1강: 팩터 모델의 근본 개념 - 시장을 바라보는 하나의 큰 관점
팩터 모델 배워야 하는 이유
퀀트 투자에 관심이 있다면 필수
다량의 데이터에 대한 통계적 분석 방법론과 밀접한 연관성
계량화하기 힘든 정성적 분석과 이해에 기반한 투자자라면?
-> 금융 자산들의 움직임과 그들의 상관관계에 대해 체계적으로 바라보는데 유용한 관점
다수의 금융 시장에서 퀀트적 방법을 사용하는 시장참여자들은 굉장히 높은 비율을 차지함
-> 우리가 아닌 다른 시장참여자들에 대한 기초적 이해는 투자 공부의 기본
금융업계에 수많은 상품들이 팩터 모델, 혹은 퀀트적 접근법에 기반해 있다.
'리스크 관리' 및 '포트폴리오 최적화' 강의 내용과, 이에 관해 플랫폼에서 제공될 기능들의 이해를 위해
-> 제공될 기능들을 통해 포트폴리오 리스크 관리를 올바로 하기 위해선, 팩터 모델에 대한 이해가 필요
팩터 분석이란, 자산 가격(예: 주가)의 변화를 이해하는데 도움이 될 만한 요인들로 나누어서 분석해 보려는 시도
-> 수학에서도, 어떤 값을, 그것을 이루고 있는 요소들로 분해하여 나타내는 것을 팩터화 한다고 한다.
자산 i의 가격 변화 = 공통요인들에 의한 변화 + 고유적 가격 변화
팩토 모델이란, 이렇게 여러 자산들의 가격 변화를 공통적으로 설명하는 요인들을 찾고, 그들의 여러 성질들, 특히 기대 수익률, 변동성, 그리고 요인들 간의 상관관계에 대해 추정하고, 이 공통요인들로 설명되지 않는 고유 요소들을 따로 분리해내는 것
2강: CAPM과 APT - 가장 기초적인 팩터 모델
자산 i의 가격 변화 = 시장 전체의 움직임과 연관된 변화 + 그 외의 이유에 인한 변화
-> CAPM이 의미하는 모형은
i의 가격 변화...