어렸을 때는 큰 포지션에 즉시 도전했죠. 마음에 드는 것이 있으면 올인하곤 했죠. 저는 두려움이 없었어요.
이 전략은 실패하기 전까지는 효과가 있었습니다.
지금은 실사 후 전체 포지션의 3분의 1에서 절반을 매수하고 경영진이 실행하는 대로 추가 매수합니다. 경험이 없으면 거의 항상 위험을 과소평가합니다. 경험이 많을수록 자신이 직면한 상황을 더 존중하게 됩니다.
하지만 이는 균형 잡힌 행동입니다.
투자의 가장 큰 교훈은 책이나 강의실에서 배울 수 없습니다. 직접 경험해야 하며, 종종 그 교사는 손실입니다. 그리고 손실은 고통스러울 수 있습니다.
손실에서 가장 고통스러운 부분은 금전적 손실이 아니라 정신적 손실입니다. 전투의 상흔이 남긴 상처는 여러분을 마비시킬 수 있습니다. 타고난 용기가 두려움으로 바뀔 수 있습니다. 두려움은 속도를 늦춥니다. 우유부단함은 투자자의 가장 큰 적이 될 수 있습니다.
과거의 실패와 손실이 기회를 발견했을 때 행동할 용기를 빼앗아서는 안 됩니다. 특히 마이크로캡과 같은 신생 소규모 기업에 투자할 때는 겁먹은 돈으로는 수익을 내기 어렵습니다.
다음은 마이클 배트닉의 책 '큰 실수 - 최고의 투자자와 최악의 투자'에서 발췌한 내용입니다:
한 연구팀이 정상 IQ를 가진 뇌 손상 환자를 연구했습니다. 감정을 담당하는 뇌의 일부가 손상되어 스트레스, 후회, 불안과 같은 평범한 감정을 경험하는 능력이 제한되었습니다. 월스트리트 저널은 2005년에 이 연관성에 대해 보도했습니다:
이 연구에 따르면 참가자들은 감정적 반응이 부족하기 때문에 단순한 투자 게임을 할 때 오히려 유리했습니다. 정서적으로 장애가 있는 플레이어는 두려움이 없기 때문에 높은 보상이 있는 도박에 더 기꺼이 참여했습니다. 그러나 뇌 배선이 손상되지 않은 플레이어는 게임을 하는 동안 더 신중하고 반응이 빨랐으며 마지막에 더 적은 돈을 잃었습니다.
위의 연구 결과는 놀랍지 않으며 비즈니스, 생활, 심지어 스포츠에도 적용될 수 있다고 생각합니다. 두려움이 없다면 얼마나 많은 것을 성취할 수 있을지 생각해 보세요.
머니볼의 저자 마이클 루이스는 오클랜드 애슬레틱스의 단장이었던 빌리 빈의 삶을 이야기합니다. 빈은 세이버메트릭 원리를 활용하여 재정적으로 어려운 팀을 매우 효과적인 방식으로 운영했습니다.
1980년 빌리 빈은 대릴 스트로베리가 드래프트된 같은 해 메츠에 1라운드 1순위로 지명되었습니다. 빈은 미스터 베이스볼과 같은 외모로 엄청난 재능을 가진 선수로 인식되었지만, 8시즌 동안 301타석에서 3홈런에 타율 0.219를 기록하며 기대에 부응하지 못했습니다.
다음은 빌리 빈이 자신을 팀 동료인 레니 다이크스트라에 비교하며 그(빌리)가 야구 선수로서 실패한 이유를 설명하는 매우 재미있는 발췌문입니다(출처: Intelligent Fanatics):
신체적으로 레니는 빌리와 같은 리그에 속하지 않았습니다. 레니는 빌리의 절반 크기였고, 빌리의 잠재력에도 미치지 못했기 때문에 메츠는 13라운드까지 그를 지명하지 않았습니다. 정신적으로는 레니가 월등히 뛰어났지만, 레니가 야구를 공부하는 학생이 아니었다는 점을 고려하면 이상한 일이었습니다. 빌리는 메츠 덕아웃에서 레니와 함께 앉아 상대 투수의 워밍업을 지켜보던 장면을 기억합니다. 레니가 “저기 언덕 위에 있는 저 덩치 큰 멍청이는 누구야?”라고 물었습니다. 저는 “레니, ...
