[위클리 퀘스트] LLY 매수 기회인가? RE-RATING인가?

[PESI] 최근 마지막 VALC 예선이 시작됐습니다. 며칠 전, 가장 첫번째 글인 Perma-Fix Environmental Services Inc(PESI) 분석 글을 읽었습니다. 속해있는 산업 자체가 커질 가능성이 높고 회사가 작아서 어쩌면 텐베거 주식이 될 수도 있겠다는 생각이 들어서 개인적으로 공부를 했습니다. 글로 남기지 않으면 휘발될 수 있기에, 간단하게 작성하겠습니다. (추후 VALLEY Insight 느낌??!! ㅎㅎ) 우선 PESI는 환경 개선 및 혼합 폐기물 관리 서비스를 제공하는 회사입니다. 폐기물을 관리하는 회사는 많지만, 정확히 어떤 폐기물을 관리하는지가 각각 다릅니다. PESI의 경우 저준위방사성물질과 혼합 폐기물(저준위)를 주로 받아서 처리하는 회사입니다. 저준위방사성물질과 혼합 폐기물은 보통 원자력 발전소에서 대부분 발생(70~80%)하는 폐기물입니다. 흔히 원자력 시설 운영 및 연구 개발 과정에서 발생하는 작업복, 장갑, 덧신, 걸레, 기기 교체 부품등을 생각하시면 될 것 같습니다. 또 최근 PESI는 2024년 4분기부터 저준위방사성물질과 다른 PFAS 물질을 처리하는 유닛을 도입하였습니다. PFAS은 탄소와 불소가 강하게 결합된 구조로 자연에서 매우 천천히 분해되지만, 인체에 유해하여 전 세계적으로 규제,관리 논의가 활발히 이뤄지고 있는 물질 중 하나입니다. 이 두 부문이 동사의 미래 성장성에 중요한 요소라고 생각합니다. 하지만 문제는 현재 PESI는 영업 적자를 보고 있는 상태이고, 시가총액도 한화 기준 3000억 이하이기 때문에 섣불리 들어갔다가 자본잠식을 당할 수도 있습니다. 따라서 앞으로 PESI가 영업적자를 줄일 수 있을지? 성장 동력을 얼마나 인지? 알아볼 필요가 있습니다. [1~3년간 중요 포인트] 제가 조사한 내용을 바탕으로 앞으로 1~3년간 중요 포인트 간략히 작성해보면, PESI의 매출액 대부분(저준위방사선물질과 혼합 폐기물 처리)은 미국 에너지부(DOE)같은 미국 정부 기관의 예산과 프로젝트에 크게 영향을 받는다. 당장 PESI는 2024년 정부의 폐기물 선적 지연과 한 개의 시설에서 7주간 수리를 하는데 시간을 쓰면서 매출액이 크게 줄었다. 다만, 현재 트럼프 정부가 들어선 상태에서 PESI 매출과 관련된 프로젝트 예산은 긍정적인 상태이다. PFAS 장비는 현재 매출을 내고 ...

오늘은 Vertiv Holdings Co 기업에 대해서 알아봤습니다. Vertiv Holdings Co는 데이터 센터 인프라와 운영을 담당하는 기업 중 하나입니다. 최근 데이터 센터를 지어서 LLM AI를 제공하는 대기업보단, AI 데이터 센터 인프라 기업이 조금 더 각광받고 있는 것 같습니다. 많은 사람들이 생각보다 AI 데이터 센터에 많은 돈이 들어간다는 것을 깨달은 것 같습니다. 초반에는 빅테크 기업들이 가지고 있는 잉여 현금이 많으니 AI 데이터 센터 투자 비용을 감당하는데 큰 무리가 없을 것이라고 생각했지만, 점점 빅테크들도 생각보다 많은 돈을 빌려야하고 그로 인해 많은 부담이 있을 것이라고 생각하는 것 같습니다. 거기에 많은 빅테크 기업들이 경쟁을 하고 ...

