영업,재무 레버리지

전체 순이익률을 통해 회사의 수익성을 보고, 총자산 회전율을 살펴 자산 (Asset) 의 효율성을 반영한 후, 자기자본 (Equity) 이 자산 (Asset) 에 비해 어느 정도의 비율을 차지하느냐를 따지는 거죠. (= 부채의 비중) 의미있는 ROE의 조건... 순이익률과 총자산회전율은 높고 재무레버리지는 낮은 게 좋은 ROE 의 조건이라고 본다. 적은 부채로 효율적으로 운영하여 수익을 얻고 있는 것으로 볼 수 있다. 이상적인 조합의 의미 순이익률과 총자산회전율이 높으면서 재무레버리지가 낮은 기업은: 본질적인 경쟁력으로 높은 수익을 창출 효율적인 자산 운용으로 생산성 극대화 건전한 재무구조로 지속가능성 확보 EX. Zoetis Inc 회계 조작 의심??? 검증법 다모다란 < 다모다란의 투자 전략 바이블> 에서 " EBITDA 의 변동계수가 매우 큰데도 이익이 안정적이라고 발표하는 기업은 회계 속임수를 쓴다고 간주할 수 있다." 1.EBITDA 표준편차 구하기 2.EPS 표준편차 구하기 3.표준편차를 평균으로 나눈 변동계수 구하기 4.EBITDA 의 변동계수가 큰데 EPS 의 변동계수가 작은 기업은 의심해 볼 필요가 있다. :: 변동계수 = 표준편차 / 평균 EX) 펩시

BBB 감세 법안 통과...로부터 이어질 일들을 쭉 나열해보면 감세는 곧 세수의 감소와 재정 적자 문제를 일으킬 수 있다. 1. 채권 발행 2. 관세 수입 을 통해 문제를 해결하려 하고 있다. 채권 발행은 시장 안정을 위해 장기채보다는 단기채 위주로 발행을 하려 하고 있다. 단기채 발행이 늘면 단기채 가격이 하락하고 금리를 상승시킬 수 있다. 이러한 문제를 해결하기 위해 스테이블 코인 및 SLR 규제 완화를 하려 한다. 스테이블 코인의 기초 자산 대부분은 미국 단기채로 구성되어 있고 SLR 규제 완화는 은행들의 채권 보유 한도를 늘려줌으로서 채권의 수요를 만들어 낼 수 있다. 단기채 수요가 뒷받침된 상황에서 단기채를 발행한다면 단기채 금리의 급격한 상승은 막을 수 있다. 장기채에 비해 단기채 발행이 늘면서 장기채 금리는 안정을 찾을 수 있게 된다. 이에 더해 연준의 기준금리 인하까지 더해진다면 더할 나위 없는 상황이나 쉽지 않아 보인다. 결국... 단기채 발행을 늘리고 장기채 발행을 줄이면서 장기물 금리를 안정적으로 유지해내고 단기채 수요를 만들어내어 감세로 인한 재정 적자를 단기채 발행으로 땜질 and 급격한 단기물 금리 상승도 막아야 한다. 감세로 인한 세수 감소 등의 문제를 해결하기 위한 관세 수입 정책의 움직임을 살펴야하고 스테이블 코인, 규제 완화 등의 시장 친화적 정책이 제대로 작동하는지 지켜봐야 한다. 시장 친화적 정책과 관세와의 균형을 살펴야 한다. 만약, 시장 친화적 정책에도 불구하고 급격한 관세 정책이 다시 진행된다면 시장이 다시 패닉에 빠질 수도...

어느덧 6월이 끝나고 7월로 달이 바뀌었습니다. 달이 바뀐 김에 현재 시장 옵션 감마를 확인해보려고 합니다. csv 파일에서 6월 30일자로 만기된 옵션은 제하고 확인을 진행했습니다. 옵션 마켓 메이커(MM)의 역할 주식시장과 달리 옵션시장의 가장 핵심 주체는 MM입니다. MM은 옵션의 매수와 매도 가격을 제시하여 거래를 활성화하는 금융 기관이나 전문 딜러를 칭합니다. 예를 들어 기관이 풋 옵션을 사고 싶어하면 MM은 풋 옵션을 매도하게 됩니다. 그럼 MM은 풋 옵션 매도 포지션에 노출됩니다. 풋 옵션을 매도한 MM은 옵션 만기가 되기 전 기초자산이 상승하면 이익, 하락하면 손해가 됩니다. 직접 투자로 수익을 추구하기보다, 유동성을 제공하고 매수·매도 가격을 제시하며 스프레드를 통해 수익을 얻는 것이 목적인 참여자입니다. 여기서 '스프레드'란 매도와 매수 호가의 차이에서 수익을 얻는 것을 말합니다. MM은 거래를 완료했을 경우, 스프레드를 통해 수익을 확정 짓는 것이 목표 MM들은 보유중인 옵션 포지션의 위험을 없애기 위해(수익을 확정 짓기 위해) 헤징을 합니다. 델타(Δ) 옵션의 델타는 주가지수 옵션을 기준으로 하면, 기초자산인 주가지수가 ...

피보나치 종류 피보나치 1. 피보나치 되돌림 저점과 고점 연결(상승 추세) 혹은 고점과 저점 연결(하락 추세) 주로 쓰이는 비율 : 0.236, 0.382, 0.5, 0.618, 0.786 “되돌림 (Retracement)”은 가격이 명확한 고점 (Peak)을 형성한 후 하락 (Decline)이나 조정 (Correction) 또는 명확한 저점 (Trough)를 형성 한 후 상승 (Rally)을 보이는 경우를 의미한다. 되돌림 수준은 명확한 고점 + 저점 사이의 가격 범위 (Price Range) 내에서”만” 존재합니다. 즉, 가격 범위를 벗어나는 경우, 되돌림이라 할 수 없음을 유의하여야 합니다. 1번 CASE : 각 주요 비율들은 주요 지지선이 되어 준다. 다만, 지지선 이탈 시에는 해당 지지선이 추후 저항선으로 작용 2번 CASE : 각 주요 비율들은 주요 저항선이다. 다만, 저항선을 주가가 상향 돌파하는 경우에는 지지선으로 작용 2.피보나치 연장 “연장 (Extension)”은 가격 되돌림이 100% 구간을 초과하는 경우를 의미합니다. 되돌림이 가격 범위 (Price ...

1.현대차 목표가 : 20만원 이하 매매 전략 : 20만원 이하로 가격이 형성 + 상단 추세선 부근에 근접 및 지지 받는 것 확인하고 매수 20만원 알람 설정 완료 2.삼성전자 목표가 : 57,000원 이하 매매 전략 : 57,000원 이하 가격 형성 + 추세선에 근접 및 지지 받는 것 확인하고 매수 57,000원 알람 설정 완료 3.naver 목표가 : 21만원 이하 매매 전략 : 21만원 이하 가격 형성 21만원 알람 설정 완료 4.테슬라 목표가 : 290달러 매매 전략 : 300달러 무너지는 순간부터 유심히 관찰하기 300달러 알람 설정 완료 5.퍼스트 솔라 목표가 : 140달러 이하 매매 전략 : 140달러 무너지는 순간부터 유심히 관찰하기 140달러 알람 설정 완료 6.kt 목표가 : 47,000원 이하 매매 전략 : 47,000원 무너지는 순간부터 유심히 관찰하기 47,000원 알림 설정 완료 7.팔란티어 목표가 : 135달러 이하 매매 전략 : 135달러 이하 진입 시 매수 시작 135달러 알람 설정 완료