25. 05. 15 - 월가소식

컨센을 뛰어넘은 합의 결과 과거와는 다르다 베센트와 그리어가 언급한 펜타닐 통제, 비관세 장벽해제 외에도 트럼프가 원한 본질적인 사안에 일정수준 합의가 있을수도 있다. -> 앞으로 어젠다의 세부내용 + 협상 전개 방식 및 중국의 액션을 주목할 필요가 있음 대중국 관세 디테일: 각각의 관세율이 어떤 어젠다를 협상 대상으로 삼는가? 24년 기준 평균 실효관세율 ≈ 12.3%: 바이든 시절의 기존 관세율 보편관세 10%: 해외생산을 확대하고 조세회피를 해온 기업들을 미국에 유치시키기 위한 목적 펜타닐 관세 20%: 미국문제의 기조를 확인하고 화학물질 생태계의 미국 ...

아카데미 증권 - 관세 합의 합의 핵심 미국이 중국에 부여하던 관세를 30%로 인하 -> 펜타닐 관련 품목은 추가 인하 가능성 존재 중국은 미국 물품에 125 -> 10% 관세 중국의 미국 농산물 대량구매 가능성 존재 영향 30%도 여전히 높은 수준이라 최종 소비자 물가에는 제한적 상승우려가 있으나, 기업, 마진, 환율이 충격을 흡수해줌 -> 기업의 마진 압박이 생기고 있다는 의미인가, 소비자에게 가격 전가가 가능하다는 의미인가..? 기업의 탈중국 흐름이 이어질 것으로 예상 -> 그러나 인도, 파키스탄 등 전쟁이 지속되고 있어 탈중국이 쉽게 될 것 같지는 않음. 향후 다른나라와의 관세협상 범위가 10~30% 수준으로 자리잡을듯 관찰포인트 새로운 관세 수준에서 성장, 이익, 기업, 주가 가치가 어떻게 변화할지 주시 단기적으로는 ...

달러 약세 요인 미국 예외주의 심리 둔화 미국의 경기침체 우려 트럼프의 환율 저하 유도를 위한 타국과의 협상 유럽 증시의 상승 -> 달러 매도 후 유로화로 환전 후 투자하므로 달러 약세 과연 달러 약세가 지속될까? 트럼프가 달러 약세를 유도하는 이유 아시아, 유럽 국가 들을 상대로 무역적자를 해소하기 위해서. 타국의 물건이 비싸지면, 미국산 제품의 수요 증가로 이어질 가능성이 있기 때문. 미국에 공장을 유치시키기 위한 노력들은? 환율 저하로 인해 미국산 제품의 수요가 증가하면 오히려 환율을 상승시켜 환차익까지 노릴 것 현재는 협상으로 환율을 저하시키지만, 미국의 제조업이 부활하면 추후에는 환율을 절상시키려고 하지 않을까...? 미국 중심주의로 나아가면? 미국만 홀로 살아남고, 타국의 경쟁력은 악화되어 미국으로 수출이나, 수입하기 힘들어져 오히려 환율이 더욱 하락할 것 같다. 관세로 인해 수입 경쟁력을 증가시키려고 하나, 이때 달러의 가치가 더 높아야 오히려 더 싼 값에 물건을 구매할 수 있기 때문에 환율을 크게 저하시키지는 않을 거 같다. 골드만 삭스의 예상대로 달러 약세가 장기적으로 지속되면 미국 주식을 매수할 때 오히려 좋지만, 1310원까지는 안갈거 같기도...?

GS - 한국시장, 원화 관련 코스피≈구리 가격 동행 -> 중국 경기, 수출 민감도 공유하며 두 지표가 거의 동시 방향이다. 1분기 실적: 발표 기업의 54%가 어닝서프라이즈로 평균 45% beat USD/KRW 전망 대폭 하향 3M: 1,360원 / 12M: 1,310원 -> 달러 약세, 원화 강세 뷰 강화 투자 아이디어 =환율과 음의 상관관계 종목에 집중 GS - 자금흐름 동향 시장테마: 견조한 서비스, 고용지표, TMT 대형주 호실적, 미-중 협상 기대 가격변동성: VIX지수 하락, S&P500 3주 연속 일간 -1% 미만 200일 이평선 미회복 -> 박스권 전망 심리: 투자자의 66% - Bearish, 19% Bullish -> 방어적 태세가 지속되고 있다. 전망: 단기 횡보로 박스권 예상, 연준은 두 달 연속 고용악화 확인 전까지 금리인하 하지 않을 듯 다만, 장기적으로는 주식 낙관론 유지 TME - 비트코인 계절성 과거 데이터 상 5~6월이 연중 상승률, 평균 수익률 최고 구간 현 시점 BTC가격이 통계적으로 '강세 시즌'에 돌입 -> 반복 여부 주시가 필요하다.

노무라 자사주 매입 패턴으로 인해 장 초반은 주가 상승, 장 마감 때 하락 추세 옵션시장에서 달러 풋 수요가 더 많으며, 과도한 달러 보유 포지션을 청산 중이라 지속적인 달러 약세 전망 JPM 영국산 자동차에 10만 대까지는 10% 관세 부여, 초과분에 대해서는 25% 철강, 알루미늄, 항공부품, 일부 농산물 관세는 사실상 관세 폐지 영국에 10% 보편관세는 유지 타국과 협상시 원만한 협상 시 10% 관세만 부과 가능하나, 실질적으로 영국과 미국의 원래 관세를 보면 우리나라는 20% 정도 예상된다. TS 롬바드 브렉시트 후 영국의 즉각적인 침체는 없었으나 장기적으로 수출, 투자, 생산성이 훼손된 것처럼 미국도 트럼프의 무역 정책 혼선으로 인해 브렉시트 완화버전으로 미국의 잠재성장률이 서서히 감소될 것이다.