살아남기 위한 생각(0411)

1편 리마인드부터 https://blog.valley.town/@hun7407/post/67f3a503e3fe50dd6b8a6bd0 사실 안봐도 됩니다. 1편에서 채권이 안전자산으로써 역할을 안?못? 하는거 같아 유심히 보고 있었는데 어재밤 베이시스 거래를 하는 사람들이 채권 던졌나 봅니다. 숏 칠 껄껄껄.... https://blog.naver.com/jeunkim/223827511538 이 분이 기초지만 쉽게 베이시스 거래에 대한 설명을 하셨습니다. 이 거래는 레버리지 100배도 쓴다고 합니다. 레버리지를 죽어라 당기면 약간의 변동성에 퇴학당하고, 베이시스 거래를 하는 펀드들이 나가 떨어진다면 유동성에 문제가 생길수도 있다는 점이 중요하다고 봅니다. 현재 채권금리가 오늘 고점에 비해 어느정도 떨어진 점을 고려하면 어느정도 햇지는 이루어 졌다고 생각할 수 있습니다. 하지만 이게 끝이 아닙니다. 중장기물 채권 경매가 곧 있습니다. 현재 유동성은 당연히 1주전에 비하면 많이 좋지 않을것 입니다. 채권 발행 결과를 보기 전까지는 주식에 신중한 접근이 필요 합니다. 사실 이런 어려운거 말고도 다들 꽁짜??로 큰 자산을 얻었습니다. 가짜 전문가와 진짜 전문가들의 차이를 말이죠. 기관에서 이름걸고 하는 텔레그램이나 유의미한 금액을 받고 시황배포,유료강의팔이 하는 사람들이 말하는거 보고 깜짝 놀랐습니다. 최소한 중국이 채권을 던진거라며 주장하던분과 연준이 풋 해줘야 하는거 아니냐며 설래발을 치는 분들의 의견은 덜 경청해도 될 것 같습니다. 저 또한 고맙게도 텔레그램 방을 여러개 나올수 있었습니다. 연준 https://x.com/NickTimiraos/status/1909787036279590988 nick timiraos가 연준의 행보를 스포 해줬습니다. 선재적 금리인하는 ...

현재상황 정리 트럼프 + 루트닉 + 미란 관세는 부과될것. 관세부과에 대해 일종의 신념이 느껴짐. 정권 초기이기 때문에 트럼프+루트닉+미란의 고집을 막을수 있는 방법이 없음 아직 트럼프,루트닉,미란은 강경하고 공포를 느끼지 않는듯한 모습을 보임. 베센트는 관세부과에 큰 영향을 못끼침 머스크는 3월부터 도지 떠나는 썰만 솔솔 들림 공화당은 몇몇 잡음은 있지만 아직 겉보기에는 공황상태 아님 중국 팃 포 텟 전략 사용중. 맞은만큼 반격 달러위안 환율 발표를 통해 단기간에는 일방적으로 물러나지 않을 의지를 표현했다고 생각 중국 인민은행, USD/CNY 기준환율 7.1980으로 설정 (예상 7.3162, 이전 7.1889) 일본 일본 유신회 이시이 아키라 참의원 의원: "중국은 34%의 보복 관세를 부과하겠다고 말하고 있습니다. 미국에 대해 보복 관세 발동도 선택지 중 하나로 생각하고 있는지, 총리께 여쭙겠습니다." 이시바 총리: "저희로서는 모든 선택지를 당연히 고려하고 있습니다만, '배로 갚기' 같은 식이 되면 이건 정말 엉망진창이 될 ...

관세 부과로 꽤 많은게 명확해 졌습니다. 트럼프는 본인이 하겠다고 한걸 다 유의미하게 도전해볼 생각인것 같습니다. 약간의 햇지는 했지만 트럼프,루트닉,베센트가 나와서 했던 말을 너무 무시해서 수업료를 강하게 냈습니다. 트럼프가 하려고 했던 관세 / 약달러 / 10년물 금리 낮추기 / 제조업 리쇼어링 / 드릴베이비드릴 을 다시 생각해 보겠습니다. 관세로 돈을 벌고 약달러를 만들고 10년물 금리 낮추는걸 어느정도 이뤘습니다. 부작용으로 침체우려,스테그 우려 등등을 낳았지만 단기간내에 하드데이터에 유의미한 영향은 적을거라고 생각합니다. 그러면 이 다음은 이런 불확실성이 큰 상황에서 기업은 투자를 꺼리겠지만 미국 외 국가의 제조업 기업은 트럼프의 협박 or 해당국의 압박으로 미국에 리쇼어링 공장을 건설하는 순입니다. 이를 통해 재정정책 없이 관세로 생긴 데미지의 일부분을 보충 할 것이라고 생각합니다. 제가 ceo였다면 어제 관세발표를 보고 바로 미국에 노출된 자본지출을 줄이는걸 검토해 보라고 지시 했을거 같습니다. 드릴 베이비 드릴 트럼프는 미국의 에너지 생산량을 늘리겠다고 했지만 이미 신규유정 bep가 현재 유가이고 미래 선물은 당연히 bep 밑 입니다. 이쪽 업계를 보면서 이게 가능할까 생각하지만 어쨌던 모종의 방법으로 유가를 누르고 있습니다. 주목해야 할 건 이게 트럼프가 혼자 리드하는게 아니라 오팩이 어울려 주고 있다는 점입니다. 오팩이 무슨 생각이 있다는 점은 관세 발표다음날 400k증산을 발표 한것만 봐도 알 수 있습니다. 하지만 이 점은 트럼프와 깊은 교감이 있어 보이지는 않습니다. 만약 트럼프가 압박한 결과라면 sns에 자랑을 했을거라는데 많은 돈을 걸 수 있습니다. 치팅 보상을 고려하면 실제 증산량은 200k 전후라고 X의 오일 전문가들은 말 하고 있습니다. 왜 오팩은 트럼프의 정책에 제살 깍아먹으면서 어울려 주고 있을까요? https://blog.valley.town/@hun7407/post/67e67cd1a370b3d4606c748a 달라스 연준의 에너지 ceo들의 응답을 결합하면 미국내 셰일업체들의 정리 및 통폐합을 통해 셰일 생산량의 정채 혹은 약간의 감소를 만들어 새로운 네러티프를 만들고 장기적 고유가에 협조하는 거대기업의 비중을 크게 하는 의도가 아닐까 망상을 해 봅니다. ...

