비트코인 하락 음모론

1. “한계기업(부채 많은 기업)이 도산해야 폭락이 온다” 기업 도산은 실물 충격을 만들고, 은행·채권시장·신용경색을 통해 다른 기업·금융상품으로 전염되기 때문에 시장 전체를 끌어내릴 수 있습니다. 특히 소형주·중소기업(Russell 2000류), 하이일드 채권(고수익 채권) 발행기업들이 고위험군입니다. 이들의 이자보상배율(영업이익/이자비용), 부채비율, 단기 차입비중이 취약하면 충격의 씨앗이 됩니다. 반면 대형 우량 기업은 현금 보유·현금흐름·다각화된 수익구조로 충격을 흡수할 여지가 큽니다. 따라서 ‘몇몇 기업의 도산’만으로는 전체 시장 폭락을 만들기 어렵고, 연쇄적·시스템적 도산이 발생해야 함. Check 해 볼 지표 하이일드 채권 스프레드(고수익 회사채와 안전채권의 금리차) — 급격 확장(스프레드 상승)은 신용경색 신호. 하이일드·레버리지 대출의 디폴트율(또는 예상 디폴트율) 회사별 이자보상배율(Interest Coverage Ratio)과 단기부채비중 은행의 NPL(부실채권) 증가율, 유동성 대출축소 추이 ...

시장이 무너지기 위해서는 한계기업들이 이자 부담을 이기지 못하고 도산해야 합니다. 과연 현재 한계기업들이 도산할 수준인지 가늠해볼 수 있는 하이일드채권 시장 현황에 대해 모건스탠리 보고서 한글 요약 입니다. 원문(그래프들)은 구글 검색하면 바로 확인 가능합니다. (미국채 담보 스테이블코인 활용한 레버리지 시장이 얼마나 확대되고 있으며 얼마나 상환되지 못하고 있어서 시장에 위기가 초래될 지는 나중에 벨리AI에서 알려주시지 않을까요.) 1. 시장 전반 상황(Market Overview) 하이일드 시장의 전반적 리스크는 증가, 그러나 전방위적 스트레스나 시스템 위기 수준은 아님. 크레딧 스프레드는 확대 압력을 받고 있으며, 스프레드의 방향성은 금리정책·유동성·기업 이익 둔화에 민감. 높은 금리환경 지속 → 차환(refinancing) 비용이 증가 → 취약 기업의 신용 부담 상승 중. 2. 수익률(Yield) 및 스프레드(Spread) 하이일드 지수 기준: 수익률(Yield-to-Worst): 상승 추세 스프레드(Option-adjusted spread): 연초 대비 확대 CCC 등급이 가장 ...

다음은 Federal Reserve Board (연준)가 2025년 10월자로 발표한 《Financial Stability Report》 (실질적으로 발표일은 11월 7일, 데이터 기준일은 10월 23일) 내용을 요약한 것입니다. 투자나 리스크 관리 목적으로 참고하실 수 있도록 주요 포인트 중심 입니다. 원문(그래프들)은 제목 구글 검색하면 바로 확인 가능합니다. 주요 개요 이 보고서는 미국 금융시스템의 취약성(vulnerabilities) 및 그로 인해 발생 가능한 리스크(shocks)에 대해 평가 보고서 데이터 기준일은 2025년 10월 23일입니다. 평가 틀은 크게 네 가지 범주입니다: 자산가치(Valuations) 기업 및 가계 차입(Borrowing by businesses and households) 금융부문 레버리지(Leverage in the financial sector) 자금조달 리스크(Funding risks) 주요 내용 요약 아래는 보고서에서 특히 강조된 주요 취약성 및 현황입니다. ▶ 자산가치 위험자산(risk assets)의 수요가 2025년 4월 시장 조정 이후 반등했으며, 자산가격은 여전히 ...

우리 노후를 책임지는 국민연금 포트는 다음과 같다. 국내 주식 비중은 2020년 이후 줄곧 13% 아래로까지 떨어졌다가 점차 증가하고 있다. 국민연금 25년도 전체 목표 포트폴리오는 보건복지부 홈페이지 국민연금 기금운용 계획에 25년 1월말에 개재되어 있으며 올해 목표는 지난주에 국회에서 의결 의결이 완료되었고 내년 1월에 공개될 것이라 예상된다. 일단 맨 위 8월말 국내주식 금액으로 추정해 볼 떄 올해 지수 급등으로 인해 목표 비중은 이미 달성이 완료 되었을 것으로 본다. 지난주에 달러인버스 매수의 배경은 최근 환율이 급등하는 가운데 가능한 국민연금의 역할을 본 것인데 한국은행 총재께서 너무 직접적으로 언급을 이것저것 하셨다가 곤혹을 치렀지만 어째됐건 하루이틀새 환율안정을 위한 조치들이 검토되고 있다. 우리나라는 1인당 가스소비량 전세계 4위에 달하고 있어 한국가스공사는 ...

주식투자는 참가자들이 각자의 전략과 해석을 갖고 경쟁하는 하나의 ‘게임’과 같다. 첨가자들이 화려한 정보나 복잡한 전략을 세워 자랑하기도 하지만 사실 가장 중요한 무기는 단 하나다. 바로 심리적 안정감이다. 심리적 안정감이 없으면 작은 변동에도 불안해지고, 큰 위기에서는 판단력을 잃는다. 반대로 심리가 안정되면 어떤 상황에서도 흔들리지 않고 자신의 전략을 유지할 수 있다. 그럼 그걸 어떻게 길러야 할까? 1. 시장에 꾸준히 참여하기 심리적 안정감은 글이나 책으로만 얻을 수 없다. 직접 시장에 참여하고, 다양한 상황을 겪어 보는 경험에서 생겨난다. 타이밍만 기다리며 시장 밖에 머물면, 실제 상황에 대한 감각과 내면의 반응을 훈련할 기회를 잃는다. 작은 규모라도 계속 실전 경험을 쌓아야 함 상황마다 다른 감정과 판단을 직접 느껴야 심리가 단단해짐 2. ‘잃어도 괜찮은 돈’으로 시작하기 ...