25. 06. 02 - 월가소식 ㅣ경제지표 동향





GS - 대선이 주는 함의
정치 4대 축
지배구조 개혁 -> 상법, 자본시장법 개정 가능
배당. 상속세 인센티브 -> DPS, 자사주매입 확대 여지
MSCI 선진국 지수 편입 추진 -> 200~300억 달러 유입 추정
공정거래 투명성 강화 -> 내부자 거래 처벌 확대
시장 전략: KOSPI 12M 2,900 - (정치 불확실성 해소 + 원화 강세 + 개혁 모멘텀)
정책 수혜주 매수 추전 (중형주, AI, SMR, 반도체, 세제 관련 중심)
대선이 종료되면 무조건 오르는 것이 아니라, 정책이 얼마나 시행되는지가 더욱 중요하다고 생각한다.
MSCI 지수 편입으로 상승은 가능할 것 같다.
그러나 원화 강세는 달러 불확실성이 해소되면 사라질 것 같다. 기준금리만 봐도 한국은 2.5%, 미국은 4.5%로 아무리 미국 신용등급이 하락했다고 해도 2%나 금리 차이가 나는 상황에서 미국의 불확실성이 해소되면 자금이 원화로 유입되는 것보다는 달러로 유입될 가능성이 크다고 판단된다.
개혁은 양 당의 의견차가 조율되지 않는 한 쉽사리 진행될거 같지는 않다.
GS - 외화 시장 전망
달러: 관세, 법원 판결 혼선 -> 뚜렷한 방향성 부재 / 관세가 막히면 '외국인 과세' 카드 부상 가능하여 구조적 약세 리스크
포지션: 단기는 USD숏 vs KRW, CNH 등 아시아 통화 수익 전망, 6월 지표 헤지용으로 EUR, JPY롱 추천
미국이 기침하면 한국은 감기에 걸린다는 말이 있듯이, 6월에 미국 경제지표가 악화되면 오히려 다른 국가들은 더욱 악화될 가능성도 있어서 달러 수요가 크게 감소할 거 같지도 않다.
유럽 국가들도 경기는 좋지 ...




