기업분석 참고 자료(Feat.being me 님 valc)

https://www.valley.town/events/valuation-challenge/analysis/669e010c22a10683580f1d99

테리 스미스의 '퀄리티 투자, 그 증명의 기록'이라는 책을 읽고 테리 스미스라는 거장에 대한 관심이 깊어지면서 해당 투자자가 매수한 종목들을 살펴보던 중, 포티넷이라는 기업에 관심이 가게 되었다. 그리고 해당 기업에 대한 ValC 글을 보던 중, 1위를 하신 'being me' 님의 글을 읽고 추후 기업 분석 시, 해당 글을 참고하여 분석을 해보면 좋을 것 같다는 생각을 하여 being me 님이 기업 분석을 하신 과정을 분석하여 추후 참고해보려고 한다.

종목 선정

오래 들고갈 만한 기업, 한마디로 퀄리티 기업을 선정해서 분석하는 데 집중하시는 것 같다. 본인도 기업 분석을 하기 전에 종목 선택에 있어서 테리 스미스가 말하는 주요 지표들을 우선적으로 참고하는 편이다.

[ROCE 가 20~30 , 매출총이익률 60~70, 영업이익률 20~30, 현금전환율 90~100, 이자보상배율 15~20]

기업 분석

1. 이 기업이 어떤 산업에 속해있는지, 그 산업의 전반적 트렌드가 어떤지, 그 속에서 이 기업의 위치는 어떤지?

• 기업이 속한 산업 전반을 이해하고 그 이해를 바탕으로 향후 어떠한 방향으로 산업이 움직일지 추측

• 기업은 해당 산업에서 어느 정도의 시장 점유율을 차지하고 있는가

2. 창립자이자 CEO가 그 기업이 설립한 배경과 창립자의 비전은 무엇이었는지, 주요 발전 단계는 어땠는지?

• 기업 CEO의 사고 방식을 조금이나마 따라가 볼 수 있다.

• 기업의 역사를 살펴보며 위기 등을 어떻게 극복해왔는지, 혹은 성장을 위해 어떠한 노력을 해왔는지 파악

3. 주요 제품과 서비스는 무엇인가?

• 기업의 주요 매출 비중을 차지하는 제품과 서비스를 이해함으로서 기업이 지향하는 바를 파악해볼 수 있고 산업 내에서 타 기업들과의 경쟁 구도는 어떻게 형성될 지 유추해볼 수 있다. + 경쟁우위를 갖을 수 있을까?

➡️주요 경쟁 기업들의 IR 자료 등을 참고하여 기업 분석에 활용

➡️본격적인 기업 분석에 앞서, 제품 등에 관한 주요 용어들이 생소할 경우 이해하고 분석을 시작하는 것이 필요할 것 같다.

➡️주요 매출 비중을 차지하는 제품과 서비스를 파악함에 있어 경쟁 기업들의 ...