타 국가대비 암담한 원화 환율

21일 증시가 하락 했습니다. x에서 스테그 이야기 하는 분들도 있고 여러 개미 투자자들도 스테그 이야기를 하는데 먼저 결론부터 스테그가 아닙니다. 스테그가 오면 초기에 가장 좋은건 뭘까요? 국채금리가 뜁니다. 금리인상 할거라고 선반영 때릴 겁니다. 원자재가 최소한 약세로 가지 않습니다. 강세로 갈 수밖에 없습니다. 기대인플레가 튀면서 실질금리는 떨어지고 금이 올라갑니다. 먼저 원유 입니다. 순서대로 크랙,wti,브랜트,중유,가솔린,2 종류 원유 타임스프레드 입니다. 전부 폭락 했습니다. 원유와 제품 둘다 두들겨 맞았습니다. 침체가 반영되거나 아니면 변동성이 큰 장에서 뭐 하나가 터지면 저렇게 됩니다. 미국 채권금리 또한 마이너스로 끝났습니다. 1일과 1주일 섹터 히트맵 입니다. 산업과 에너지를 제외하면 하락섹터가 비슷 합니다. 어제 하루만의 흐름이 아니라 두 섹터를 제외하면 지속적인 흐름이였습니다. txn의 약진과 EM의 약진은 결이 비슷하다고 생각합니다. EM쪽 인기 좋고 ...

EM 특히 항생테크의 약진이 두들어지는 1달입니다. 아래는 홍콩 모든 기업의 섹터별 상승률 입니다. 대부분의 주식이 1달간 미친듯이 올랐습니다. 지금 가격은 과연 비싼걸까요? 알리바바가 최근 몇달간 50% 가까이 올랐지만 알리바바의 per은 약 18배 입니다. 비교대상이 엄밀하지는 않지만 한국 주식중에 비슷한 사업을 영위하는 네이버의 per은 약 16배 입니다. 일단 시진핑의 태도는 변하고 있습니다. 몇년전 공산당 수뇌부는 자신들을 비판한 마윈에게서 인생의 모든것을 강탈했고 사람들은 마윈의 살까 죽을까를 논했었습니다. 하지만 공산당 수뇌부의 표면적인 태도는 변하고 있는 것으로 보입니다. 여기서 변한다는건 본인들의 체제를 위협하는 행동을 위협하는 사람을 숙청하는 태도가 변하는게 아닌 일종의 위험분자도 국가업무를 위해 써 먹는다는것 입니다. 아래는 최근 기사 입니다. 중국은 알리바바 그룹 홀딩스의 공동 창업자 잭 마(마윈)와 딥시크의 창업자 리앙 웬펑과 같은 저명한 기업가들을 최고 지도자들과 만나기 위해 초대했으며, 이는 수년간의 혼란 끝에 민간 부문에 대한 중요한 지원으로 여겨지고 있습니다. 이 회의는 빠르면 다음 주에 열릴 수 있으며 시진핑 주석도 참석할 수 있습니다. 이는 중국의 경제 성장에 기여하는 민간 부문 기업에 대한 더 많은 지지의 신호가 될 수 있습니다. 언론사마다 다르지만 로이터의 경우는...

박스권에서 와리가리 하는 나스닥 아직은 기술적 지지는 받고 있지만 반도체는?? soxx 차트 초보자가 봐도 이건 좀,,, 이평선 다 박살났네 SW는 어떨까? 아주 탄탄하네... 나스닥은 그대로이고 HW가 골골대면 SW로 돈이 움직이나? 요즘 미국 기관들이 AI SW수혜주 정리하고 한국도 SW 홍보를 자주보는 느낌이??? EM을 살펴보자 지지받을곳에서 지지받고 올라가는 항생 21300에서 지지를 받을지 뚫릴지는 모르겠으나 soxx에 비하면 뭐... 20/50/100일선 뚫기면 분할 구매 예정 트럼프의 땡깡도 약발이 슬슬 떨어질 때도 됬고 갑이라고 을인 가자에 대해 대놓고 갑질하고 중동에 광역 어그로 시전 유가 하락을 원하는거 맞니?? 유럽은 만성 침체라 재고가 많이 있는게 걸리긴 하지만 미국 마진은 괜찮은 상황. 1월 초 트럼프 트레이드로 올랐을때보다 탄탄함 중국처럼 변동성이 더럽게 높지만 저점을 높여가는 형식이 되지 않을까? 만약 업스트림에 관심이 있다면 주인장이 언급한 VTLE같은 ㅈ소는 상급자용이니 현직수준의 실력을 가지고 있거나, 22~24년 오일에 절여지면서 맞으면서 배운 사람들을 제외하면 중형이상을 사자... 아래는 oilu라고 대형 3배 레버이고 BTE는 15만배럴/일 생산하는 중형업체임. 나름 기관픽임. 인사이트 없다면 대형 3배가 중형보다 훨씬 안정적임 만약 25/26겨울이 올해보다 좀 더 춥고 바람이 올해만큼만 불면 유럽은 그동안 쌓아온 업보청산 할듯 과연 러시아에 비굴하게 가스 달라고 할까? 여름 전망이 50유로면 겨울 피크에는 100 한번 찍을수도?

200일선에서 완벽하게 이탈한 엔비디아 SOXX도 차트상 위험해 보이는건 착각? msft 차트 고수들이 이평선 정렬되면 위던 아래던 쏜다고 하던데 meta 빅테크 치고 낮은 PER, FWDPER 개인적으로 DEEPSEEK으로 예산절감 가능해 보이는건 내 착각일까? 어쨌던 중요한 지점 100일선을 깨면 너도 안녕... 이번에도 속고 통수 맞아야 하나?

주식과 채권이 반대로 가고 있습니다. 채권은 연일 약세를 보이며 금리가 올라가고 있습니다. 아마 곧 있을 FOMC도 반영하고 있는듯 합니다. 하지만 주식은 명확하게 나눠진 모습처럼 보여집니다. AI,빅테크,m7,트럼프,코인과 이것들이 아닌것 입니다. 소외된 것에는 가치,저평가 등등 또한 포함되고 있습니다. 대표적인 가치지향 인덱스인 다우입니다. 이례적으로 9일 연속으로 음봉이 나고 있습니다. 우리 모두는 주식이 빠져도 하루도 빠지지 않고 9일동안 계속 음봉을 맞는건 이례적인 사태라는것을 알고 있습니다. skew지표가 21년 광풍의 정점과 비슷해 보이는건 제 착각일까요? 하지만 이 열풍이 언제 끝날지는 짐작하기 힘듭니다. DXY가 안정되기 위해서는 유로와 또는 엔화가 강해져야 하는데 단기간 내에는 힘들어 보입니다. BOJ와 일본정부의 행보를 보면 지금 말 하는거 보면 트럼프 당선이후 협상의 재료로 쓰려고 할거 같다는 생각이 듭니다. 미국 장기채 금리가 진정되야 하는데 트럼프의 불확실성을 반영하고 있고 몇몇 전문가는 여기서 더 올라갈 것 이라고 하고 있습니다. 그렇기 때문에 어떤 특별한 무언가 없이 이 열풍이 트럼프 대통령 취임식 직전까지 가지 않을까 생각이 듭니다.