250116_시장 이모저모

CES2025 개막 작년 초 CES2024를 공부 했던 기억이 난다. 뭐라도 수혜주를 찾고자 했으나 결국 AI의 가장 큰 수혜주 엔비디아를 매수하는 것이 가장 나은 선택이었다. 올해는 AI가 물리적으로 발현되는 로봇이 그 주인공이다. 이미 국장에선 로봇주들이 달리고 있다. 이번 젠슨황의 기조 연설에서 단연 핵심중 하나는 로봇이다. 엔비디아는 CUDA 생태계를 AI에서 파생되는 로봇, 자율주행까지 확장하려고 하고 있다. chatGPT처럼 아직 생활에 침투해 있지는 않지만 최근 미국 로봇 스타트업 Figure에서 법인 고객 대상으로한 휴머노이드 로봇 판매, BMW 생산 라인 투입 등 휴머노이드 로봇이 점점 침투하고 있다. 이 흐름에서 가장 수혜를 받을 기업을 테슬라라고 생각한다. 전기차, 자율주행, 휴머노이드를 모두 아우르고 있고 이번 트럼프 2기 의 정부 정책에 직접적으로 일론 머스크가 관여하고 있기도 하다 (물론 이제 시작이라 지켜봐야겠지만). 이번 연설의 키워드가 Digital twin이라는 글도 보았는데 이점은 따로 확인해 볼 필요가 있겠다. 250107_CES2025_젠슨황 기조연설 中 로봇 반도체 어제 일부 국내 반도체 기업의 주가가 크게 상승하였고 오늘도 상승하였다. 단기적으론 이러저런 사유로 움직일 수 있겠으나 HBM을 제외하곤 아직 수요가 부진하기 때문에 아직까진 투자가 꺼려진다. 최근 상승은 바닥이니? 안좋은 뉴스가 많았는데 그렇게까지는 아니잔아? 심리 때문이 아닐까 근데 갤럭시 S25에 마이크론 디램이 1차 벤더로 들어간다는 건 좀 충격적이긴 하다. 바이오 가장 큰 비중으로 투자하고 있는 바이오. 13일 JPM 헬스케어 컨퍼런스 개막.

국장은 이미 많이 하락한 상태에서 비상계엄 빔을 맞고 변동성이 더 커진 상황이다. 더 하락할 수 있는 건 아닐까, 현금을 보유하고 있어야 하지 않을까 고민을 하다가 리밸런싱과 함께 아주 조금의 현금을 투입하였다. 나름 내년에 실적이 좋아질 종목으로 리밸런싱하고 현금을 투입하고 있지만 내년에 국장이 회복할 수 있을까? 라는 생각과 이런 생각을 갖고 잇는 지금이 바닥이 아닐까라는 두가지 생각이 동시에 스쳐지나갔다. 그리고 이와중에 미장은 다시 상승하였다. 한때 미국 주식이 비중 50%가 넘었을 때도 있었는데 지금은 비중이 10% 정도 되는 것 같다. 국장에 대한 비관론이나 무조건 미장가자라는 생각보단 포트폴리오 분산 차원에서 미장 비중을 조금씩 높여갈 계획이다. 이런 계획하에 ValC는 미국 주식의 지평을 넓히는데 최고의..... 뭐랄까 지식 창고랄까 개별 기업에 대해서 알아감과 동시에 분석 내용 안에서 매크로 또한 같이 볼 수 있어서 좋다. 지금 과제 크런치 기간이라서 많이 못 읽고 있는데 올해 안에 이번 출품작을 전부 읽어봐야 겠다.

나는 지금 영국 런던에 있다. 운동을 하는데 갑자기 카톡이 울리고 전화가 왔다. 비상계엄령 영화에서만 듣던 단어. 처음에는 거짓말 인줄 알았다. 한국의 가족들과 연락하고 계속 유튜브 라이브만 봤다. 한국시간으로 새벽에 계엄령이 해제되었다. 다음날 수업이 있어 학교를 갔다. 뉴스를 접한 교수님과 친구들이 괜찮냐고, 가족들도 괜찮냐고 물어보았다. 나는 웃으면서 괜찮다. 한국어로도 익숙하지 않은 비상계엄령과 이것이 해제되었다는 것을 영어로 설명은 하지 못해 'become normal'이라고 말했다. 외국인 교수님과 친구들은 굉장히 심각한 문제로 생각했기에 내가 웃으면서 괜찮다고 말하는 것이 조금은 놀란듯 보였다. 그리고선 든 생각은 normal은 아니지..... normal인지 normal이 아닌지 뭔지 모르겠다 계엄사령관이 계엄인지도 몰랐던 마당에.....