어제 나스닥 특히 반도체 부분이 큰 하락을 보여 줬습니다. S&p는 200일선을 돌파 했지만 200일선에서 저항받으며 횡보 혹은 하락할 가능성도 보입니다. 나스닥은 200일선도 가지 못했습니다. 주요 원인은 반도체가 부진합니다. 레거시 반도체의 왕 txn은 그나마 잘 버티고 있는거 같지만 불안불안 합니다. Txn이 무너지기 시작하면 침체 프라이싱이 들어가고 있다고 생각 합니다. 중국과 유럽이 부양을 하면 레거시 반도체 수요가 좋을 확률이 크다고 생각 합니다. 모맨텀 팩터도 100일선 터지하려고 가는듯 했지만 근처만 갔습니다. 벨류도 200일선에서 지지받고 있습니다. 더 최악인건 버크셔가 너무 아웃퍼폼 하고 있습니다. 버크셔는 이런 조정장에서 기관들과 펀드들이 선호하는 주식 입니다. 항생은 설래발일수는 있지만 이미 미장보다 1주 빠르게 조정을 맞았습니다. 시즌 n번째 중국 회의론이 여기서 끝날지 아니면 50일선을 터치할지 보고 있습니다.

아래 내용은 뇌피셜 범벅입니다. 이 글을 쓰기 전에 몇가지 가정을 하겠습니다. 트럼프는 26년11월 중간선거를 이기기 위해 최선의 노력을 할 것이다. 승리에 방해 된다면 본인이 말했던 관세,감세,도지 등등 다 포기 혹은 수정 가능하다고 가정 중국의 내수부양을 24년보다 더 하지만 일반적인 서방식으로 돈을 펑펑 쓰는 정도는 아님 유럽이 08년 이후 통화정책만 하다가 재정정책도 강력하게 함 트럼프는 26년도 중간선거 승리를 원하지만 미래에 nber에서 이건 경기침체야 라고 확정될 정도의 진짜 침체를 원하지 않을거라고 가정합니다. 만약 nber에서 인정될 정도의 침체가 25년 상반기에 오면 26년 말에 경기 확장기를 만들수 있다고 확신할수 없기 때문입니다. 결론을 26년 11월의 선거 승리에 맞춰놓고 퍼즐을 끼워보려고 합니다. 최근 트럼프 정권이 의도적 경기침체 혹은 가짜 경기침체를 만들거나 방조하고 있다는 의견이 많은건 다들 아실겁니다. 트럼프의 생각을 유추해 보면 내년 말 선거에서 이기기 위해 지금의 경제 상황은 중요하지 않습니다. 지금은 남탓이 가능한 기간 입니다. 3분기까지 바이든 때문이라고 하면 오히려 역효과가 날 수도 있으니 인기가 없고 경제에 힘을 빼기 위한 정책은 1,2분기내에 빠르게 마무리 지을 것 이라고 생각합니다. 그래야 26년에 경기가 회복되면서 승리를 노릴수 있을 것 입니다. 이런 생각이 실제 어떻게 대답할까 ai에게 물어봤습니다. 경제 지표와 선거 영향 경제 지표가 선거 결과에 미치는 영향이 큽니다. 실질적인 경제 지표인 소득 증가, 고용률, GDP 성장, 소비 지출 등이 금융 시장 지표인 주가보다 유권자에게 더 중요합니다. 또한, 선거 연도 2분기에 나타나는 경제 데이터가 선거 결과와 가장 강한 통계적 관계를 보입니다. 이러한 시기적 요소는 2025년 3월부터 시작된 경제 회복이 2026년 중간선거에 미치는 영향을 평가할 때 중요합니다. 특히 인플레이션은 최근 선거에서 집권당에게 특히 해로울 수 있습니다. 정치학자 마이클 밀러는 인플레이션이 "집권당에게 독"이라고 설명하며, "유권자들이 인플레이션을 매우 싫어하고, 인플레이션이 발생할 때 종종 집권당에 반대하는 투표를 한다"고 지적합니다. 이러한 관찰은 세계적인 선거 패턴에서도 확인되며, Marketplace에 따르면 최근 인플레이션이 높았던 국가들에서 70% 이상의 집권당이 정부 통제권을 잃었습니다. 미국 유권자들은 최근 선거 주기에서 경제와 인플레이션을 주요 관심사로 꼽았으며, 갈럽 조사에 따르면 경제적 어려움 시기에는 이러한 문제가 더욱 두드러지게 부각됩니다. 2026년 여름까지 경제 회복 가능성 만약 미국 경제가 2025년 3월에 둔화되거나 경미한 경기 침체에 들어간다면, 역사적 패턴에 따르면 2026년 여름까지 회복될 가능성은 충분히 존재합니다. 15~17개월의 시간은 일반적인 경제 침체에서 회복되는 데 충분한 시간입니다. 골드만삭스 연구에 따르면, 선거와 ...