[휘리릭 미국채 CDS 보기] 주요국 CDS 프리미엄 순위

1. 미국채 만기별 금리 수준 1-1. 중장기물(아래 왼쪽 빨간색 타원) 검정색 10년물 선홍색 30년물 연녹색 2년물 1-2. 단기물(아래 왼쪽, 오른쪽 노란색 타원) 단기물 3종은 현재 기준 좁은 범위에 몰려있다. (아래 오른쪽 노란색 타원) 연준의 기준금리가 단기적으로 움직일 것 같지 않다고 보는 것이다. 하늘색 6개월물 주황색 3개월물 보라색 1개월물(4주물) 장기물과 단기물이 확실한 "장단기 금리차 역전" 중이던 2024년 7월과 달리... 2025년 5월 말 현재 단기물에 대비해서,(위 그래프 우측 빨간 화살표) 분기가 일어나고 ...

0. TOP-DOWN 투자방식 (배움이 부족한 사파의 입장에서... ^^) 0-1. TOP-DOWN 투자란... 탑-다운 투자방식은 거시적 투자 환경에서 부터 분석을 시작해서 자산군 - 지역 - 소분류... 이런 방식으로 탐색 범위를 좁히는 방법을 말한다. (엄밀한 의미는 아니지만 말이다.) 투자 결정을 내리기 위해 먼저 거시 경제 환경으로 전체 시장, 산업, 경제 지표 등을 분석한 후 특정 산업과 기업을 선택하는 접근 방식으로 큰 그림을 먼저 보고 세부 선택을 한다고 보면 되겠다. 0-2. 이 투자방식의 장점 편안한 상위 범주의 경제여건을 이미 고려했거나 고려할 것이기 때문에, 하위 범주나 투자의 직접 대상만 잘 고르면 수익의 확률이 중첩된다. 주식시장에 국한해서 예를 들자면 新 가치투자 기본편 9회차 - 실전활용법1의 예시(아래 표)와 비슷할 것이다. <ValleyAI 교육과정 내용 일부 참조> 시간지평의 고려없이 한 순간의 저평가 고평가를 판단한다면 이 분류와 같이 수익 기대값의 크기는 위 표와 같다. 0-3. 이 투자방식의 단점 시장 등을 분석하는데 시간이 더 많이 걸린다. 개별 기업의 분석 외에 추가로 필요한 분석들(매크로, 리스크 등)이 많아진다.. 0-4. 단점의 보완 보완하는 정파의 기법들은 많이 있겠지만~ 사파로서 보기에... 시장의 저평가 국면은 인내심이 많은 투자자에게는 초고수의 판단력까지 요구되지는 않는다. 현재 미국 주식시장은 고평가, 한국 주식시장은 저평가이다. → 워낙 많이들 ...

오늘 흥미로운 리포트를 다룬 '월가소식' 이야기가 있다. 아래 제목과 같이 달러 약세를 전망하는 리포트이다. 먼저 해당 리포트의 요약부분과 각 내용을 다룬 본문의 그래프를 보자. 1. 월가소식 : [달러 약세, 다시 시작될 것 – J. Safra Sarasin] 신뢰 훼손의 시작: 4 월 초 상호 관세 발표가 FX 옵션 내재 변동성을 급등시킨 분수령. 이후 백악관에서 거론된 ▸미국채 보유 ‘사용료’ ▸超장기 저금리 국채와 안보 보장 교환 구상 등도 “달러 보유 매력 약화” 우려를 키움. 달러의 ‘비정상 상태’ 전통적으론 미 10년물 금리↑ → 달러↑였지만, 최근 텀 프리미엄 급등 탓에 동행성이 깨짐. 고베타 통화(AUD · NZD · NOK · SEK)가 금리 상승 구간에도 ...

