주간 전략(10/7 ~ 10/11)

근거핑
2024.10.07조회수 2회

근거핑
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#주간 전략
금리 급등으로 출발할 가능성이 높은데, 매수 기회인가?
일단 경기침체 우려가 크게 낮아졌고, 물가 반등에 대한 우려가 시작되는 상황이라는 점에서, 급하게 매수 기회로 삼을 필요는 없음
적정레벨에 대한 기준을 두고 생각
국고채 3년 : 2.5% + 40.6bp = 2.96%
국고채 10년 : 2.96% + 20bp = 3.16%
#지난주 시장
미국 고용지표 발표 후 금리 급등. 주간으로 미국 2년 21bp, 미국 10년 12bp 급등
비농업고용이 254k로 100k 넘게 서프라이즈
실업률이 4.1%로 낮아짐
임금상승률도 4% y-y로 예상치 상회
고용지표 발표 이후 11월 50bp 인하 가능성은 거의 삭제됨
다만 12월까지 연내로 보면 여전히 총 50bp 인하 가능성 반영 중
연준의 front-loading 전략을 감안할 때, 고용지표보다 더 우려되는 건 물가 반등
올겨울 라니냐 확률 85%라고 하던데, 라니냐 관련 물가들이 실제로 많이 오르고 있음
중국의 경기부양이 어느정도 단기적인 성과를 보일 가능성이 높다고 생각하는데, 이 또한 원자재 가격의 상승세를 야기할 가능성이 높음
중동의 전쟁으로 국제유가가 상승 중
미국 수익률곡선이 그동안의 스티프닝 흐름을 꺾고 플래트닝 됨
고용지표 서프라이즈, 물가 상승 등으로 연준의 front-loading 전략이 무산될 가능성을 크게 반영

