상호 관세가 무효가 된다고 다시 원상복구가 될까?

미국의 금리인하 가능성 9월 100% 금리인하 기사가 나오는 등 기준금리 인하 임박 잭슨홀 미팅에서 파월은 스테그플레이션 가능성이 있어 조심스럽지만, 9월에 한번 정도 내릴 수 있다고 시사 일본의 금리인상 가능성 7월 정책회의: 금리 인상을 서두르지 않겠다 잭슨홀 미팅: 임금 상승세가 전반적으로 확산되었고, 노동 시장이 타이트(일자리 대비 사람이 부족) 임금인상이 정착되면서 인플레이션을 자극하고 있으니 금리인상을 할 타이밍이 되었다는 의미 시장에서는 내년에 금리인상을 점치고 있으며, 9월 정책회의에서의 금리인상 가능성은 7%로 봄 우에다 총재의 발언으로 올해 인상 가능성이 올라가는 중 베선트 장관의 압박 일본은행이 엔화 약세를 정상화해야하고, 양국 간 무역의 구조적 제균형을 지원해야 한다(6월 의회 보고서) 일본이 인플레이션 문제를 겪고 있다. 금리 인상을 통해 통제해야 한다(8월 14일 블룸버그 인터뷰) 한줄 요약: 미국은 고용 둔화로 인한 금리 인하 압박, 일본은 인플레 확산으로 금리 인상 압박 출처: 메르의 블로그, https://blog.naver.com/ranto28/223982941308 미국와 일본의 금리차가 좁혀지면 엔화가 강세로 돌아설 가능성이 높아진다. 엔화 환전해 둔 것으로 RP 등 예금에 넣을 상품이 없어서, 내수주라고 일컬어지는 기업들 주식을 사 두었다. 아직은 금리인상 확률이 높지 않으므로 서두르지 말고, 비중을 조금씩 올려가면서 지켜보자.

유대인의 대표적인 명절 로쉬 하샤나: 유대인의 신년 명절. 우리나라로 치면 음력 1월 1일 2025년 기준 9월 22일 ~ 24일 욤 키푸르 로쉬 하샤나 이후 10일 동안 계속되는 회개의 날 중 가장 절정인 날 욤 키푸르 기간 중 유대인들은 회개, 금식, 기도로 1년 동안의 잘못을 반성하고 용서를 구함 2025년 기준 10월 1일 ~ 2일 주식 시장에서의 의미 "Sell on Rosh Hashanah, buy on Yom Kippur" 유대인 기업들의 회계 결산일이 로쉬 하샤나인 경우가 많고, 결산일 전에 차익 실현을 위한 매도 수요가 발생 반대로 욤 키푸르 이후 영업을 개시하면서 주식을 매수하는 수요가 강세 실제 통계적으로 유의미한 기록 과거 24년 간 S&P500 기준, 70% 확률로 로쉬 하샤나 기간에 하락, 욤 키푸르 이후 2주간 2.3% 상승 기타 고려할 사항 미국의 법인세 납부기간(유동성 부족)이 9월이라, 로쉬 하샤나 기간과 겹침 잭슨홀 미팅, 9월 FOMC도 평소보다 주목할 필요 주식 시장은 여러 변수로 움직임 한줄 요약: 유대인의 영향력이 큰 금융시장에 9월 말 ~ 10월 이벤트는 잘 지켜봐야 함 출처: 메르의 블로그, https://blog.naver.com/ranto28/223975462723 단타 성향이 아니므로, 청산 했다가 다시 매수하는 타이밍은 잡기가 어려움. 다만 변동성이 있을 수 있다 정도 캐치하면 됨. 이럴 때를 위해 자산배분을 하는 것이고, 안전자산에 잠시 비중 증가를 고민할 필요.

용어의 정의 레포(Repo, Repurchase Agreement, 환매조건부채권매매): 투자자(은행)가 채권을 (중앙은행 또는 연준에) 맡기고 짧은 기간동안 현금을 융통하는 계약. 만기 1일짜리 레포를 오버나이트 레포라고 함. 레포 금리: 중앙은행의 기준금리와 시장 자금의 수급에 영향을 받음 역레포(Reverse Repo): 레포와 반대로 시중은행이 연준으로부터 단기채권을 매입하고 현금을 맡겨두는 계약. 쉽게 말해 연준이 금융기관으로부터 돈을 빌리는 형태가 됨. 역레포 잔고: 연준이 금융기관으로부터 빌린 돈의 규모, 잔고를 의미. 보통 오버나이트...

