고층 모듈러 건축

 부동산은 입지라고들 한다. 입지를 구성하는 요소는 다음과 같다. 일자리 교통 학군 상권 일자리가 가장 중요한 이유는 강남과 판교의 집값을 보면 알 수 있다. 강남과 판교에 양질의 일자리가 가장 많기 때문이다. 그리고 거대한 일자리의 배후 주거지도 크게 보면 일자리의 영향을 받는 것이다. 대표적으로 금융일자리가 많은 여의도의 배후주거지인 목동이 있고, 어떻게 보면 대치동 일대도 강남 일자리의 배후주거지로 볼 수 있겠다. 또한 목동과 대치동은 고소득자들이 많이 살고 자녀 교육열이 높다보니 오래전부터 학군을 형성해서 추가 프리미엄이 붙고 있다. 또한 과천도 준강남으로 불리며, 강남의 배후주거지로 보면된다. 입지가 좋음에도 저평가되는 곳들이 있는데, 이는 혐오시설이 있기 때문일 가능성이 크다. 영등포, 용산, 청량리 등은 일자리, 교통, 상권등이 매우 좋음에도 홍등가때문에 저평가였다가, 혐오시설이 사라지면서 재평가된 것이다. 부동산에서 입지분석은 주식으로 치면 개별기업 분석과 비슷하다. 주식에서는 개별기업분석뿐만 아니라 멀티플로 계산되는 밸류에이션도 중요한데 이는 유동성 등 매크로 환경과 관련이 깊다. 부동산에서 매크로 환경은 결국 ...

지난 1월 피지컬 AI와 통신망 관련 글을 썼다. 피지컬 AI로 가기 위해선 통신망 투자가 필요하고, 상반기 중에 촉매가 발현되지 않을까란 생각이었다. https://www.valley.town/space/@sonyeonmj/articles/6962feed7ff4bfbbb7edde34 그런데 오늘 촉매로 볼수 있는 재료가 나온 것 같다. https://www.hankyung.com/article/202603102235i 대장주는 RFHIC 라고 생각했으나, 당시 방산과도 엮여 이미 큰 상승을 보여주고 있어 언뜻 손이 나가지 않았다. 가는 종목이 더 갈거라는 생각도 있었고, 결국 더 가긴 했으나 선별해서 담은 종목들이 충분한 수익을 줘서 만족함. 장중이지만 기록차원에서...

올해 들어서도 코스피가 40% 이상 급등하며, 언제든 조정이 와도 이상하지 않은 상황이었음. 실제로 많은 사람들이 일부 익절을 하고, 조정 또는 하락장을 대비한 듯함. 나는 보유를 선택함. 일부 현금화 하지도 않음. 이유는 다음과 같음. 조정없이 가는 상승장은 없기에 조정이 올 것은 확실하나 언제일지 모른다는 점 일부 현금화를 해서 기다리던 조정이 왔을때 과연 적절한 타이밍에 재매수를 할 수 있을 것인가에 대한 의문 위 두가지 생각 기반으로 보유하는 것이 낫다 판단함. 이번 전쟁으로 조정일지 하락 트리거일지 모를 빅 이벤트 발생함. 기존 생각대로 조정이 왔고, 보유하기로 했으니 지속 보유하고자 함. 그리고 결정적으로 내가 세워놓은 매도 기준이 되는 상황은 아직 아님. 매도기준이란 펀더멘탈 훼손과 유동성 감소 이번 전쟁으로 AI와 제조역량에 대한 중요성은 더욱 커졌고, 유가상승에 의한 인플레로 금리인상 우려까지 있지만, 유동성을 감소시킬 긴축은 어렵다 생각 다만 전쟁 장기화시 고유가 고환율이 지속되고, 조정이 길어질 수도... 고유가 고환율에 취약한 종목은 포트에 없는 듯함. 그래서 보유 후 관망하기로 결정함.

 지난 글인 미소와 미중 패권 관련 글에 대한 추가 글 지난 글에서 70년대 초 연준의장 아서번즈와 80년대 초 연준의장 폴 볼커에 대해 언급했다. 폴 볼커는 기준 금리를 11.5%에서 15.5%, 19.1%, 21.5% 까지 올리며 인플레 잡기에 집중했고, 여러 부작용이 있었지만 결국 인플레를 잡았고, 이는 닷컴버블이 올때까지 미국의 장기성장 기반이 되었다. 반면 아서 번즈는 인플레 압력에서도 금리를 내려 무능한 연준의장 이미지도 있는데, 인플레 파이터로 불린 폴 볼커가 아서번즈 대신 70년대 초 닉슨시대의 연중의장을 역임했어도 과연 고금리 정책을 펼 수 있었을까 하는 생각은 든다. 결국 개인의 ...

현재 미국과 중국은 패권 전쟁 중이고, 어느 한쪽이 GG를 치기 전까지 쉽게 끝날 것 같지는 않다. ​ 작년 10월 AI버블 우려에 대해 글을 썼는데, 미중 패권 전쟁 시각으로 AI인프라 투자는 단순 경제 논리보다 국가안보와 연계해서 봐야한다는 것이었다. 2달 반정도가 지난 시점, 시장에선 버블에 대한 우려가 커지기보다 실제로 AI로 인한 생산성 향상이 보이고, 투자도 확대되는 분위기다. ​ S&P500 도 역사적 신고가를 갱신하며 7,000에 매우 근접해있고, 코스피도 5,000을 넘어 5,200에 안착해 있다. ​ 크게 보면 미중 패권 전쟁, 조금 작게 보면 AI인프라 투자 확대 차원에서 반도체, 방산, 에너지(원자력, 천연가스), 조선 (방산과 천연가스), 전력기기 분야가 수혜를 본다. 유동성과 투자확대로 해당섹터의 실적이 받쳐주며 주가가 상승하는 것이다. ​ 최근에는 우주와 피지컬AI까지 관심이 집중되며, 급격한 주가 상승을 보여주고 있다. 이 곳 또한 패권 전쟁의 연장선이다. ​ 국내 주식시장만 보면 과열이라해도 과언이 아니다. 과열은 금방 식을 수 있지만, 추세적으로 이 흐름이 얼마나 더 갈 것인지, 추세가 멈춘다면 무엇이 트리거 일지 생각해본다. ...