25.10.11 (토) 미국시장 폭락을 지켜본 후 작성해보는 현재 나의 상황

평소에 의견을 많이 참고하는 월가아재님의 시장을 바라보는 뷰는 아래와 같다.

(25.6.20)에 업로드된 프리미엄 칼럼

제가 시장의 하락 촉매로 바라보고 있는 부분은 크게 세 가지인데요.

1. 관세로 인한 인플레이션 발생 여부

2. 상호 관세 연기 여부

3. 예산안 통과 후 TGA Account 잔고 상승 여부

   https://www.valley.town/wsaj-premium/market-column/6854d1c9007146539762775e

(25.9.30)에 업로드된 프리미엄 칼럼에서도 여전히 조정에 대한 뷰는 기존과 같았다.

• 조정이 오지 않을 가능성 30% -> 시나리오1

• 조정 폭이 고점대비 10% 미만일 가능성 50% ->시나리오2

• 조정 폭이 10% 이상일 가능성이 20% ->시나리오3

정도로 보고 있습니다. 여전히 조정이 올 가능성을 70%로 보고 있지만, 조정 폭은 생각보다 짧겠다는 스탠스입니다. 지난 4월의 4800대에는 적극적으로 매수하다가 6000~6200 즈음 갔을 때부터 슬슬 증시가 고평가되었다는 생각에 현금화를 했으니

시나리오1: 조정이 오지 않고 계속 상승할 경우

21년 하반기와 23년 상반기처럼, 제가 판단했을 때 고평가인데 수개월간 더 상승할 경우, 저에게는 참 어려운 시장이지만 되도록이면 FOMO에 빠지려 하지 않고 다른 자산군이나 개별종목을 들여다보다 숏 기회를 노리는 편입니다. 지금 상황에서 하락이 온다면, 관세로 인한 '일시적' 인플레가 가시화되는 상황에서 시장의 생각보다 더 나쁜 고용지표들이 그 원인이 될 것인데요. 

시나리오2: 조정 폭이 고점대비 10% 미만일 경우

현재로서는 시나리오2가 가장 유력하다고 보고 있는데요. 제가 원래 기대했던 조정보다는 짧은 조정이 온 뒤, 연준의 금리 인하와 트럼프의 재정 정책에 힘입어 내년 중간 선거까지 점진적으로 상승하는 그림입니다. 3월 즈음에 미중 간의 갈등으로 살짝 조정이 한번 더 있을 수도 있지만, 대체로 중간 선거까지 우상향하게 된다면, 중간 선거 이후가 굉장히 위험한 시기가 되리라 보고 있습니다. 시나리오2에서는 조정이 ...