버블에 대한 짧은 이야기

약간의 뻘글 느낌이긴 하지만.. 레오성님 예찬론 살짝 남겨봅니다. 평소에 요약된 톤으로 적어주시는 뷰들이 가독성도 좋고 일관적이고 참고하기에 참 좋습니다. 아재님이랑 두분이 같이 유툽 찍어서 올려주신 영상을 보고, 이번에 출간하신 책도 구매하였습니다. 제가 예찬하는 부분은 뷰가 잘 맞다거나, 주장이 논리적이거나 이런 이유는 아닙니다. 레오성님은 에너지가 넘치시고 무엇보다 '선한 마음으로 열심히 일하는 사람들이 잘 되어야한다' 라는 이야기를 많이 하시는데 그 부분에서 진정성이 느껴집니다. 본인도 나중에는 개인적으로 매크로 운영하여 성공하는 모습을 보여주기 위해 지금 하루하루의 분석과 기록을 백테스팅하고 있다는 말씀을 하셨는데, 좋은 모습 계속 기대해보려고 합니다. 사실 제 개인적으로는 레오성님의 뷰는 지식한방, 아재님의 시황일주와 함께 '거장의 관점' 느낌으로 제가 참고하는 세 개의 축인데요, 다만 거장의 관점이지만 전적으로 동의하거나 글을 보면서 매매에 강하게 참고해본 적은 없습니다. 오히려 가끔은 반대로 생각을 하기도 합니다. 그러나 이 세분에 대해 가장 높게 사는 것은 꾸준하고 성실하며, 자신의 생각을 자신있게 내세우고, 틀렸을 때 인정하고 반성하여 개선하는 모습입니다. 참 멋있습니다. 이렇게 글로 묘사하면 모두가 당연히 해야할 과정처럼 보여도 쉽지 않은 것들입니다. 좋은 책 내주셔서 감사히 읽고 공부하겠습니다.

요즘은 시장이 제 기준으로는 참 조용합니다. 어떻게 생각하면 좀 심심한 마음입니다. 그래도 시장에 대한 제 뷰를 간단하게 적어보려고 합니다. 국내 시장에 대하여 개인적으로 국내 시장은 잘 바라보지 않습니다만, 만약 제가 국내 시장에서 매수를 한다면 거의 유일하게 조건이 만족되는 시기가 요즘입니다. 사람들은 국장사면 망한다, 누굴 놀리냐, 버핏이 들어왔다가 도망가는 시장이다, 라며 들끓습니다. 유툽에서 국내 시장 부흥을 바라며 추천하는 전문가가 있으면 냅다 달려가서 누굴 꼬득이냐며 악성 댓글을 다는 모습이 조금은 안타깝습니다. 국내 시장은 어떤 의미에서는 맞을 매를 거의 다 맞았다,...

우선 배경 설명을 하자면, 저의 투자 계좌는 총 5개가 존재합니다. 그 중 오늘은 5)에 대한 소개를 할까 합니다. 1) 메인 계좌: 시드의 약 70%정도, 주로 배당 없는 성장주 개별 주식 + 안정적인 매크로 자산 투자를 진행합니다 예) 상황에 맞게 TLT, VOO, SGOV 등을 매수/매도하고, GOOGL이나 ASML 등 개별 주식 보유 2) 배당용 계좌: 시드의 10% 정도, 배당 성장을 위해 투자합니다 예) SCHD, VNQ 등 3) 별도 계좌1) 시드의 10% 정도, 상대적으로 공격적인 매크로 자산에 투자합니다 예)QLD, HYG, USD 등 레버리지나 하이일드 채권에 투자 4) 별도 계좌2) 시드의 5% 정도, 개인연금 투자입니다 5) 별도 계좌3) 시드의 5% 정도, Penny stock 느낌의 소형주에 투자합니다. 일단 저는 저를 포함해 모든 인간은 다 똑같고, 그렇기에 탐욕과 공포의 요동침 사이에서 그 누구도 쉽사리 살아남을 수 없다고 생각합니다. 즉 투자자의 심리가 요동치는 것이 가장 무서운 일이라고 생각하기 때문에 마인드 컨트롤을 좋은 투자를 위한 제 1 요건이라고 보고 있습니다. 이 것이 제가 다섯 개의 계좌를 운영하는 이유이기도 합니다. 저는 다섯 개의 계좌 중 1번만 매일 1회 정도 확인하고, 2~4번 계좌는 그냥 한 번씩 생각날 때, 주에 1~2회 정도만 열어봅니다. 그리고 5번 계좌는 열어보지 않으려고 만들었습니다(?). 만약 이 모든 투자를 하나 혹은 두 개 정도의 계좌로 운영했다면, 저의 매수/매도 패턴이 매우 불안하고 많은 종목들을 ...

이 글은 수학적 근거나 통계를 사용하지 않고, 순수하게 뇌피셜로 남기고 있습니다. 경기 침체는 최근 2~3년간 시장에 계셨던 분이라면 아마 지긋지긋한 용어일 것입니다. 대체 오는거냐, 안 오는거냐.. 장단기 금리차가 역전되고, 그리고 역전 현상이 역대 최장기로 오래 지속되었고, 이제 역전이 풀렸고.. 이 모든 일들을 겪으면서 결국 모두가 인정할 만한 침체는 오지 않았습니다. 마치 양치기처럼 우리를 괴롭히기만 했습니다. 어떤 거장은 '우린 이미 침체 속에 있다'라고 말씀하시기도 하지만, 일단은 대부분이 동의하는지의 여부만 생각하겠습니다. 저는 이러다가 결국엔 침체는 올 것 같다, 에 높은 확률을 배정하고 있습니다. 그리고 그 시기는 넓게 잡아서 2026년이 끝나기 전에는 그 현상이 발생할 것 같습니다(2025년을 더 유력하게 보고 있긴 합니다). 하지만 지금도 침체일지 모른다, 라는 주장처럼 우리는 경기 침체를 나중에야 알게 될지도 모르겠다는 생각도 듭니다. NBER등의 선언 등으로 '아 이 시기가 결국엔 침체로 분류되었구나', 하고 뒤늦게 알게될 수도 있다는 거죠. 다시 말하면, 이 침체로 인해 많은 것들이 바뀌지는 ...

요즘 시장 변동성이 꽤나 큰 것같아 흥미롭습니다. 개인적으로는 전체적으로 시장에서 심리적으로 두려움이 많을 때를 재밌어하는 편입니다. 가볍게 떠오른 아이디어 하나는 다음과 같습니다. 사실 이 상관관계가 정확히 어떻게 되는지는 모르겠지만, 미국 부동산 관련 대표적인 ETF인 VNQ와 월 배당주로 유명한 O는 주가 움직임이 유사하고, 이 그룹과 미국 10년 국채 금리는 역의 상관관계를 가지고 있습니다. (팩트가 아니라면 죄송합니다만, 최근 2년은 그렇게 보입니다.) 따라서 지금의 미국 10년물 금리 (4.5%~4.6% 사이)가 충분히 높다고 생각한다면, 그리고 설령 더 ...