뉴스와 생각정리 - 24/09/26

주제 : 데이터 링크 오프라인 유통 매출, 11개월 만에 e커머스 추월…티메프 사태 여파 (naver.com) 생각정리 뉴스 내용 자체보다는 데이터를 어떻게 볼 것인가에 대한 이야기. '23년 8월 온라인 매출구성비 47.6%, '24년 7월 온라인 매출구성비 50.3%, '24년 8월 온라인 매출구성비 49.7%. 기사제목은 "오프라인 유통 매출, 11개월 만에 e커머스 추월…티메프 사태 여파"인데, 이런 이야기가 나올 정도의 변화인지는 생각해볼 필요가 있다. 딱 떨어지는 숫자 마일스톤에 지나치게 의미를 부여하는 것은 인간의 인지적 편향에 가깝다고 생각한다. 하필 온라인 매출 비중이 한달 사이 50%보다 커졌다가 50%보다 작아졌으니 "과반"이라는 또다른 기준에 견주어 대서특필되지만, 저 숫차자 50.3 / 49.7이 아니라 51.3/50.7, 내지는 49.3/48.7이였다면 저 정도의 변동에 오프라인 유통의 상승세나 티메프 사태의 여파 등 해석거리를 찾으려는 노력을 크게 했을까? 그냥 으레 있는 노이즈라고 생각해도 큰 무리는 없지 않았을까? 물론 이 역시 유통업태에서 0.5%p 내지는 값 대비 1% 정도의 변동이 어느 ...

주제 : 연기금 링크 韓 떠나는 연기금 … 5년간 34조 팔았다 (naver.com) "1500조 국민연금이 주식시장 좌지우지"…금융권 '패닉' (naver.com) 생각정리 한국 주식시장에 대해 생각할 때 연기금의 존재를 빼놓기는 어렵다. 타국의 주식시장에 대해 잘 이해하고 있지 않아서 이 관계가 독특하다고까지 이야기하기는 조심스럽지만, 한국 사회의 현 상황에서 연기금은 꽤나 위험한 줄타기를 잘 해낼 것을 요구받고 있다는 생각이 들 때가 많다. 연기금은 투자로 이득을 내야 한다, 그것도 큰 이득을, 갈수록 더 많이. 그렇게 해야 하는 너무나도 자명한 이유는, 대한민국의 인구구조 상 재원 고갈이라는 미래를 피하기 어렵기 때문이다. 연기금이 투자를 통해서 그 시기를 늦추는 것도 어찌 보면 다리 위에 다리를 쌓는 위태로운 시간연장일 뿐일 수 있지만, 현재는 그것이라도 상당히 중요한 희망이라 할 수 있겠다. 다른 관점에서 생각했을 때, 연기금은 한국 증시 ...

주제 : 반도체 링크 퀄컴 'AI반도체 패권' 야심…인텔 삼키나 (naver.com) '반도체 왕국' 인텔의 굴욕 퀄컴에서 인수제안 받았다 (naver.com) 생각정리 M&A의 기대효과나 현실성을 따져보기 이전에, 그 인텔이 팔릴지도 모른다는 소식 자체가 매우 충격적. 최근에 철수설이 나왔던 파운드리뿐만 아니라 통으로 인수될 지도 모른다고 한다. 정말 퀄컴이 애플 인수를 추진한다면, 그들이 기대하는 것은 무엇일까? 당장 생각나는 것은 인텔이 가지고 있는 무지무지한 특허들, 그리고 설계역량. 퀄컴은 AP, 인텔은 CPU에 강하다는 인상인데, 이 부분은 시너지가 날 수도 있겠다. AI반도체 시대에 모바일/PC/서버라는 포트폴리오 다각화가 가능해짐 한편 인텔의 또다른 주요 축이라고 해야 할 제조 부문의 경우에는.. 정말 이거까지 다 사는 게 퀄컴에게 구미가 당길 만한 딜인 지 아직은 잘 모르겠다. 인텔 파운드리 수준으로 TSMC 상대로 협상력을 가질 수 있을 것인지? 이런저런 생각들이 무의미해질 수도 있는 현실성 이슈: 바로 반독점.... 주제 : AI, 원자력 링크 AI '전기먹는 하마'라더니 MS, 죽었던 원전도 살렸다 ...

주제 : 소셜미디어 링크 SNS 규제 압박에 … 꼬리 내린 인스타 (naver.com) 美·佛 부모 동의 받아야 SNS 이용…한국 청소년은 방치 (naver.com) 생각정리 소셜미디어가 인간의 정신, 특히 청소년의 정신에 해롭다는 의혹을 관련 테크기업들이 말끔히 벗지는 못할 전망. 해당 이슈가 처음 제기된 지도 어느새 수 년인데, 빅테크의 본산인 미국에서도 청소년 규제가 생길 전망이라 한다. 아무래도 소셜미디어로 돈을 버는 기업 입장에서는 "명백히 해롭다는 걸 반박할 수 없는" 것들에 한해 최소한의 자율규제를 할 거라고 생각한 게 아닐까 싶다. 현재 거론되고 있는 주요 규제는 일정 연령 이하의 미성년자 가입을 막는 안과 미성년자 가입에 대해 부모의 허락을 얻는 안. 이러한 규제들은 단순히 빅테크의 운신의 폭을 줄이기 위함이라기보단, "더욱 강력한 자율규제를 하도록 만드는" 의도 역시 어느 정도 존재하지 않을까 싶다. 해당 입법 논의 이후 메타가 내놓은 대안은 미성년자의 인스타 계정 비공개 + 부모의 감독 모드. 아무래도 메타 입장에선 10대를 포기할 수는 없을 가능성이 크다. 어렸을 때부터 락인이 확실히 되는 것이 인스타그램의 성공에도 많은 영향을 미쳤을 것. 여기서 관건은 "부모의 관리 하에" 인스타를 하게 생긴 10대들이 다른 대안을 찾으려 할 것인가 + 그것은 성공할...

주제 : AI 링크 "AI, 투자한 만큼 수익 있나"…젠슨 황 "1달러 쓰면 5달러 번다" (naver.com) 생각정리 기대가 워낙 컸기에 최근에 준수한 실적에도 불구하고 주가는 다소 흔들리는 모습이였는데, 시간 좀 지나고 보니 지금까지는 그저 엄청난 성장주에게 자연스레 동반되는 변동성 처럼만 보인다. 일단 AI가 언제 돈을 벌 수 있느냐 하는 기대와는 별개로, 당분간 AI에 대한 투자가 줄어들 가능성은 적어보이니 AI 인프라를 꽉 잡고 있는 엔비디아에 대한 기대는 지속되는 모양 한편 AI에 대한 투자수익을 젠슨에게 묻는다는 것에 대해서는 생각해볼 여지가 있다. 물론 잘 알 것이다! 하지만, 그에게는 "투자수익률이 뛰어나다"라고 답하는 것이 이득이되는 사람이니... 개인적으로는 "젠슨피셜 AI에 대한 다른 기업들의 투자는 (당장) 이득을 준다" 라기보다는, "어떤 기업이 AI에 대해 투자한다면, 엔비디아의 GPU를 사는 것이 이득이다" 정도로 생각한다. 주제 : 엔터 링크 '최후통첩'한 뉴진스, 하이브 떠날 우려에 주가 장중 6% 넘게 뚝 (naver.com) 생각정리 하이브는 투자자로 아무 생각 없을 때 리포트 몇 개 보고, 위버스가 황금알을 낳는 거위라고만 생각해서 정찰병 보냈던 종목이다. 지금은 ...