훌륭한 기업을 일찍 찾으려면 훌륭한 리더를 일찍 찾아야 합니다.
월마트, 나이키, 아마존닷컴, 스타벅스, 포드, 오라클, 마이크로소프트, 페이스북, 셀진, 암젠 등은 위대한 기업으로 꼽힙니다. 이러한 기업의 장기 차트를 보고 “저건 쉬웠겠지”라고 생각하는 것은 인간의 본능이지만, 우리 모두는 그것이 사실이 아니라는 것을 알고 있습니다. 비즈니스, 스포츠, 예술, 공연 등 모든 분야에서 위대함은 항상 쉬워 보이지만, 대중은 최종 결과만 보고 그 이면의 노력은 보지 않기 때문입니다. 모든 위대한 기업들은 시작할 때 극복할 수 없을 것 같은 도전에 직면했습니다.
"아칸소 주 벤턴빌의 한 매장에서 이름과 명성, 수십억 달러를 가진 시어스, 로벅에 맞서 시작한 월마트에 대해 생각해 보면 꽤 흥미롭습니다. 아칸소 주 벤턴빌에 돈 한 푼 없는 사람이 어떻게 시어스, 로벅을 이길 수 있었을까요? 그리고 그는 자신의 일생 동안, 사실 자신의 말년에, 작은 가게 하나를 시작했을 때 이미 꽤 나이가 많았기 때문에(44세) 그것을 해냈습니다...."
월마트는 어떻게/왜 성공했을까요?
정답은 바로 샘 월튼입니다. 1960년대에 점포가 몇 개 없던 월마트에 투자할 능력이 있었다면 월마트에 베팅한 것이 아니라 샘 월튼에게 베팅한 것이었습니다. 월마트가 100개의 매장과 2억 달러 이상의 매출[12억 달러 - 2015년 인플레이션 조정]로 성장한 후에도 샘 월튼은 여전히 작은 비행기를 타고 매장 위치를 찾아다니며 협상을 벌이고 있었습니다.
대부분의 경우 마이크로캡 기업은 업력이 짧은 소규모의 신생 기업입니다. 성공적인 마이크로캡 투자는 창업자(사람)에 대한 투자라는 점에서 성공적인 벤처캐피털 투자와 유사합니다. 파남 스트리트의 설립자 셰인 파리쉬는 최근 크리스 딕슨과 인터뷰를 진행했습니다. 크리스 딕슨은 세계에서 가장 유명한 벤처 캐피탈 회사 중 하나인 Andreessen Horowitz 의 파트너입니다.
“제가 가장 크게 배운 것은 아마도 생각보다 많은 사람들이 있다는 것입니다... 원래는 70%라고 생각했는데 지금은 98%라고 생각합니다.”
많은 투자자들이 투자의 질적 측면에 눈을 감지만, 소규모 마이크로캡에 투자할 때 차이를 만드는 것은 사람(창업자)입니다. 과거에는 경영진을 무시하고 마이크로캡 기업에 투자한 적도 있었습니다. 대부분의 경우 단기적으로는 회사나 주식이 잘 나가지만, 장기적으로는 중력처럼 경영진을 따라 사업이 후퇴하는 경우가 많았죠.
회사 규모가 작을수록 CEO-창업자의 역할이 더욱 중요해집니다. 마이크로캡 기업의 창업자는 여러 가지 모자를 쓰고 있는 경우가 많기 때문에 영향력이 배가되는 경우가 많습니다. CEO뿐만 아니라 COO, 영업 부사장, 가비지 맨, 회사 담당자 등 다양한 역할을 수행합니다. 잘못된 결정은 작은 회사를 망칠 수 있고, 훌륭한 결정은 작은 회사에 복합적인 영향을 미칩니다. 마이크로캡과 같은 소규모 회사에서 창업자와 경영진이 중요하다고 생각하지 않는다면 조금만 더 기다려 보세요. 곧 알게 될 것입니다.
제 목표는 가장 작고, 가장 유동성이 낮고, 가장 제도적으로 소유되지 않은, 지적인 광신도들이 운영하는 최고의 기업을 소유하는 것입니다. 모든 위대한 기업은 작은 회사에서 시작했고, 대부분의 위대한 기업은 지적인 광신도들이 설립했습니다. 찰리 멍거가 '지적인 광신도'라는 용어를 처음 만들었지만 오늘날 이 용어를 유명하게 만든 사람은 산제이 박시입니다. 산제이의 강연 ' 인도에서 온 7명의 지적인 ...
