주간 전략(9/30 ~ 10/4)




#주간 전략
듀레이션 중립 수준까지 낮출 필요
커브 스티프닝 포지션 확대 필요
크레딧 스프레드 축소 포지션 확대 필요
미국 경제가 여전히 양호한 흐름을 이어갈 수 있는 환경
아직 지표가 크게 꺾이지 않고 양호한 흐름인데, 통화정책의 front-loading 전략이 도움을 주고 있음
중국이 대규모 부양을 시작하면서 글로벌 경기도 나쁘지 않을 것으로 기대
미국 금리는 장단기 스프레드 확대 흐름이 이어질 가능성 높음
한국 금리도 마찬가지라고 생각
미국과 중국이 경기방어에 노력하는 환경으로, 한국 경제도 좀 더 긍정적인 시각으로 볼 필요
다만 이러한 흐름은, 물가가 다시 오름세로 전환되는 순간 빠르게 끝나버릴 수 있음
올겨울 라니냐 확률 85%라고 하던데, 라니냐 관련 물가들이 실제로 많이 오르고 있음
중국의 경기부양이 어느정도 단기적인 성과를 보일 가능성이 높다고 생각하는데, 이 또한 원자재 가격의 상승세를 야기할 가능성이 높음
<라니냐 관련 물가>

KB 권희진 연구원님 자료(KB Macro - 미국: 동부 및 걸프연안 파업, 현실화될 경우 지표 노이즈 요인)
마스터카드: 올해 연말 실질 소비 증가율 2.5% 예상. 양호.

비트코인 대규모 cup and handle 만들 가능성

중국의 지준율 인하가 의미하는 게 무엇일까
그거때문인지는 모르겠지만 우리나라 증시도 강세, 원화 강세, 채권은 약세
한국은행이 적절한 타이밍에 중국 보고서를 내줌
읽어보니 좋은게 하나도 없음. 진짜 경기가 안좋아서 부양책 내놓은듯함
미국 모기지 금리 금리가 하락하는 와중에 모기지 재융자가 늘어나고 있다는 점은 차입자들이 더 낮은 금리에 리파이낸싱을 하고 있다는 의미로, 미국 경제의 소비 여력이 추가적으로 나타날 수 있음을 의미하는 것이라는 의견. 굳…


