1. 미국 증시 주요지표 1-1. 주식시장 러셀2000을 제외하면 최근 1년래 전고점들을 갱신한 후 날카롭게 하락했다. 고용시장도 컨센 하회... ISM PMI도 예상 하회... 이건 핑계가 된 것 같고 다른 이유가 뭔가 보자. 1-2. 채권시장 장기물(10년물), 중기물(2년물) 모두 횡보 폭 내에 있지만 하단을 가까이 터치하는 날카로운 금리 하락이 있었다. 경기 후퇴에 대한 우려를 담고 있다. (고용시장 불안) <고용시장 불안을 나타낸 통계에 날카롭게 반응하는 트럼프> 하나의 차트로 장단기물 금리를 조망해보면... 아래와 같다. 가운데 검은색과 회색 비스끄레무레하게 몰려있는 선들이 단기물이다. 좀 날카롭게 하락했다. 아래 선홍색 선이 2년물이다. 가장 날카롭게 하락했다. 채권시장에서는 단기와 중기(2년 정도)의 기간에 경기둔화의 우려를 가장 크게 보고 있나보다. 1-3. 환율 달러 지수를 포함해서 달러 가치에 대한 대부분의 환율은 날카로운 상승이 있었지만 그 상승을 지키지는 않고 다소 소강 상태로 마무리되었다. 다만 위안화(역내) 환율은 단기 상승을 유지한 상태로 마감했다.(외환시장 운용시간이 일찍 끝나기 때문일테다.) 2. 정리 2-1. 조심할 이유 음... 좀 조심해야하는 시기가 왔다. 월가아재 칼럼에서도 조심할 이유와 근거들을 여럿 제시했으니... 그런 근거로 삼은 것들이 실현되는지를 지켜봐야할 시기이다. 설레발로 그칠지... 중기 하락의 시작이 될지... 며칠 더 지켜보자.

1. 주식시장의 조정 <TradingEconomics.com> 도널드 트럼프 미국 대통령이 10%의 기준 관세를 유지하고 무역 협정이 없는 국가에 최대 41%의 높은 상호 관세를 부과하겠다고 발표하면서 금요일 아시아 증시는 급락했습니다. 특히 인도는 25%, 캐나다는 35%의 관세를 부과받았습니다. 이는 무역 긴장 고조와 공급망 차질로 세계 경제 성장이 타격을 받을 수 있다는 투자자들의 우려를 증폭시켰습니다. 1-1. 한국시장 오늘 12:30 현재 일봉차트이다. 일봉으로 보면 근래 보기 드문 강한 하락이다. 아래 다루겠지만, 다른 자산군(특히 타국 주식시장)의 심각한 움직임은 없는 것으로 보아 국내 문제라고 봐야겠다. <관련 기사> 를 요약하면 이렇다. 코스피 급락 주요 내용 지수 현황 코스피: 3,129.01 (-116.43p, 3.59%↓) 코스닥: 772.99 (-32.09p, 3.99%↓) 3% 이상 낙폭은 4월 이후 처음 하락 원인 세제 개편안에 대한 실망감 한·미 관세 협상 부정적 평가 미국의 대외 관세 부과 불안 재부상 연준 9월 금리인하 기대감 후퇴 아마존 실적 가이던스 부진 시장 특징 시총 상위주 일제히 하락 삼성전자: ...

