 괜히 있는 것이 아닙니다. 많은 이들이 본인의 의지로 본인의 삶을 바꿔보려고 하다 작심삼일로 끝나는데, 사람의 습관과 가치관은 본인의 의지로 형성하는 것이 아닙니다. 나의 환경을 바꾸어서 그 환경이 나를 바꾸도록 유도하는 것입니다.   경제적 자유를 위해서는 실력, 리스크, 비효율성, 그리고 시간이 필요하다.   투자 실력을 포함해 어떤 분야든 실력을 늘리는 일은 하루 아침에 이뤄지지 않는다.   투자에서의 성공을 위해서는: 확률적 사고, 적절한 시드머니, 절제의 우위가 필요하다.   위 과정 없이 얻어지는 성공에 현혹되지 않아야 한다.   투자 공부의 유일한, 확실한 길잡이는 근거다.   위 5가지를 체화하는 것만 성공해도 삶에서 2억, 3억의 가치를 지닌다고 생각   내가 인풋으로 삼는, 내가 읽는 글과 내가 보는 영상들에 녹아 있는 가치관에 내 사고 체계는 물들어 갑니다 Valley AI 생태계는 이미 그러한 마인드를 장착한 사람들이 모여 있는 특이한 장소이며, 이곳의 컨텐츠와 칼럼들 또한 전부 위 사고 체계에 근거해 작성   2단계: 투자 공부에 대한 본질을 이해하고, 공부 분야를 정하기: 하루에 10분 정도 들여서 양질의 칼럼 하나 읽는 것부터 시작 매우 단순한 규칙 등으로 아무나 노력없이 따라하기 쉬운 영역의 돈 버는 방법일수록, 쉽게 초과수익 기회가 사라지기 마련 달리 말하면, 코드로 표현할 수 있는 규칙 기반 전략들은, 전부 알고리즘 트레이딩의 영역으로 넘어갔다고 해도 과언이 아닙니다 그렇다면 이제 시장은 전부 퀀트가 장악하는 걸까요? 초과 수익을 위해서는 AI와 코딩을 배워야 하나요?   자동화된 퀀트의 영역에서는 1명의 탑급 퀀트가 1000명의 아마주어 개인을 압살할 수 있지만, 개인의 리서치와 연역적 추론이 들어가야 하는 매크로나 기업분석의 영역에서는 10명의 잘 훈련된 개인만 모여도 1명의 애널리스트보다 압도적으로 많은 아웃풋을 낼 수 있습니다. 지식 노동력에 비례하여 아웃풋이 나오는 분야이기 때문입니다 반면 기업분석은 내가 엔비디아에 대해 알고 있는 사실을 공유한다 해서 내 초과수익이 사라지지 않습니다 투자를 하는 시간지평이 길고, 자금수용력이 매우 높기 때문에 내가 리서치하고 분석한 내용을 공유하면서 시너지를 낼 수가 있습니다.   투자 공부에 있어서 개인이 경쟁력을 가질 수 있는 분야는 어디일까라는 질문은, 사실 GPT 시대에 인간의 쓸모는 무엇인가라는 질문과도 일맥상통하는 면이 있습니다   그리고 이렇게 인간의 지식 노동 / 연역적 추론이 경쟁력을 가지는 분야에서 투자 공부를 하는 것은, 단순히 투자 외적으로 인생 전반에 걸쳐 매우 이로운 효과를 가져다 줍니다.   3단계: 다양한 투자 철학과 전략에 대해 수박 겉핥기식으로 친해지기 Action Plan: 홍진채 대표님의 "월간 거장이야기"나 투자거장 분석 메뉴의 "위클리 구루", "거장 위키", 혹은 켄 피셔, 피터 린치 등의 책을 읽어보면서 거장들은 어떤 생각으로 투자하는구나를 느껴 봅니다. 그곳에 나오는 PEG Ratio라던가 복잡한 이야기는 이해가 되지 않으면 구글 검색해서 찾아봐도 되지만, 당장은 하나하나 전부 이해하면서 어떻게 돈 버는지 구체적인 방법론을 알려고 부담가질 필요는 없습니다. 여러분은 요리를 처음 배우러 온 요리사입니다. 세계 최고 쉐프들의 숨겨진 레시피가 뭔지 고민하기보다는, 캐쥬얼하고 즐겁게 음식을 맛보고 스스로 느껴지는 만큼만 음미하면 됩니다. 거장들의 생각에 귀를 기울여보고, 이해되는 부분만 이해하면서, 가랑비에 옷 젖듯 서서히 그들의 투자 철학에 대한 이해도를 높여가시면 충분합니다. 본인의 투자 철학과 투자 스타일을 정립하기 위해서는, 먼저 미디어에서 확언하는 듯이 단정적으로 '투자는 이렇게 하는거다'라는 말을 들어오면서 조금조금씩 축적된 내 무의식의 선입견부터 깨 부수어야 합니다.     3단계에서 다양한 거장들의 철학과 전략을 접하기 전에 가장 먼저 확립해야 할 것은 투자 철학과 투자 전략에 대한 굳건한 개념입니다.   투자 철학이라 함은, 시장의 실수를 바라보는 관점입니다   투자 전략이라 함은, 투자 철학을 내 수익으로 실현하는 방법론입니다.   단일한 투자 철학에서도 다양한 투자 전략이 파생될 수 있습니다. 그렇기에 투자 철학에 비해 투자 전략의 수는 많습니다. 세상 그 어떤 투자자도 완벽히 똑같은 전략을 구사하는 경우는 드물기에, 어쩌면 투자 전략은 세상의 투자자 수만큼이나 많을지도 모릅니다. 이것이 투자 철학과 투자 전략의 개념인데, 개인 투자자들의 90%는 투자 철학의 개념을 숙지하지 못한 채 표면적으로 나타나는 '투자 전략'만 찾아다니다 보니 중심이 잡히지 않은 채 이런 방법, 저런 방법에 휘둘리게 됩니다.   스스로 시장에서 좌충우돌하며 본인만의 투자 철학과 투자 ...

