[프로젝트 Foresight] 확신 X 적중률 = 사전적 기댓값

롤라팔루자

2026.05.23조회수 485회

롤라팔루자

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*롤라팔루자*는 여러 요소가 결합되어 그 효과가 더 커지는 현상을 말합니다. '합주 효과'로도 불리는 이 개념은 버크셔해서웨이의 찰리 멍거 부회장이 즐겨 언급했던 현상이기도 합니다. 롤라팔루자 효과는 기업뿐만 아니라 우리 삶 속에서 다양하게 찾아볼 수 있습니다. 위대한 기업과의 장기 동행, '버핏-멍거 마을의 슈퍼투자자'들이 남긴 통찰, 시대를 이끄는 혁신 기업, 그리고 평생 학습/독서가 한데 어우러질 때 가장 가슴이 뜁니다.

몇프로의 확신이 있을때 투자를 해야하는가?
수익/손실률이 같다면 확신이 50% 이상이면 투자를 하는게 옳은 것 일까?
한가지만 더 물어본다면. 워렌 버핏은 과연 몇프로의 확신이 들었을때 투자를 했을까?
무슨일이 있어도 10% 이상 순현금를 유지했고, 지진/테러 같은 천재지변을 예측 못한걸 본인의 실수라고 고백하는 버핏은 아마 매우 높은 확신이 있어야지만 투자를 했을 것이다.
나는 그 확신의 강도가 90% 이상이었을거라 추정하는데.
그 이유가 있다.
버핏이 투자한 기업들의 평균 타율이 얼마나 될까?
60% 수준이다 (출처: 모니시 파브라이 구글 본사 강연).
템플턴과 피터 린치도 말하길, 투자는 타율 60%의 게임이다.
타율 60%에 확신 90%를 곱하면 결국 승률 54%가 나온다.
전설적인 투자자도 타율이 60%를 넘기 힘들고
이러한 타율을 승리하는 기댓값으로 연결시키기 위해서는 90% 확신에만 휘두를 수 있는 인내력이 있어야한다.
과연 내 타율은 얼마나 될까. (50%를 월등히 넘는건 맞을까?)
과연 나는 몇프로의 확신에 배트를 휘둘렀을까. (50%만 약간 넘으면 유리하다고 착각하고 마구 휘두르고 있는건 아닐까?)
지난 1년 동안 주식시장이 나에게 소리치는거 같다. “배트를 휘둘러 이 바보멍청아!”
그런데 중요한건, 지금 배트를 휘두르는게 어떤 결정인지 판단이 서질 않는다.
나는 지금 무한게임도 유한게임도 하고 있지 않은거군. 이게 가장 큰 문제구나.
버핏은 어떻게 매번 버블에 벗어나 있으면서 그 당시 전혀 의식하지 않을 수 있었을까.
도대체 어떤 초연함이었을까?
결국 버핏이 옳았다는걸 역사가 수차례 증명해 보았음에도 부화뇌동하는 나란놈이 제일 문제이다.