오늘은 Fabrinet을 오토파일럿을 진행하고 컨퍼런스 콜을 읽었습니다. 제가 이 종목에 관심을 가지고 된 건 ("10년 동안 연평균 수익률 26%, 그런데 3달 만에 AUM 3분의 1이 날아간 자문사가 있다?" ) 사서도트 거장의 포트폴리오 재편성 종목 중 하나에 들어가기 때문입니다. 기술주 관련한 거장이기도 하고, 최근 위기 속에서 기존 보유 종목 일부 매도하고 새로운 종목을 매수하여 포트폴리오를 재편성 했습니다. 그 중 Fabrinet 종목에 관심이 있어서 퀘스트를 진행했습니다. 사실 구루 포트폴리오를 정리해 주는 칼럼이 있는지도 몰랐습니다. 최근 Fellow 게시판에 어떤 분이 어플 너무 편하다고 하셔서 저도 알람 설정하고 이용하고 있는데, 구루 관련 칼럼이 알림이 왔는데 찾을 수가 없어서 뒤지다가 찾게 되었습니다. 혹시 저처럼 못보셨던 분들은 이번 기회에 차근차근 읽어보는 것도 좋을 것 같습니다. 뭔가 읽다보면 처음 보는 종목이 많고 구루들이 매수했다는 글을 보면 한번 공부하고 싶다는 마음이 드네요!

오늘은 넷플릭스에 대해서 오토파일럿을 진행했습니다. 사실 유튜브 미장은 지금을 종종 챙겨보는 편인데, 일명 티커좌께서 패러다임 투자에 대해 설명해주셨습니다. 이미 시가총액 30위 안에 들어온 기업이라도 패러다임에 맞는 종목이라면 긴 시계열로 장기투자할 때, 큰 수익을 얻을 수 있다는 말씀을 해주셨습니다. 일명 "아직 늦지 않았다!" 입니다. 세상이 그 방향으로 감 시장을 선점하면 선점우위 효과가 큼 수많은 언론과 미디어에서 해당 기업과 제품을 언급 절대 다수의 개인이 그 제품 또는 서비스를 사용 다른 제품 및 서비스와 융합하며 그 위치를 공고히 다짐 위와 같은 조건이 패러다임 투자 종목의 조건입니다. 자세한 내용은 시간나실때 한번...

최근 스테이블 코인이 화두인 것 같습니다. 미국 정부? 트럼프 정부도 꽤 중요한 사안으로 생각하고 정책을 밀고 있는 것 같은데요. 스테이블 코인을 결재 용도로 적극적으로 사용할 수 있게 하려는 것 같습니다. 그럼 당연히 스테이블 코인이 거래될 때마다 수수료를 받는 기업도 수혜를 받겠지만, 2~3% 신용카드 수수료를 떼이던 아마존이나 월마트 기업도 수혜를 받을 것이라고 생각했습니다. 그래서 이번 주에는 아마존 기업에 관해 재무제표를 살펴보았습니다. 재무제표에서는 꽤 긍정적인 생각이 들었고, 그 후 FELLOW 분께서 이전 VALC에 AMZN에 관해 분석해준 양질의 글이 있어 정독했습니다. 제 생각을 정리해보자면 현재 관세로 인해 다른 기업보다 주가가 조금 눌려있다. 이 이슈는 TACO 트럼프와 장기적으로 소비자들에게 인가될 이슈이기에 해당 이슈로 하락 시 장기적인 관점에서 매수 찬스 라고 생각합니다.( AMZN이 미래 준비를 잘하고 있기 때문 -> ValC 내용) AI 데이터 센터는 누가 승자이건 이득을 볼 수 있는 구조이기에 AI 산업이 계속해서 커진다면 수혜를 볼 것이다. 추가로 앞으로 다양한 기업들이 DEEP SEEK와 같은 모델을 만드는데 경쟁이 붙는다면 크게 수혜를 볼 수 있다. 스테이블 코인이 정말 제도권으로 들어가서 수수료 이득을 본다면 영업 이익이 한 단계 점프할 수 있다. 결국 중요한 건 관세 정책과 AI 수요가 계속해서 증가할 것인지가 중요할 것 같습니다. 이런 상황에서 장기적 관점으로 본다면 결국 관세는 일시적인 인플레이션에서 멈추고 소멸될 이슈이며, AI라는 새로운 산업 시작에 수혜를 투자자로써 수익으로 받기 위해서 포트폴리오 중 일부는 들고 가면 좋을 것 같다고 생각합니다.