Febuary, 2025

FOMC (Jan 29th) 전문가들 의견 1월은 금리 유지할 것으로 예상 61/103은 3월은 25bp 금리 인하 2025년 두 번의 금리인하 있을 것 시장 3월 7bp분 3월 인하 가능성 28% 2025년 첫 인하는 7월 2025년 말까지 40bps분 연준 2027년까지 인플레 목표치는 안될 듯 관세가 예정대로 진행한다면, 인하는 없을 것. Shopify가 CS 직원 layoff 중 Shopify는 온라인 쇼핑 플랫폼 AI가 잘해서 대체하는것인지, 경기가 좋지 않다는 신호일지? AI가 잘한다 -> AI이 생산성 향상 경기가 좋지 않다 -> 인플레 꺽이는 신호

링크 : https://www.valley.town/wsaj-premium/market-column/6788fe2793e8783b793c50ea 투자 명제 BOJ BOJ는 미국 경기가 강할수록 매파적 BOJ는 엔화가 약세일수록 매파적 BOJ는 무역적자 압박이 강할수록 매파적 금융위기 시 엔캐리 자금이 청산되며 엔화가 강세 Trump Trump의 관세는 미국주식이 좋을수록 강경해지고, 나쁠수록 부드러워 진다. (평균회귀적) 연준 연준은 경기가 강할수록 매파적 연준은 인플레가 강할수록 매파적 연준은 Trump의 관세 정책이 강할수록 매파적 일시적 명제 현재 주가는 금리에 민감하다. 금리 up -> 주가 down 금리 down -> 주가 up 포지션 분석 포지션 엔화 롱 코스피 풋옵션 (추가) 러셀 숏 러셀 숏 진입의 근거 기술적으로 러셀 상방 60% (손절은 -2%), 하방 40%인데 6% 이상 바라보고 있음 이건 난 잘 모르겠어요. 그냥 진짜로 모른다는 말 엔화롱과 헷징 미국채 10년물 하락 시나리오 주가 상승 -> 주식숏 손실 달러약세 -> 엔화롱 수익 미국채 10년물 상승 시나리오 주가 하락 -> 주식숏 수익 엔화는 견조할 것 미국 경기 견조 -> BOJ 금리 인상 가능 (BOJ는 미국 경기가 강할수록 매파적) -> 엔화 보합~강세 주가 폭락시 -> 엔캐리 청산에 따른 엔화 보합~강세