엔비디아 Q1 FY27 이후 — AI CAPEX 피크아웃은 없었다. 한국 알파는 HBM 밖으로 번진다

$NVDA Q1 FY27은 매출 816억 달러, Data Center 752억 달러, Non-GAAP EPS 1.87달러로 컨센서스를 상회했고, Q2 가이던스도 910억 달러 ±2%로 시장 기대를 크게 넘었다. 숫자만 보면 AI CAPEX 피크아웃은 확인되지 않았다. 다만 발표 직후 주가가 장후 약 -1% 약세였던 이유는 실적 부진이 아니라 기대치가 이미 높았기 때문이다. 한국 시사점은 ‘HBM만 사라’가 아니다. AI 서버 병목은 메모리에서 패키징, 전력무결성, PCB/기판, 전력 인프라로 확산 중이다. 1차 수혜는 SK하이닉스·삼성전자 메모리지만, 새 알파는 삼성전기 실리콘 커패시터, HBM 장비, AI 서버 기판, 데이터센터 전력 인프라에서 더 나올 가능성이 크다.

엔비디아 Q1 FY27은 매출 816억 달러, Data Center 752억 달러, Non-GAAP EPS 1.87달러로 컨센서스를 상회했다. Q2 가이던스도 910억 달러 ±2%로 시장 기대를 크게 넘었다. 숫자만 보면 AI CAPEX 피크아웃은 확인되지 ...