엔비디아 (260601)

1. 핵심 내용 요약 목표주가 대폭 상향 (씨티은행): 씨티 리서치는 샌디스크의 목표주가를 1,300달러에서 2,025달러로 52% 상향 조정하고 '매수' 의견을 유지함. NAND 플래시 및 eSSD 수요 폭발: 생성형 AI의 학습과 추론을 위해 대규모 데이터센터(하이퍼스케일러)가 늘어나면서 기업용 SSD(eSSD) 수요가 급증하고 있음. 2026년 NAND 평균판매가격(ASP)은 전년 대비 186% 이상 상승할 수 있다는 전망이 나옴. 공급 부족 장기화와 체질 개선: 데이비드 괴켈러 CEO는 최소 2027년 말까지 플래시 메모리 공급 부족이 이어질 것으로 전망함. 이에 따라 과거의 단기 계약 중심에서 벗어나, 가격 하한선과 물량이 보장된 '장기 공급 계약(다년 계약)' 체제로 사업 구조를 전환 중임. 매력적인 밸류에이션: 주가는 지난 1년간 3,500% 급등했으나, 실적이 함께 폭발적으로 성장하면서 향후 12개월 기준 주가수익비율(PER)은 여전히 8.5배 수준으로 저평가 매력을 유지하고 있음. 글로벌 거물들의 ...

핵심 요약: 삼성전기의 두 가지 날개 [AI 서버 날개] 1.5조 원 규모 '실리콘 캐패시터' 초대형 수주 일본 무라타, 대만 TSMC 등이 과점하던 고부가가치 AI 반도체 핵심 부품 시장 진입 성공. 공장 추가 투자 없는 '팹리스' 형태로 공급하여 30% 이상의 높은 영업이익률 기대. [자율주행 날개] 자동차의 전장화로 부품 수요(P·Q) 폭발 북미 대형 고객사향으로 기판(FC-BGA), 카메라 모듈, MLCC 공급 확대. 필리핀(MLCC), 멕시코(카메라) 공장 증설 및 재가동으로 공급 능력 강화. [증권가 평가] 목표주가 대폭 상향 하나증권·NH투자증권: 170만 원으로 상향. KB증권·DB증권: 160만 원으로 상향 및 IT 부품 업종 최선호주(Top ...

과거 메모리 시장은 PC가 좋거나, 모바일이 좋거나 한쪽만 강한 구조였습니다. 그러나 현재는 AI의 진화로 인해 HBM + LPDDR + NAND가 동시에 강해지는 매우 드문 '동시 호황' 국면에 진입했습니다. 변화의 핵심인 '생각하는 AI' 과거 AI는 질문에 짧게 답하는 수준이었으나, 현재는 추론, 계획, 기억을 반복하는 '에이전트 AI(Agentic AI)'로 진화 중입니다. AI가 생각하는 시간이 길어지면서 메모리를 오래 붙잡아 두기 시작했습니다. HBM (학습 + 대형 추론 폭증) GPU 바로 옆에서 초고속 연산을 돕는 필수재입니다. 현재의 AI 인프라는 사실상 'GPU와 HBM의 결합체'로 볼 수 있습니다. LPDDR (Agentic AI와 온디바이스 AI) 스마트폰용 저전력 메모리였으나, 항상 켜져 있어야 하는 에이전트 AI 기기(AI PC, 스마트폰, 로봇, 자율주행)가 늘어나며 'AI 시스템 메모리'로 진화했습니다. NAND (기억 저장소의 부활) 단순한 저장 공간을 넘어 AI의 장기 기억(KV Cache, Vector DB 등)을 담는 역할을 맡게 되었습니다. 에이전트 AI가 사용자의 맥락과 이전 작업을 기억해야 하므로 수요가 구조적으로 폭증하고 있습니다. 💡 요약: AI가 인간의 사고를 디지털화하면서 메모리가 ...

1. 신성장 동력: 첫 AI 스마트글래스 전격 공개 주요 내용: 삼성전자가 구글과 손잡고 올해 하반기 출시 예정인 '안드로이드 XR' 기반 AI 스마트글래스 2종을 공개함. 디스플레이 없이 스피커, 카메라, 마이크가 내장된 일반 안경 형태로, 구글 '제미나이' AI를 통해 실시간 번역, 길 안내, 촬영 등을 지원하는 갤럭시 AI폰의 컴패니언(동반자) 기기임. 쉽게 보는 의미: 현재 메타가 약 70% 독주 중인 스마트글래스 시장에 삼성·구글 연합군이 도전장을 내민 형국임. 스마트폰을 넘어 '입는 AI 기기(웨어러블)' 생태계로 영역을 확장하려는 전략적 움직임으로 해석됨. 2. 반도체 시장 상황: "AI발 역대급 공급 부족(쇼티지) 직면" 주요 내용: 세계적인 반도체 노광장비 기업 ASML의 CEO는 AI 수요 폭증으로 인해 반도체 공급 부족 상태가 당분간 지속될 것이라고 경고함. 특히 빅테크들의 데이터센터 투자 속도를 반도체 제조사들의 생산 능력이 따라가지 못해 산발적인 병목 현상이 반복될 전망임. 쉽게 보는 의미: 반도체를 만들고 싶어도 만드는 장비(ASML)와 생산 인프라가 수요를 감당하지 못하는 상황임. 수요는 폭발하는데 공급이 막혀있으니, 반도체 ...

이전부터 궁금했던건데 이번 드러켄밀러 시리즈때도 살짝 언급이 나와서 마침내 글을 작성하네요. 아 참고로 따로 비판하거나 의견을 내는 아티클이 아닌 순수 궁금증으로 작성한 글입니다. 월가아재님과 Valley 에서의 추구하는 방향성/목적이 아래처럼 생각하시는게 맞나요? 지수추종은 운 나쁘면 10년동안 변동없는 수익률을 기록할 수 있다. 미래의 지수추종 패시브 투자 (s&p500 지수 투자 등)는 더욱더 그렇게 생각한다. 그래서 개인은 각자만의 투자원칙을 가지고 비효율성을 노려야한다. 그 결과 중 하나가 Valley 인사이트, 매크로 대회 등이고. 이를 통해 개인 투자자들은 중장기적인 스윙 개념으로 수익을 거두면서 복리로 원금을 불려나간다. → 월가아재님의 취지가 이게 맞나요? 저 같은 경우, 여러 계좌를 운영하는데 (메인) 소수 기업에 미래의 꿈을 바라보고 투자하는 집중 투자 (서브) 연금,퇴직 계좌는 미국 지수 투자 (서브) 국내,미국 소수 기업 매크로/가치분석으로 스윙 투자 Valley는 매크로적인 관점을 키워서 스윙 투자에 대한 툴이 기반이 잡혀진 것 처럼 느껴져서요. 그래서 제가 하는 집중 투자를 길게 하는게 맞나? 싶을 때가 간혹 있긴 합니다. 물론 실적발표, 컨콜, 가이던스를 계속 추적관리하면서 제가 생각했던 미래와 다르다 싶으면 다른 기업으로 갈아탈 생각도 있구요. 저는 이게 가치투자라고 생각했던 건데, Valley의 방향성은 꾸준한 매크로 확인을 하면서 중장기 스윙으로 복리를 쌓아나가자 처럼 느껴집니다. 제가 생각한 월가아재님과 Valley의 방향성이 이게 맞나요? 비판 또는 비난 글이 아니라 순수 궁금증입니다:)