악재는 한번에 터진다는 속설... (속설 검증에 대한 최근 컨텐츠... ^^ [100인의 투자 거장 시리즈 - 빅터 니더호퍼] 참조) 검증은 안되었지만, 나름 의미있는 속설이라고 생각한다. 안그래도 안그래도 미국 대선 유력 주자의 지지율 변동이 복잡해졌는데 주도주(AI붐 관련 산업군, 기업 등)의 MDD가 얼만큼 더 갈지 걱정하는 와중에... 그 방향으로 한 방 더 먹는 뉴스가 터졌다. MS 클라우드 서버에 발생한 문제로 IT로 돌아가는 많은 산업에 큰 문제를 일으켰다는 뉴스이다. 연합뉴스1 : 증시 거래는 별 문제없었다. 연합뉴스2 : 하지만 원인 중 하나로 지목된 기업의 주가는 폭락했다. MS는 크게 하락한 건 아니다. (아직은) 나스닥에서 하락률 순위 크라우드스트라이크 -11%에서부터 넷플릭스 -1.5%까지 꽤 진중하게 빠졌다. 상승률 상위이다. 상위 두어개 종목 빼면 상승률은 약하다. 주요 지수를 보자. 다우 : 러셀2000과 비슷한 느낌으로 쑥 오르다 날카롭게 (조금) 내렸다. S&P500 : 고공행진 중 (살짝) 조정 중이다. (아직) 급락이라고 보기엔 좀 일러 보인다. 나스닥100 : 슨피500과 비슷한 느낌이지만 20일선 아래로 내려온 길이는 좀 더 깊은 조정이다. SOXX : 이건 나스닥100보다 좀 더 깊은 조정이고 각도도 좀 더 급하다. 러셀2000(대신 IWM etf 차트 사용함) : 다우와 비슷한 느낌이지만 다우보다 훨씬 쩔어있던 기간이 훠~~얼씬 길었다가 최근 한 두 주 움직임 비슷하다. 지수만 보면 아직 고점치고 본격적인 하락 추세로의 전환을 예상하기엔 이른 감이 있다. 그래도 하락 추세전환은 반대로 가는 첫 음봉 어디선가 시작된다는 것은 명백하니 주의를 기울여보자.

모든 대세 하락은 사실 어느 고점 이후에 나타난다. 모든 대세 하락은 첫 음봉 이후에 진행된다(고 봐야한다.)그러면 강한 상승이 있었다면 항상 대세하락으로 추세를 전환했을지 모를 그 지점을 관찰해야 한다.그래서 최근의 변동성 확대와 어제 일부 미국 지수의 강한 하락에 대해서 살펴보자.(분석에 어떤 결론을 내리고자 쓰는 것은 아니고, 어디에 어떤 문제가 있었는지 단서를 찾는 정도...)https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4317562최근 1달 전후 또는 1주일 전후로 가격에 의미있어보이는 변동이 있는 자산들을 살펴보자.FED ...

작년 어느 때부터 올해 상반기 어느 때까지 한동안 인플레가 시장에 미치는 영향이 상당히 줄어든 때도 있었다. 그 이전에는 코로나19 이후 각국의 완화적(또는 폭발적) 재정, 통화 정책으로 인플레를 심각하게 우려하던 시기가 있었다. 그럼 지금은 어떨까? 어제 발표된 PPI https://tradingeconomics.com/ 관련 지표들이다.(V-AI 경제지표) 음식료, 에너지를 제외한 지수도 예상보다 높고, YoY, MoM 모두 예상보다 높았다. 그리고는 시장은 안도했다(고 한다). 왜 예상보다 높은 생산자물가지수 상승률에 시장이 안도했을까? 하루 전 발표된 CPI 를 보자. 계절 조정(SA)를 하거나 안하거나(NSA) 예상보다 낮은 증가율이었다. 주요 주가지수 이 동안 주가지수는 어떻게 움직였을까? 아래 최근 일주일 11일에 러셀2000(파란색)이 주욱 올라가는 동안 나스닥100(노란색)과 S&P500(녹색)은 막판에 급락했다. 그리고 12일에는 급락한 나스닥100과 슨피500은 급등했고 슨피500은 신고가를 경신했다. 러셀2000은 11일의 급등 후 12일에도 의미있는 상승을 이어갔다. 물론 보는 것처럼 그 뒤로 다시 어느정도 후퇴하긴 했다. 아래 같은 지수들의 최근 1개월 같은 지수들의 최근 5년 좌측 시점을 같이 놓고 상승률을 비교한다면 나스닥>슨피>러셀2000 이 구도가 역력했다. 그리고 그제 하루 급반전했다. 그리고 어제는 급반전 후 방향성 못찾는 혼조 느낌... CPI가 낮은 것에 대형 기술주 ...

경제 고통지수(Economic Mesery Index)가 중요할 수 있다는 박종연(IBK)님의 3proTV 영상을 보았다. 직관적으로 그럴 수 있겠다는 생각이 든다. 확인해보자. 실업률(연두색)과 소비자물가상승률(주황색)를 더한 경제고통지수(파란색)를 그려봤다. 여기에 S&P500(보라색) 지수와 장단기금리차(10년물금리-기준금리)(하늘색)도 넣었다. (위 그림) 장단기금리차가 역전된지 좀 되었다. 2019년 5월 경 근래 첫 역전. 이후 오르락 내리락을 잠시 반복하다가 코로나19로 경기침체를 겪었다.(회색 수직선) 동시에 역전(Plattening or Conversion)도 이루어졌다. 경기침체 구간 지나면서 장단기금리차 역전이 해소되었다. 2022년 11월 경 다시 역전되었다. 그리고는 2024년 7월 현재까지 음의 영역으로 역전상태가 유지되고 있다. 2022년 역전 당시 경기침체가 곧 온다는 의견들도 많았다. 하지만 ...