그림 : Silver lining 으로 눈부신 AI 산업 시대를 표현 : )
미국 기준금리, 달러지수 그리고 은 가격 데이터를 보면,
은의 미래를 짐작해볼 수 있지 않을까.
가장 가파른 상승기 (2008~2011년, +390%)
미국이 금융위기 극복을 위해 금리를 제로(0%)로 내리고 달러를 대거 찍어내면서,
달러 가치가 급락하자 은 가격이 약 4배 가까이 폭등.
이때 은은 온스당 약 $50에 육박하며 역사적 고점을 기록.
달러 지수와의 상관관계
은 가격 옆의 상승률이 높았던 시기(2000년대 중반, 2010년 전후, 2025년 이후)를 보면
예외 없이 달러 지수가 하락(달러 약세)하는 경향을 확인 가능
현재의 상승세 (2025~2026년, +160%)
2026년 초에는 은 가격이 한때 $121까지 치솟으며 과거의 상승률 기록을 갈아치움
이는 단순히 금리 인하 때문만이 아니라, 산업용(태양광, AI) 수요 폭증과 중국의 은 공급 조절 영향
기준 금리가 인하하면서 달러지수가 약세를 보일 떄는
은 투자를 해야하는 시점, 심지어 지금은 AI 시대로 전환하는 산업에 수요가 높은 상황임
[참고] 금:은 가격비를 바탕으로 한 은 가격 민감도
은 가격을 예측할 때 가장 신뢰받는 지표 중 하나가 금:은 비율(GSR)
역사적 평균: 약 50:1 ~ 60:1
최근 범위: 80:1 ~ 90:1 (은이 금에 비해 극도로 저평가된 상태)
강세장 고점: 15:1 ~ 30:1 (과거 역사적 고점 부근)
현재 금 가격 온스당 4천불 가정 시,
결론
금리 인하가 시작되면 이자가 없는 은의 매력도가 급상승하므로, 2025~2026년은 은이 금보다 훨씬 높은 수익률을 기록하는 '은의 시간'이 될 가능성이 높음. 다만, 반대로 인플레 우려로 금리가 상승하는 경우 또는 더이상 금리가 인하하지 않는 경우에는 수익을 실현해야 함. 끝.
