아주 짧은 글 : 인버스 전략 폐기

지난 글에 이어지는 국장 중심의 짧은 내용입니다. 조금 과한 제 가상의 시나리오들이 많이 반영된 이야기이니 감안해서 들어주세요. (약간 웃자고 쓰는 글이기도 합니다.) 제가 올해 국장을 6월부터 보수적으로 보는 이유는 올해 국장의 상승률도 크게 작용하고 있습니다. 국장이 이와 비슷한 상승을 보인 시기는 1986년: +66.87% 1987년: +92.62% 1988년: +72.76% 입니다. 그리고 이 랠리의 자금은 모두 당시 부동산랠리로 이어졌습니다. 전국 지가(땅값) 상승률: 1988년 27.5%, 1989년 32.0%, 1990년 20.6%로 단 3년 만에 땅값이 2배 이상 올랐습니다. 아파트 및 전세가 폭등: 서울을 중심으로 집값이 매년 20~30%씩 폭등했습니다. 매매가뿐만 아니라 전세가도 폭착하여 집을 구하지 못한 서민들의 주거 불안이 사회적 재난 수준에 이르렀습니다. (1989년 전세 계약 기간을 1년에서 2년으로 늘리는 주택임대차보호법 개정이 이뤄졌는데, 이 과정에서 집주인들이 전세금을 미리 한 번에 올리면서 전세가가 단기에 2배씩 뛰는 부작용이 속출하기도 했습니다.) (Gemini를 통해 스크래핑한 자료입니다.) 여러모로 현재 전월세 매물 감소와 수도권 집값 상승등을...

오늘 아침 톰리의 재미난 이야기가 있어 짧게 공유해봅니다. 아래 자료는 오늘 아침자 김현석 특파원의 월스트리트 나우 자료입니다. (이젠 라이브가 아니면 유료화되었네요. 혹시나 아래 자료가 문제가 되면 추후 삭제 진행하겠습니다.) 톰리의 두 가지 이야기를 공유해주셨는데요. 신임의장이 부임할 때 조정이 있었다. (옐런 의장때 제외하고 4번 중 3번) 대형 ipo의 상장 (이건 아재님도 지적해주시는 사항) 이었습니다. 굳이 억지로 여기에 하나 더 붙이자면 셀인 메이 (계절성) 정도까지 3가지 안좋은 흐름이 꽤 그럴싸하게 다가왔습니다. 그럼 지금 조심하고 다 팔면 되는건가... 저는 여기에 한 가지 시나리오를 더 곁들이면 어떤가 합니다. 만약에 이란 분쟁이 트럼프 행정부가 드라이빙 시즌을 인식해서 조만간 진짜 종식된다면 아마 모든 투자자에게서 이제 문제가 없고, 정말 좋은 일만 남았네? 하는 묘한 고요하고 평온한 고원에 오른 듯한 심정이 퍼지지 않을까 합니다. 그리고 그 구간에서는 위의 3가지 생각을 가지고, 더 보수적으로 시장을 보아야할 때가 아닌가 합니다. 이번 단기 급등 랠리의 마지막 피날레는 종전으로 나오고, 급격한 조정은 모두가 방심하는 그 구간부터 쏟아져 나오지 않을까 하는 가벼운 시나리오를 써봅니다.

여러모로 삼성전자의 파업이 여러 언론에서 이야기되며 뜨거운 감자가 되어가는 듯 합니다. 노측이나 사측의 이런 저런 공방을 떠나서 이 문제의 본질이 하이닉스의 보상에서 출발했다는 점을 다시 봐야하지 않나 합니다. 하이닉스는 왜 노측의 제안을 쉽게 수용하면서 큰 보상을 제공했을까요? 저는 두 가지면에서 큰 이점이 생기기 때문이라 봅니다. 조직 문화 (사기) 의 큰 개선 - 자진해서 야근하며, 문제해결과 회사 애사심으로 이어짐 인재경영에서의 우위 - 진짜 유능한 인재들이 회사를 떠나는걸 막고, 오히려 존중받는다는 인식으로 외부 유능한 인재가 유입됌. 단기적으로는 회사의 이윤에 출혈이 생기지만 두 가지의 장기적 안목에서 큰 이점이 생깁니다. 반대로 삼성전자가 노측의 이번 임금협상의 제도화 (하이닉스는 10년간 약속) 에 대해 계속 반대하며, 올해만 적요을 주장하는 행동은 장기적인 이윤보다 당장 2~3년 이윤에 더 집착하는 모습으로 저는 보였습니다. 유능한 인재가 나가던, 조직문화가 엉망이 되던 당장 내 임기내에서만 큰 출혈이 없으면 그만이야라는 경영진 마인드가 이번 협상에서 드러나는건 아닌가 합니다. 노측의 제안을 그대로 받아도 안되겠지만, 장기적 안목으로 판단을 내려야하는 경영진이 단기성과에 집착하는 모습이 참으로 안타깝네요.

제가 보는 코스피 상승장의 추세선에서 상단 돌파가 나와서 짧은 글을 적어봅니다. 사실 이 추세선 이미 한번 돌파가 나왔던 적이 있습니다. 2월 설연휴 직후였죠. 이때 아마 고모 이모 (삼전, 하닉, 코스피로 40~50% 수익) 분들의 긁힘에 나온 fomo 랠리가 보인다했는데요... 이번에도 마침 연휴가 끝나가면서 비슷한 구간으로 가고 있는 듯 합니다. 이런 구간에 대한 매도 대응으로는 저는 크게 두가지를 보는 편입니다. 분할매도 (5거래일 정도를 염두해서 하는 매도 방법) 장대음봉에 매도 (통상 단기추세 5일선이나 ...

이번 빅테크 실적 발표를 보고 지난주와 생각이 좀 바뀐 부분이 있어 별도 글로 정리를 해둡니다. 결론부터 얘기하면 지난주까지만 해도 SOXX 단기 과매수 구간에 따른 비중 축소를 보았는데 아래로 대응과 생각을 바꿨습니다. 단기로는 과매수 구간을 보는데 기존에는 매도를 보는 뷰에서 오히려 비중을 중단기로 늘렸다가 줄일 생각 (이미 이번주 목요일 국내 반도체 비중 단기를 보며 늘림.) (3~6개월) 중기적으로는 반도체 비중 축소를 보던 입장에서 비중 유지 (6개월 가량) 중단기 관점 : 과매수 구간 (기술적 지표) 먼저 지난주부터 보던 단기 과매수구간에 대한 현황과 생각을 적어봅니다. 아무래도 과매수라는 지표는 기술적 지표에 대한 의존도가 높다보니... 차트적인 이야기만 있는 부분 유념해주세요. 지난번에 업데이트한 SOXX의 RSI 다이버전스 추이를 보면 주봉 기준으로 아직 상승 다이버젼스를 유지하고 있습니다. 이 부분이 ...