(내러티브) 금 3,300달러 간다 - 골드만삭스 관련 생각 정리

매크로팀에서 작성한 금과 관련한 자산을 토대로 내러티브 작성

기본 시나리오(Baseline)
: 2025년 말 금값이 3,300달러에 도달한다고 봅니다. 중앙은행이 월평균 70톤씩 매입한다는 가정인데, 만약 불확실성이 좀 더 심화되어 이 매입량이 월 85톤으로 올라가면 금값은 3,380달러까지 오를 수 있다고 합니다.
경기 침체 시나리오
: 경기 침체가 발생해 연준(Fed)이 금리 인하 사이클에 돌입하면 3,410달러까지 상승할 수 있고, 만약 팬데믹 초기처럼 투자자들이 대거 금에 몰려서 ETF 보유량이 그 시절 수준으로 복귀한다면 3,680달러까지도 가능하다고 전망했습니다.
하락 리스크 시나리오
: 러시아-우크라이나 간 평화 협정이 체결되는 등 지정학적 리스크가 완화될 경우, 단기적으로 투기적 자금의 매도가 발생하여 금값이 약 3% 정도 하락할 수는 있지만, 중앙은행과 ETF 등 구조적인 수요가 이를 빠르게 회복시킬 것이라고 예상했습니다.

위의 시나리오 대로 한다면, 금값은 더 오른다고 볼 수 있다.

현재, 예전에 포트폴리오상 샀던 금 ETF가 47%이다.

현재 매수세가 이야기 나올 때, 아직 3,680달러까지 상승할 수 있다고 본다고 하더라도

위의 가정들이 100프로 진행된다고 볼 수 없다.

이렇게, 긍정적인 뉴스가 나올 때, 금을 매도하는 것이 가장 좋은 선택이라고 판단이 되므로,

상승 분위기가 추가적으로 이야기 나올 때 매도 후, 좋은 주식을 매수할까 싶다.

회원가입만 해도
이 글을 무료로 읽을 수 있어요.