국내의 미국향 수출주를 생각하면서 미국 내수가 어떻게 될까라는 고민을 하였다. 트럼프 정부는 MAGA라는 슬로건 아래 내수 진작에 중점을 두고 있다. 법인세, 개인 소득세 감면, 규제 완화, 제조업 부활 등. 고민스러운 부분은 관세 정책이다. 미국향 수출주, B2C 기업의 경우에는 미국의 물가가 안정되고 기업단이 아닌 개인단의 소비가 지금과 같이 유지되거나 더 좋아 져야 미국향 수출주(B2C) 기업이 더 성장 할 수 있을 것이다. 근데 중국향 60% 관세와 보편관세 10%를 때리면 물가 상승으로 이어지고 최악에는 다시 한번 금리 인상을 불러올 수도 있다. 물론 관세 정책에는 미국 수출품 경쟁력 약화가 관련된 일자리 약화로 이어지고 내수에 악영향을 미치고 있기 때문에 이 부분을 해소 할 수 잇다는 의견도 있다. 하지만 어찌되었건 물가가 올라가는걸 피할 수 있을까라는 생각이 든다. 파급효과가 어떻게 되건 간에 일단은 트럼프 정책의 방향성은 미국 내로 맞춰져 있다. 이건 큰 방향으로 잡고 가야한다. 물가의 움직임은 예측이 불가능하기에 좀 지켜보자 그러고보니 이민자 유입 감소도 하나의 변수가 되겠구나. 이제 상수인가....

아침에 일어나서 장을 위해서 유산균을 먹고 또 다른 장을 보려고 한다. 한 2주간 과제 크런치 모드로 포스팅을 오랜만에 한다. 국장은 오늘도...... 텔레그램보니까 이번 12월이 2000년, 2008년 이후로 연속 하락 개월수 신기록에 도전한다고 한다. 그때는 IT버블과 금융위기가 있었는데 지금이 그만큼 위기일까? 라는 생각이 들면서도 그 당시에는 전세계 위기 였다면 지금 한국만큼은 그때만큼 위기가 이닌가라는 생각이 든다. 정치도, 경제도, 사회도. K1, Q1 이러니까 뭔가 F1 느낌도 나고 종합격투기 느낌도 나면서 다른 장보다 더 치열한 장 같이 느껴진다. 이와주엥 오른 친구들을 보니 가정용품의 지앤이헬스케어와 모나리자. 검색해보니 여성용품 관련 회사이다. 이외에 깨끗한나라, 깨끗한나라우가 거의 상한가를 갔네..... 사람들 진짜 빠르다 241129, “몇 cm 아껴서 부자되려고?”...중국 생리대 논란에 한국 기업들 반사이익 얻나 이 기사 때문에 테마가 형성 된 것 같다. 이외에 소프트웨어, 철강.... 철강???은 왜 올랐을까.... 조선 이번주 조금 주춤 했는데, HD현대미포만 상승했다. 우주 국내 우주 기업 중에선 눈에 띄는 종목은 없다. 머스크와 트럼프의 관계, 우주 발사 규제를 푼다는 등 몇가지 소식으로 아주 하늘 높이를 넘어 진짜 우주까지 주가 발사 중. 테슬라 테슬라 투가가 좀 주춤한데, 트럼프의 친환경 정책에 반하는 산업에 속한 기업. 이번 트럼프의 진정한 수혜는 우주 기업인가.... JYP 비중 1위 였던 종목. 몇가지 투자 아이디어가 24년은 스킵하고 25년에 발현될 준비를 하고 있다. 아주 조금 매도를 했었고 아직도 큰 비중으로 보유중인데, 24년 암흑기를 벗어나 25년에는 정말 다시 한번 날아주기를 뉴진스는 소속사 이해관계를 떠나서 정말 잘 됬으면 좋겠다.