2025년 2월 2주차 주간 트위터

1/7 하루 시간이 30분 이하인 경우 10-K를 어떻게 읽습니까?

10-K 또는 기타 금융 문서를 읽는 것은 여전히 비즈니스와 투자에 대해 배우는 가장 좋은 방법입니다.

아래는 시간이 부족할 때 제가 사용하는 방법입니다.

2/7 1단계: 비즈니스 설명을 읽습니다. 이해가 안 되면 너무 어려운 곳에 버리고 다음 회사로 넘어갑니다.

회사가 어떻게 돈을 버는지 이해하지 못하면 비즈니스를 분석하거나 가치를 평가하는 데 어려움을 겪을 것입니다. 모든 피치에서 스윙할 필요가 없고 계속 나아갈 수 있습니다.

3/7 2단계: 위험 섹션의 굵은 글씨로 표시된 부분을 읽으며 변호사 이외의 항목이 눈에 띄는지 확인합니다.

눈에 띄는 내용이 있으면 특정 위험에 대해 자세히 읽어봅니다.

10-K는 변호사가 작성하며 모든 사람을 커버하기 위해 많은 시간을 할애한다는 점을 염두에 두세요.

4/7 3단계: MD&A(경영진 토론 및 분석)를 읽습니다.

여기서 경영진에 대한 감각, 경영진과 비즈니스에 무엇이 중요한지, 그리고 지난 한 해 동안 비즈니스를 이끈 요인에 대한 인사이트를 얻을 수 있습니다.

5/7 4단계: 부채 및 세그먼트 정보에 초점을 맞춘 메모 섹션을 살펴봅니다.

비즈니스를 이끄는 다양한 부문에 대한 분석과 투자 위험도를 판단하는 데 도움이 될 수 있는 부채 정보를 찾고 있습니다.

6/7 5단계: 나중에 다시 돌아가서 답할 수 있는 질문을 스스로에게 던지며 메모를 작성합니다.

일반적으로 저는 이 시점에서 재무에 크게 집중하지 않는데, 그 이유는 시작하기에 흥미로운 비즈니스를 파고들기 위해서입니다.

7/7 시간이 부족하다면 일주일에 한 가지 비즈니스에 집중하거나 며칠에 걸쳐 나눠서 읽을 수 있습니다. 저는 9-5 근무 시 점심 시간에 이 방법을 사용하곤 했습니다.

이 방법이 도움이 되었기를 바라며, 이 아이디어를 어떻게 해결했는지 또는 더 나은 방법이 있는지 듣고 싶습니다.

@IFB_podcast

"새로운 아이디어를 찾는 데 시간을 쓰는 것보다 이미 가지고 있는 것을 관리하는 데 두 배의 시간을 쏟으세요. 당신이 가지지 않은 것은 당신에게 해를 끼칠 수 없습니다."

@iancassel

중요한 투자 통찰력: 주가 변동성과 근본적인 비즈니스 변화를 혼동하지 마십시오🧘🏽‍♂️

풀락 프라사드가 “다윈으로부터 투자에 대해 배운 것”에서 언급했듯이, 궁극적으로 장기적인 성공을 이끄는 것은 펀더멘탈이다🎯

"EV/EBITDA 배수를 사용하여 주식 가격을 책정하는 경우, EBITDA 중 EBIT가 얼마인지, DA가 얼마인지 관심을 가져야 합니다. 그 이유는 DA는 기업이 비즈니스를 유지하는 데 필요한 유지 자본 지출의 대용물이기 때문입니다."

- Michael Mauboussin

4년 동안 $EVO 주가는 아무 변동이 없었습니다.

그 기간 동안 매출은 268%, 주당순이익은 291% 증가했습니다.

"좋은 시절은 안일함과 지렛대를 통해 스스로 파멸의 씨앗을 심고, 나쁜 시절은 기회와 공황에 따른 문제 해결을 통해 스스로 턴어라운드의 씨앗을 심기 때문에 너무 좋거나 너무 나쁜 것은 영원히 그 상태를 유지할 수 없습니다."

-Morgan Housel

IGIC International General Insurance

개요

인터내셔널 종합 보험 그룹은 다양한 틈새 사업부를 보유한 국제 손해보험 회사입니다. IGIC는 200개 국가에 진출해 있어 지역적으로도 다각화되어 있습니다. 중동에 본사를 두고 있으며 유럽, 중동, 버뮤다, 북아프리카, 아시아 태평양 지역에서 대부분의 보험을 판매합니다.

비즈니스가 이루어지는 지역은 다음과 같습니다.

영국 22%

북미 18%

유럽 대륙 11%

아시아 11%

중동 10%

중앙 아메리카 및 카리브해 10%

아프리카 5%

전 세계 9%

호주 2%

남미 3%

에너지, 건설, 엔지니어링, 재산, 항만 및 터미널, 정치 폭력, 일반 항공, 전문 보험, 금융, 금융 기관, 우발 사태 및 조약 재보험 등의 보험을 취급합니다.

비즈니스의 대부분은 에너지 및 전문 라인에서 작성됩니다.

회사 연혁

이 회사는 현재 회사 발행 주식의 31.2%를 보유하고 있는 와세프 잽셰가 설립했습니다. 그의 아들인 왈리드 잡셰가 현재 CEO를 맡고 있으며 회사 주식의 1.1%를 소유하고 있습니다. 두 사람이 합쳐서 회사 발행 주식의 약 35%를 보유하고 있습니다.

와세프 잡셰는 60년 동안 보험 업계에 종사하며 다른 사람들과 자신을 위해 여러 보험 회사를 설립한 업계 베테랑입니다. 그는 50년 이상 에너지 보험을 전문으로 해왔습니다.

1989년 중동 보험 브로커스를 설립하고 1991년에는 국제 해상 및 종합 보험사를 설립했습니다. 두 회사는 결국 일본 최대 손해보험사인 도키오 마린이 소유하고 있는 휴스턴 캐쥬얼리티 컴퍼니에 매각되었고, 현재는 일본 최대 손해보험사인 도키오 마린에 매각되었습니다. 그는 몇 년 동안 휴스턴 캐쥬얼리티의 이사회에서 일하며 주요 주주로 활동했습니다. 결국 61세에 다른 방향으로 나아가기로 결심한 그는 2001년 2,500만 달러의 자본금으로 IGI를 설립하여 23년 만에 6억 5,300만 달러의 자본금과 15%의 연평균 성장률(CAGR)을 기록하는 회사로 성장시켰습니다. 설립 첫해에 1,000만 달러의 보험료로 시작하여 2024년에는 총 보험료가 7억 달러를 넘어섰습니다.