[투자공부] 재무상태표

자산

유동자산 vs 비유동자산 : 1년

7가지 자신 항목 (유동성순)

1. 현금 및 현금성 자산

2. 매출채권

3. 재고자산

4. 선급비용

5. 토지

6. 건물, 공장, 장비

7. 무형자산 (영업권)

부채

6가지 부채 항목 (우선순위순)

1. 매입채무

2. 미지급비용 (ex: 전기세, 월급)

3. 단기차입금 (1년 이내)

4. 이연수익 (ex: 헬스장 1년 이용권)

5. 장기차입금 (1년 이상)

6. 금융리스: 할부 구매

자기자본

1. 납입자본: 주주들이 투자한 금액

   1. 보통주

   2. 우선주

   3. 자사주

   4. 주식발행초과금

2. 이익 잉여금: 수익금 중 배당하지 않은 부분

부채비율 (상환능력지표)

• 총차입금 / 자본

• 총차입금 / EBITDA

• 영업이익 / 이자비용

• -> 동종업계와 비교, 과거 평균과 비교

유동비율과 당좌비율

• 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

• 당좌비율 = [현금 및 현금성자산 + 단기금융자산 + 매출채권] / 유동부채
  (당장 현금화 하기 힘든 재고자산, 선지급 비용 제외)

• -> 동종업계와 비교, 과거 평균과 비교

자기자본의 조달

• 유상증자 (좋은 신사업 시작, 시너지 기업 인수는 괜찮을 수 있음)

• 잦은 유상증자, 적자동반 유상증자, 지나친 우선주 발행은 좋지 않다.

운전자본

• 기업이 비즈니스를 영위하기 위해 필요한 자금

• 순운전자본 = 재고자산 + 매출채권 - 매입채무

• 순운전자본이 늘어날때 매출이 같이 늘어나야 한다. (유동성 위험초래)

재고자산

• 매출액 대비 재고자산 파악, 재고자신 사이클 파악

• 분식회계에 이용 될 수 있음

• 재고자산 회전율 = 매출원가 / 평균재고

• 재고자산 회전일수 = 365/ 재고자산 회전율

연구개발비와 영업권

• 무형자산의 분식회계 가능성

• 연구개발비는 실패시 상각해야 하나 다른 꼼수로 분식

• 영업권(Goodwill): 기업 인수합병 시의 가격 중 장부가격보다 높은 부분

• 회사가 자의적으로 상각이나 손실처리를 지연할 수 있는 여지 체크