1. 칼럼 너무 좋다. 한 방에 보고싶었던 내용 두개(일본과 중국)가 다 있는 칼럼이었다. ㅎㅎㅎ 1-1. 일본 이시바 총리는 사임할까? - 크레딧아그리콜 * 원본 리포트 발간일: 25년 7월 23일 📝리포트 핵심 요약 일본 참의원 선거 참패로 이시바 총리의 사퇴 압력이 급등했고, 곧 자민당 총재직까지 물러날 가능성이 커짐. 긴축 우선 노선의 이시바를 대신해, 당원 투표에서 가장 많은 표를 얻었던 타카이치 사나에를 필두로 한 ‘공격적 재정’ 세력이 당내 주류로 부상할 것으로 봄. 정부 정책은 ‘재정수지 흑자’ 목표를 폐기하고, 세금 감면·국방비 확대를 포함한 확장적 재정 정책과 고압적 경제 정책을 동시에 추진할 가능성. 공격적 재정 기조가 도입되면 BoJ의 조기 금리 인상을 지연시키는 효과가 발생할 것으로 전망. 1-2. 중국 중국 생산량 감축이 석유화학 업계에 미칠 영향 - 골드만삭스 * 원본 리포트 발간일: 25년 7월 23일 📝리포트 핵심 요약 중국 노후 설비 전수평가 착수 20년 이상 가동되었거나 설계 수명 도과 설비를 대상으로 평가 실시 평가 결과에 따라 이전·개조·폐쇄 여부 결정 예정 정제 부문: 노후 설비 폐쇄로 중국 정제 용량이 축소되면 글로벌 석유제품 시장의 공급과잉 우려가 완화되어 글로벌 정유사에 긍정적 화학 부문: 폐쇄 규모가 제한적이어서 글로벌 과잉 공급 구조를 본질적으로 바꾸기에는 불충분 2. 일본 시장 주요지표 2-1. 달러-엔 환율 다시 하락으로(엔 강세) 갈피를 잡는다면, (다양한 해석이 가능하겠지만...) 일본 금융시장의 긍정적인 면을 바라본 글로벌 자금이 일본으로 이동한다는 의미일 수 있다. 어느 시장을 긍정적으로 볼지는 더 살펴보자. 2-2. 일본국채 금리(10년물) 칼럼에서 소개된 것처럼, 확장적 재정정책으로 다시 복귀한다면... 장기물 일본국채금리는 상방 압력을 더 받아서 전고점(현재... 전고점)을 상향 돌파할 가능성이 있다. 그럼, 국채시장으로의 자금 이동은 그다지 적극적이지 않겠다. (금리 상승 = 가격 하락) <일본국채 10년물 금리, 최근 1년> <일본국채 10년물 금리, 최근 5년> 2-3. 일본 증시(TOPIX) 한참을 횡보하다가 전고점들을 일거에 상향돌파했다. 만약 조정이 있더라도 전고점들을 다시 하향돌파하지 않는다면... Short Squeeze 압력도 발생할테다. 결국 다시 그 아래로 내려가기가 어려운 여건이 될 수 있다. 관련 ...

1. KOSPI200 여전히 대단한 강세를 유지하고 있다. 2. KOSDAQ150 코스피200 지수에 비하면 코스닥150 지수는 괜찮았지만 밀리고 있었다. 3. KOSDAQ150 vs. KOSPI200 그동안 코스닥은 코스피에 밀렸다. (아래 노란색 점선 구간) 그런데... 이제 코스닥이 힘을 받을까??? 아래 차트는 코스닥150선물을 매수하고 동시에 코스피200선물을 매도한 포지션을 추종하는 ETF의 가격변화이다. 결국 노란색 박스는 코스닥150이 상대적으로 코스피200에 비해서 상당한 약세였음을 보여준다. 그런데 아래 파란색 점선 박스에 주목해보자. 혹시 모를 코스닥으로의 매수세 이동이 이루어질 가능성과 그 이유를 찾아봐야겠다. 4. 오늘 코스닥 지수변동 기여도 순서 알테오젠 / 펩트론 / 에이비엘바이오 / 케어젠 / 파마리서치 / 로보티즈 / 디앤디파마텍 / 휴젤 / 레인보우로보틱스 등이 순위에 올랐다. 5. 오늘 코스피 지수변동 기여도 순서 코스닥에 비해서 코스피의 경우 하락기여한 종목도 많이 보인다. (아래 표 파란색 수치의 종목들)

1. 최근 1주일 ETPs 수익률 상위 1-1. ETF 수익률 상위에 눈에 띄는 섹터 2차전지 → 거대 공급과잉과 가동률 저조의 늪에서 빠져나올 수 있을까?? 양자컴퓨팅 → 아주 핫하다... 양자컴퓨터에 어떤 실적이 가시화될지... PDR만 높이는 중인지... 수소경제 → 신재생 에너지 보조금 삭감 정책이 되돌려질 것이라는 기대감... 클린에너지 → 수소경제 섹터와 마찬가지. 1-2. ETN 수익률 상위에 눈에 띄는 섹터 2차전지 미국(러셀2000, 다우존스 지수, 빅테크(FANG+, 반도체)) 옥수수 → 하락중 반등 천연가스 → 가격 급락으로 인버스 ETN의 가격이 급등 ...