한국GM 철수설이 나오는 배경 글로벌 GM의 전략 "모든 곳에서 이길 수 없다. 자본을 수익성 높은 지역과 차종, 신기술에 재분배한다" 최근 인도 시장에서 현기차의 성공적인 적응과 반대로, 포드와 GM 등 미국 자동차 회사들은 철수 중 과거 GM의 해외 사업장 철수 이력 2015년 러시아 공장 폐쇄, 인도네시아 공장 생산 중단 2017년 유럽, 지속적인 적자로 공장 매각 및 철수 2018년 베트남 하노이 공장 철수, 2020년 호주 철수 등 국내 사업장 철수 가능성이 높은 이유 실적은 좋으나 한국 내수 판매가 거의 없고 95% 수출, 89%는 미국향임. 추후 미국향 매출에 15% 관세가 부과될 경우, 판매량 급감 예상됨 과거 2018년 군산 공장 폐쇄 이력도 있는 데다, 2027년 말이면 한국 공장 유지의무 계약이 종료. 패널티 없이 철수 가능 부평공장 부지는 인천 도심 내 서울 7호선과 인천 1호선 등 입지가 우수하여 매각 차익도 가능 협력업체 근로자의 불법 파견 이슈(대표이사 형사처벌 가능성)와 한국GM노조의 파업 가능성 등이 한국 사업장 철수를 부추기고 있음 철수 시 여파 자동차 산업은 기본적으로 수많은 협력업체를 통해 많은 일자리를 창출하는 산업임 한국GM이 2028년이면 철수할지도 모름. 협력업체 여파, 수출규모 감소 등 영향이 있을 수 있음 한줄 요약: GM의 과거 행보와 한국에서의 영업환경 등을 고려할 때, 2027년 이후 사업장 철수 가능성을 고려해야 함 출처: 메르의 블로그, https://blog.naver.com/ranto28/223973241561 24년 매출 14조 원이나 하는 줄 몰랐음. 이정도면 정부 차원에서도 조율이 필요하지 않을까 생각함.

폴란드향 K2전차 수출 계약 조건 계약금액 65억 달러, 20%는 현금 지불 80%인 52억 달러에 대해 한국무역보험공사와 수출입은행이 보증을 제공, 할부 형식의 대금 지급 금융조건 협의 과정에서 폴란드가 거절하면서 납품 지연 가능성 제기 폴란드가 금융조건을 거절한 이유 한국이 제시한 보험료율에 대해 이견을 제시 폴란드의 과거 지급한 보증료율 사례는 2~3%(프랑스, 영국), 때로는 0%(미국)도 있었음 폴란드의 빠듯한 국방 예산을 고려할 때, 보험료 지출규모가 상당히 높은 수준이라 거절한 것으로 보임 한국이 제시한 요율이 높은 것인지 미국은 FMF(Foreign Military Financing)이라는 제도를 통해 정부가 상대 국가에 직접 저금리에 대출을 해줌 영국과 프랑스의 경우, 정부 보조를 통해 보증보험료율은 2~3% 대 수준으로 적용 한국이 제시한 요율이 높다고 보기 어렵고, 요율 협상이 다양한 루트를 통해 정해진다고 보면 됨 한줄 요약: 예산이 빠듯한 폴란드를 대상으로 정직하게 부른 보험료율 때문에 금융 조건을 거절당함. 출처: 메르의 블로그, https://blog.naver.com/ranto28/223966740501 상대국가와 금융기관을 신뢰하기 어려우니, 자국의 정부와 금융기관이 서는 보증을 통해 수출이 진행됨을 처음 알게 됨. 수출 단가에 적절히 마진을 반영하고, 동시에 다양한 금융지원을 섞어서 현명하게 협상할 필요가 있음. 예를들면, 미국의 사례처럼 정부 단에서의 차관은 국방예산을 피해갈 수 있지 않을까