학습하는 기계가 되는 것
내 평생 광범위한 분야에서 박식한 사람 중 항상 책을 읽지 않는 사람은 단 한 명도 본 적이 없다. 단 한 명도 없다.— 찰리 멍거
워런 버핏과 찰리 멍거는 아마도 '학습하는 기계'의 가장 대중적인 예시일 것입니다. 실제로 그들은 자신의 성공이 선천적인 천재성 덕분이 아니라, 세상이 어떻게 돌아가는지에 대한 지식을 확장하고 생각하며 독서에 매진하는 끈질기고 평생에 걸친 헌신 덕분이라고 말합니다. 이러한 지속적인 학습은 그들이 투자 기회를 포착하게 해주었으며, 더 중요한 것은 실수를 저지르기 쉬운 분야를 피할 수 있게 해주었다는 점입니다.
실제로 멍거는 자신과 버핏의 성공이 엄청난 독서량에서 비롯되었다고 믿습니다. 그는 이렇게 말한 적이 있습니다. “내 생각에 열 살 때부터 읽을 수 있는 모든 것을 읽었던 워런은 학습하는 기계가 되었고, 그 후 학습을 지속하며 아주 긴 전성기를 보냈습니다. 만약 워런이 그동안 계속 배우지 않았다면, 곁에서 지켜본 바에 의하면 그의 기록은 지금의 그림자 수준에 불과했을 것입니다.”
지난 수십 년 동안 워런을 지켜봤는데, 그는 지난 20~30년 동안에도 정말 엄청나게 많은 것을 배웠습니다... 이것은 평생 게임이며, 계속 배우지 않는다면 다른 사람들이 당신을 추월할 것입니다.
— 찰리 멍거
하지만 멍거는 독서만으로는 부족하다고 언급합니다. “올바른 아이디어를 붙잡고 그 아이디어로 무언가를 실행하는 기질을 갖추어야 합니다.” 이처럼 그들의 독학 과정에서 나타난 중요한 개념 중 하나가 바로 '능력 범위'입니다. 이것은 당신이 진정으로 이해하는 것이 무엇인지 알고, 더 결정적으로는 자신의 이해의 한계를 인정하는 지적 정직함을 갖는 정신 모델입니다. 원의 크기는 원의 둘레(경계)를 아는 것보다 덜 중요합니다. 성공은 자신의 원 안에서 잘 활동하고 '너무 어려운' 더미를 피하는 데서 옵니다.
워런 버핏은 우리에게 경고합니다. “가장 중요한 것은 당신의 능력 범위가 얼마나 큰가가 아니라, 그 경계가 어디인지 아는 것입니다. 90%의 비즈니스나 80%, 70%, 심지어 50%의 전문가가 될 필요는 없습니다. 하지만 당신이 실제로 돈을 넣는 비즈니스에 대해서는 무언가를 알아야 합니다. 비록 그것이 우주의 아주 작은 부분일지라도, 그것은 치명적이지 않습니다.”
이러한 학습 과정은 버크셔 해서웨이가 능력 범위를 넓히고 진화할 수 있게 해주었습니다. 만약 그들이 젊은 시절의 지식에 멈춰있었다면, 회사는 지금의 초라한 모습이었을 것입니다. 예를 들어, 버핏은 처음에는 벤저민 그레이엄의 투자 방식으로 시작했지만, 찰리 멍거로부터 우량 기업에 투자하는 법을 배운 후 투자 전략을 신속하게 변경했습니다. 그는 설명합니다. “투자에 대해 배우는 면에서 벤 그레이엄에게 큰 빚을 졌습니다. 그리고 비즈니스에 대해 배우는 면에서는 찰리에게 큰 빚을 졌습니다. 또한 저는 평생 동안 비즈니스를 관찰하며 왜 어떤 곳은 잘되고 어떤 곳은 안 되는지 지켜보았습니다. 요기 베라가 말했듯, '단순히 관찰하는 것만으로도 많은 것을 볼 수 있습니다.' 그것이 바로 찰리와 제가 오랫동안 해온 일입니다.”