1부. 굳이 열심히 해야 하나 1. 주식, 이 특이한 자산 : 주식이 투자자산 중 가장 위험하다고? 단기간은 그럴수 있지 장기간 투자를 할때는 자본주의의 지난 백년 가까이의 누적 통계를 볼 때 주식투자의 수익률이 가장 높다고 2. 창의성과 정직함 창의성을 가지고 회사를 정직하게 운영하는 회사를 찾아내야 한다 3. 항상 괴로운 투자자 투자자는 왜 괴로울까 장기적으로 수익이 보장되어 있는 투자처인데 투자자들은 왜 돈을 잃고 괴로워 할까? 4. 여기서 그만두셔도 됩니다 투자의 세계에서 정말 투자실력이라는것이 존재하는가?

오건영님이 페이스북에 쓰신 현재 시장상황에 대한 설명이다 미국시장이 너무 과열되어 너무 강달러가 지속되면 토빈세 비슷한것을 도입할 가능성도 있다는데.... 세상에 영원히 오르는것은 없다는 진리. 투자자들은 항상 조심해야 한다. 트럼프 당선과 국내 비상계엄 사태를 전후해서 글로벌 금융 시장에 이슈가 정말 만발한 듯 합니다. 일각에서는 내년 1월 20일 트럼프 취임 이전부터 이렇게 시장이 난리인데, 트럼프가 취임하면 미국 일방주의가 더욱 강해질 것이고, 관세는 현실화될 것이라는 두려움을 강하게 표명하고 있습니다. 그리고 그런 기대가 금융 시장에서는 쏠림을 만들어내죠. 물론 단기로는 트럼프 효과가 여전히 이어지겠지만… 실제 시장이 기대하는 그만큼 트럼프의 정책이 강하지 않을 수 있다는 점도 염두에 두어야 할 겁니다. 우선 이 기사를 보시죠. “미국 공화당 의원들이 도널드 트럼프 대통령 당선인의 위협에도 불구하고 새 예산안 투표에서 무더기 반대표를 내면서 미국 정부의 일시 업무 정지(셧다운) 가능성이 높아졌다. 미국 정부는 20일(현지시간) 자정까지 예산안이 통과되지 않으면 부분적으로 셧다운에 들어갈 예정이다.”(파이낸셜뉴스, 24. 12. 20) 미국 셧다운 관련 이슈죠. 세부 내용보다는요, 공화당 의원들 중 일부가 예산안 합의에서 트럼프와 다른 결을 보여주었다는 내용입니다. 과도한 국가 부채의 증가… 여기에 대한 공화당 의원들의 반대가 현실로 나타나는 것이죠. 지금 연준이 기준금리 인하를 서두르지 않겠다고 하고 국채 금리가 재차 고개를 쳐들었습니다. 국가 부채의 증가 속도도 빠르고 총량도 빠른 상황에서 금리까지 장기 고금리를 유지한다면…. 이자 부담의 확대와 함께 그런 국가 부채 부담을 더욱 크게 자극할 것으로 보입니다. 머스크가 각 부처를 과감하게 구조조정하면서 해결하는 것일까요? 공화당 내에서는 이른 바 굴러온 돌에 속하는 머스크에 대한 반발감을 보이는 인사들도 꽤 있다고 하죠. 머스크가 기대하는 만큼 2조 달러의 정부 지출 감축이 현실화될지는 지켜봐야 할 겁니다. 그럼 부채 부담은 큰데… 증가 속도가 빠르죠. 지출 감소가 어렵다면… 트럼프 행정부가 1순위로 생각하는 감세에 대해 고민을 해보게 될 겁니다. 법인세 감세를 하더라도 다른 쪽에 주던 혜택을 줄이려고 하겠죠. 관세를 통해서 재정 적자를 해결할 수도 있는데요… 이 역시 만만치 않아 보입니다. 1기 때와는 달리 많은 국가들이 이미 트럼프의 스타일을 알아서인지 취임 이전부터 선제적 대응에 나서네요. “트럼프, ‘EU, 미국산 석유/가스 구매 안하면 끝장 관세’”(조선비즈, 24. 12. 20) “인도, 미국산 수입품 관세 인하 준비.. 트럼프 취임 전 ‘선제 조치’”(뉴스1, 24. 12. 20) “’트럼프 관세 폭탄 피하자’… 캐나다, 국경 강화에 1조원 투입”(조선일보, 24. 12. 20) “트럼프 관세 예고에 밀어내기… 中 수출 증가율, 19개월만 최고치”(조선비즈, 24. 11. 7) “’트럼프 1기 때와 다르다’…중국, 美 관세에 ‘공급망 전쟁’ 벌일 듯”(뉴스1, 24. 11. 28) 중국은 전쟁을 준비하고, 다른 나라들은 대미 수출을 줄일 수는 없으니 미국 물건을 더 많이 사주겠다고 어르고 달래는 분위기입니다. EU에 미국산 에너지를 사들이라고 강요하고 있다는 기사가 나오는데요, 유럽 역시 이미 알고 있는 얘기죠. 유로존 등에 대한 보편 관세, 그리고 중국에 대한 고율 관세가 당장 원하는 만큼 시행이 될지는… 조금 더 봐야할 ...