월가아재 시황칼럼 122편 | 트럼프의 오만에, 국채 시장은 반응할 것인가? 칼럼을 읽고 하나씩 들여다봐야겠다는 생각이 들었다. 1. 주식시장 1-1. 미국 지난 2월 고점의 부근까지, 기대보다 가파르게 회복했다. 이 두 지수의 경우 편입종목 중 빅테크가 차지하는 비중이 상당하다. 그리고 이렇게 가파른 회복에 그들 빅테크의 기여도가 상당할 것은 당연한 이야기이다. 빅테크와 대형주들의 매출과 이익은 미국 내에서만 머무르지 않고 글로벌 비중이 크다. <S&P500> 아래 환율 부문에서 다시 언급하겠지만, 아래 일봉 차트의 보라색 박스 부분의 급등과 그 이후의 급등은 성격이 다르다. <Nasdaq100> 나스닥100 선물도 마찬가지로 급등의 성격이 달라졌다. <러셀2000> 다만 소형주가 많은 러셀2000지수는 하락의 절반 정도 회복하는데 그쳤다. 내수업종, 소매업종 비중이 높은 이 지수를 보고 알 수 있는 것은 미국 내 체감 경기는 상대적으로 부진할 수 있다는 점이다. 아니면 미국 내 경기 전망이 대단히 좋은 것은 아닐 수 있다고 시장이 바라보고 있다는 점이다. 이런 시장의 전망이 바뀌었는지는 앞으로 한 두달 이상 더 걸려서 확인해야 할 것이다. 여기서도 환율과 관련한 연계점을 아래 환율 부문에서 찾아보자.(보라색 박스 구간과 그 이후 구간) === AI : Perplexity === 1-2. 중국/홍콩 <홍콩 항셍> 항셍지수는 지난 3월 고점을 아직 못 넘기고 주저하는 모양새이다. 하지만 홍콩 항셍지수는 중간에 성격이 바뀜이 없고 꾸준히 같은 각도로 가격이 오르고 있다. <중국 상해> 상해종합지수는 지난 10월 이후 비교적 좁은 박스권에서 등락을 거듭하고 있다. 꼭 그런 건 아니지만, 주가지수가 이렇게 장기간 좁은 구간을 횡보하고 나면 방향을 잡는 경우가 있다. 그건 그렇고 여기서도 미국 지수와 비슷한 구간에서 급반등이 이어졌다. 이어서 환율변화를 보자. 2. 환율 해방의 날을 기점으로 달러 ...

1. 경제 지표(중국) 먼저 어제인 5월 9일 발표된 무역관련 지표를 보자. 1-1. 무역수지 4월 준순(종전 데이터)보다 낮아졌지만, 여전히 전망값보다는 다소 높은 수준이다. 1-2. 수입(YoY) 수입 증가율이 많이 (-)일 것으로 예상했는데, 까보니 아주 조금 (-)로 Surprise 였다. 1-3. 수출(YoY) 수출증가율은 더 놀랐다. 1%대였을거라고 예측했으나, 까보니 8%대로 Surprise ! 수출 관련 뉴스를 찾아보자. [WSJ] 주식시장, 무역 혼란에서 벗어나 숨 돌려 Meanwhile, new data from China showed an early tariff hit -- goods shipments in April to the U.S. fell by more than a fifth from a year earlier, while exports to Southeast Asia jumped. 한편, 중국의 새로운 데이터에 따르면 관세의 초기 영향이 나타났다. 4월 대미 수출은 전년 동기 대비 20% 이상 감소한 반면, 동남아시아 수출은 급증했다. 미국으로의 수출은 감소, 동남아시아로의 수출은 급증이라고 한다. 미국은 무역수지 적자를 줄이고 싶어하니 그 조건에는 부합하는 상황을 만들어가고 있다. 다음은 오늘 발표된 물가지표를 보자. 1-4. 생산자물가지수(YoY) 예측보다 약간 높긴하지만 심각한 디플레 (-)영역을 벗어나지 못하고, 도리어 조금 더 내려가는 형국이다. PPI관련 뉴스를 찾아보자. China's factory-gate deflation deepens as trade war bites China still faces persistent deflationary pressure," said Zhiwei Zhang, chief economist at Pinpoint Asset Management. "The pressure may rise in coming months as exports will likely weaken." "Even if China and the U.S. can make progress and cut tariffs in trade negotiations, tariffs are unlikely to go back to the level before April," Zhang added. "More proactive fiscal policy is necessary to boost domestic demand ...