우리가 했던 일 중 가장 잘된 한 가지는 이미 알고 있는 것에 안주하지 않고 항상 더 알기를 원했다는 점입니다. 버크셔는—만약 워런과 제가, 특히 워런이 그 시절에 멈춰 있었다면—끔찍한 곳이 되었을 것입니다. 그것을 작동하게 만든 것은 우리가 계속해서 배운 것들이며, 저는 그것이 결코 멈추지 않을 것이라고 생각합니다.
— 찰리 멍거
찰리 멍거와 워런 버핏에게 배울 수 있는 또 다른 소중한 교훈은 실수를 피하는 개념입니다. 버핏은 이렇게 설명합니다. “버크셔 해서웨이의 기록이 좋았던 이유는 우리가 뛰어난 일을 했기 때문이 아니라, 대부분의 사람보다 멍청한 일을 덜 했기 때문입니다. 똑똑한 사람들이 왜 자신의 이익에 반하는 행동을 하는지는 정말 수수께끼입니다.”
이는 우리가 이전에 찰리 멍거에게 배웠던 '역전'의 힘을 떠올리게 합니다. 실제로 멍거는 사물을 단순하게 유지하는 개념을 장려하는 것으로 유명합니다. 그는 “만약 어떤 것이 너무 어렵다면, 우리는 다른 것으로 넘어갑니다. 이보다 더 단순한 게 어디 있겠습니까?”라고 말한 적이 있습니다. 사실 투자에 있어 멍거는 버크셔 해서웨이에서 새로운 투자 아이디어를 분류하는 세 가지 바구니(안으로, 밖으로, 너무 어려움)가 있다고 설명합니다. 그리고 대개의 경우, 아이디어들은 '너무 어려움' 더미로 들어가는 경향이 있습니다. 버핏이 언젠가 말했듯이, “나는 7피트(약 2.1m) 높이의 막대를 넘으려 하지 않습니다. 나는 그냥 걸어서 넘을 수 있는 1피트(약 30cm) 높이의 막대를 찾아 주위를 둘러봅니다.”
사실, 사물을 단순하게 유지하려는 멍거의 이 개념은 복잡한 문제를 문제를 거꾸로 뒤집어 해결하곤 했던 유명한 수학자 야코비에게 영감을 받은 역전의 힘에서 나왔다고 믿습니다. 이와 유사하게, 멍거는 역전의 힘을 사용하여 어리석음을 피함으로써 인생에서 성공할 수 있다는 개념을 고안해냈습니다. 멍거는 20년 경력의 전문 줄타기 곡예사를 예로 듭니다. 그는 자신이 할 수 없는 일을 잘 알고 있기 때문에 자신의 예술에서 성공할 수 있습니다. 왜냐하면 실수하면 살아남지 못한다는 것을 알기 때문입니다.
마찬가지로, 멍거는 인생에서 성공하려면 어리석은 길을 가는 것을 피해야 한다는 점을 이해하고 있습니다. 우선, 찰리 멍거는 “세 가지가 사람을 망친다: 마약, 술, 그리고 레버리지”라고 언급합니다.
우리는 알코올이나 마약, 또는 두 가지 모두를 남용하여 인생을 망친 재능 있는 사람들을 모두 알고 있습니다.
— 찰리 멍거 (60장 - 찰리 멍거: 완벽한 투자자, Luc, 2024년 5월 9일)
그래서 우리는 다른 게임을 배워야만 했습니다. 그리고 그것은 이 방에 있는 모든 젊은이에게 주는 교훈입니다. 오래 살 생각이라면 계속 배워야 합니다. 예전에 알고 있던 것만으로는 결코 충분하지 않습니다. 자신의 이전 결론을 끊임없이 수정하고 개선하는 법을...
