반성문 쓰고 다시 숏 칠때를 노려보는 근거

https://www.youtube.com/watch?v=40lvuw8F_4M 배경 지식 및 가설은 이 영상에서 잘 설명해 줬습니다. 저는 여기서 뇌피셜(음모론)을 넣겠습니다. 대만정부가 트럼프한테 잘 보이려고 개입한 걸수도 있습니다. 이유는 다음과 같습니다. 생보사가 헤지 않하고 굴렸다가 환차손땜에 헤지 해야하는건 맞습니다. 근데 하필 왜 같은날 해서 폭탄처럼 하는지는 설명이 않됩니다. 만약 대만에 뭔가 큰 사고가 일어나서 보험금 지불해야 하면 이해할수 있지만 하지만 대만에 큰 사고가 없었습니다. 생보사들도 자기들이 단체로 특정시기에 몰려서 헤지하다가는 환시장 출렁일거 뻔히 알겁니다. 원달러도 같이 끌려가는 이유가 대만달러 유동성 부족해서 달러원도 같이 활용했다고 합니다. 유동성이 부족해서 ...

최근 몇일간 기술주 중심으로 불꽃같은 반등이 있어 왔습니다. 조울증에 잘 걸리는 주식시장 대비 상대적으로 침착한 채권시장의 양상은 조금 달랐습니다. 앞으로 나올 물량들 계속 봐야 겠지만 채권의 간접비중이 계속 떨어지고 있습니다. 외국에서 미국채를 덜 사고 있습니다. 미란 보고서에서는 이 부분을 강매 혹은 100년물 같은 다소 현실적이지 않은 해결방법을 제시하고 있습니다. 하지만 주된 원인은 트럼프의 신뢰훼손인 만큼 한국같은 호구국가 말고는 가능성이 작아 보입니다. 반면 유럽 10년물 금리는 계속 낮아지고 있습니다. 미국 10년물과의 상관관계가 조금씩 약해지고 있습니다. 현재 관세협상의 상황은 트럼프가 원하는 방향대로 흘러가고 있지 않아 보입니다. 중국에 구애는 하지만 관세 반 ...

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025042108390358231 대미수출이 감소했습니다. 반도체는 버텼지만 반도체 외 다른 분야는 싹다 감소 했습니다. 해방의날 영향이 있는것으로 생각이 됩니다. 만약 5월 10,20일 발표되는 수출도 이와 유사한 양상이 이어진다면 1분기 실적발표때는 버티더라도 2분기 실적발표때는 연간 가이던스 조정이 있을것으로 예상됩니다. 가이던스 조정이 발생하는순간 주가는 큰 하락 충격이 예상됩니다. 주가의 하락은 부의효과의 반대 효과를 가져오며 현재 미국 소비를 책임지는 중상~상위층의 소비를 감소시킬것으로 예상 됩니다. 이는 곧 침체로 이어질 가능성이 큽니다. 만약 미국 주식을 가지고 계신 분이 있다면 수출데이터를 보면서 출구전략을 만들어야 할 것으로 생각됩니다. 미국 외 주식비중을 늘이거나 현금비중을 늘리는등의 조치가 필요 합니다. 현재 달러인덱스가 100 밑으로 깨졌습니다. 일본과 유럽의 개인투자자,자산운용 하는 사람들은 지난 2년동안 미국에 투자했던 자산이 환율때문에 기본적으로 수익률이 -10%난 상태 입니다. 이 사람들이 일정포지션을 자국주식으로 바꿀 유혹이 생기지 않을까요? 과거 미국 예외주의로 적용됬던 각종 긍정적인 요소들이 지금 전부 반대로 작용하기 시작했습니다.

11일 장 시작무렵 기여코 미국 십년물 금리가 4.5를 찍었습니다. 30년물은 4.92%입니다. 23년 금리 높다고 fed풋 날렸을때가 30년물 5.18%로 기억하니 얼마 않남았군요 이번에는 살아남기 위해 단기 잡음(관세)를 무시하고 채권의 입장에서 생각해 보려고 합니다. 지금 트럼프 정권은 외통수에 걸렸다고 생각합니다. 미국에 대한 신뢰가 조정되는 과정에서 미국자산과 미국채 수요가 조정받고 있습니다. 대충 봐도 미국과 유럽의 채권금리 방향은 동일했습니다. 하지만 최근 이 흐름이 엇갈리는듯한 모습을 보여줍니다. 유럽채권은 4월 내내 일정 범위내에서 움직이다가 11일...

1편 리마인드부터 https://blog.valley.town/@hun7407/post/67f3a503e3fe50dd6b8a6bd0 사실 안봐도 됩니다. 1편에서 채권이 안전자산으로써 역할을 안?못? 하는거 같아 유심히 보고 있었는데 어재밤 베이시스 거래를 하는 사람들이 채권 던졌나 봅니다. 숏 칠 껄껄껄.... https://blog.naver.com/jeunkim/223827511538 이 분이 기초지만 쉽게 베이시스 거래에 대한 설명을 하셨습니다. 이 거래는 레버리지 100배도 쓴다고 합니다. 레버리지를 죽어라 당기면 약간의 변동성에 퇴학당하고, 베이시스 거래를 하는 펀드들이 나가 떨어진다면 유동성에 문제가 생길수도 있다는 점이 중요하다고 봅니다. 현재 채권금리가 오늘 고점에 비해 어느정도 떨어진 점을 고려하면 어느정도 햇지는 이루어 졌다고 생각할 수 있습니다. 하지만 이게 끝이 아닙니다. 중장기물 채권 경매가 곧 있습니다. 현재 유동성은 당연히 1주전에 비하면 많이 좋지 않을것 입니다. 채권 발행 결과를 보기 전까지는 주식에 신중한 접근이 필요 합니다. 사실 이런 어려운거 말고도 다들 꽁짜??로 큰 자산을 얻었습니다. 가짜 전문가와 진짜 전문가들의 차이를 말이죠. 기관에서 이름걸고 하는 텔레그램이나 유의미한 금액을 받고 시황배포,유료강의팔이 하는 사람들이 말하는거 보고 깜짝 놀랐습니다. 최소한 중국이 채권을 던진거라며 주장하던분과 연준이 풋 해줘야 하는거 아니냐며 설래발을 치는 분들의 의견은 덜 경청해도 될 것 같습니다. 저 또한 고맙게도 텔레그램 방을 여러개 나올수 있었습니다. 연준 https://x.com/NickTimiraos/status/1909787036279590988 nick timiraos가 연준의 행보를 스포 해줬습니다. 선재적 금리인하는 ...