[2025.05.29] 법원이 트럼프 관세를 멈추다.

AI 요약 + 생각정리 최근 트럼프 대통령이 국제 안보 이슈에 적극적으로 목소리를 내고 있습니다. Truth Social에서 이렇게 말했죠. “푸틴이 깨닫지 못하는 건, 내가 없었다면 러시아는 이미 큰일 났다는 거다. 그는 지금 불장난 중이다.” 최근 러시아의 우크라이나 공습을 두고 강한 경고를 날린 겁니다. 또 흥미로운 발언도 있었는데요. “캐나다가 골든 돔 미사일 방어 시스템에 참여하고 싶어 한다. 독립국으로 참여하면 610억 달러지만, 미국의 51번째 주가 되면 비용은 0달러다!” 트럼프의 이 발언은 사실이지만, 캐나다 정부가 정말 이 제안을 검토 중인지는 확인되지 않았습니다. 이처럼 강경하고도 예측불가한 트럼프의 발언들, 국제정세뿐만 아니라 투자심리에도 영향을 줄 수 있겠죠? 개인적으로 트럼프가 다소 조급해 보입니다. 관세 협상과 국제 정세를 빠르게 정리하고, 본격적인 경기 부양에 나서고 싶어하는 의지가 엿보이기 때문입니다. Key Citations Trump's New Position on the War in Ukraine: Not My Problem Trump warns Putin he is ‘playing with fire’ after Russian attack Trump says Golden Dome system would cost Canada $61 billion Trump says Canada would pay $61B for Golden Dome Canada wants to join Golden Dome missile-defence program

■ Trigger - 출처( 김단테님, 연쇄창업가님) 재구성 → TWD 이례적으로 급등 2025년 5월 초, 대만 달러는 단 이틀 만에 8% 가까이 급등 (역사상 가장 큰 폭의 상승) 미국 트럼프 행정부의 대중·대만 관세 정책(관세 축소 발표, 이후 유예)으로 인해, 미중 무역갈등 완화 기대, 그리고 미국 달러 약세가 복합적으로 작용했습니다. 환율 움직임의 첫 시작은 센티멘털 움직임 때문으로 보입니다. 시장의 생각은 다음과 같습니다. 대만은 반도체 등 첨단기술 수출이 강해, 무역흑자와 함께 달러 보유가 많았는데, 최근에는 달러 포지션 청산(달러 매도, TWD 매수)이 급격히 일어났다. 미-대만 무역협상 종료와 함께 "미국이 대만에 환율상승(달러 약세, TWD 강세)을 요구했다"는 루머가 시장에 퍼지면서 투기적 자금이 대거 유입되었다. 대만 중앙은행과 정부는 "미국과 환율 관련 합의는 없었다"고 공식 부인했으나, 시장은 여전히 미국의 압력이 있었을 것으로 해석하고 있습니다. 한편 단테님의 해석은 위 내용과 일맥상통하면서, 좀 다른 의견인데, 트리거는 '무역갈등 완화에 대한 기대 + 시장의 루머'이지만 과도한 움직임을 보인 이유는 대만의 생명보험회사들은 1.7조 달러 규모의 해외 자산을 축적하였고, 이 자산은 주로 미국 채권으로 구성되어 있었을 것입니다. 달러 자산이 많음에도 불구하고, 대만 생명보험사들은 헷지을 철저히 하지 않은 것으로 보였고, 그 결과 '급격한 달러자산하락 → 보험사 및 금융사들의 포지션 변경'이라는 메커니즘이 환율 변동성에 한 몫 했을 것입니다. 그 결과, 대만달러 움직임에 원화도 함께 변동성이 높아졌습니다. 그 이유는 대만(반도체)과 한국(반도체·전자제품)은 유사한 수출 구조를 가졌으며, 대만 달러 강세로 유/출입된 외국인 자금이 인접국으로 분산되며, 원화를 포함한 아시아 통화 전반에 영향을 미쳤을 겁니다. 또한 글로벌 매크로상, 달러 약세가 아시아 통화 강세로 이어지는 패턴이 이어지는 1997년 시기가 있었고, 투자심리에 영향을 주었을 겁니다. ■ 원화 움직임에 대한 생각 → 외국인들은 이미 알고 있었다. ...

KB 이창민의 1Q25 삼성전기 리포트 요약 삼성전기 2025년 1분기 잠정 매출액은 2조 7,386억원으로 전년 동기 대비 4.8% 증가, 전 분기 대비 9.9% 증가했습니다. 영업이익은 2,005억원으로 전년 동기 대비 9.2% 증가, 전 분기 대비 74.3% 증가해 시장 컨센서스를 크게 상회했습니다. MLCC(적층세라믹콘덴서) 등 주요 부품의 전장(자동차 전자장비) 및 AI 서버향 매출이 견조하게 성장한 것이 실적 개선의 주 요인으로 꼽힙니다. 전장용 및 서버용 MLCC의 판가(판매가격) 상승, LiDAR 등 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS) 탑재 ...

트럼프 관세 발표 이후, 경기침체 우려에 따른 구리가격 하락. 과연 Dr. Copper 향방은? 2025년 구리가격 전망 (관세전쟁 이전) ■ ING (2024년 12월 발표): ※ 요약 정리 2025년 LME 구리 평균가격 파운드당 $4.04(톤당 $8,900) 전망 중국의 둔화된 소비와 미국 관세에 대한 우려 반영 (1) 트럼프 대선 이후, 달러 강세와 구리가격 하락 트럼프 대통령 당선 이후 달러화 강세는 구리를 비롯한 산업용 금속의 약세 심리를 더욱 악화시켰습니다. 일반적으로 달러와 구리는 음의 상관관계를 보입니다. (2) 여전히 높은 구리 재고 - (3) 그리고 중국의 구리 수출량(왼쪽) 및 구리 생산량(오른쪽) 높은 재고와 더불어, 이미 공급과잉 이슈가 있었네요 (4) 구리 가격 전망 구리 가격은 미국의 무역전쟁, 중국의 부진, 높은 재고, 중국의 막대한 생산량 증가 등과 같은 요인으로 하락할 것으로 예상됩니다. ■ 칠레 구리기관(Cochilco): 작년에 전 세계 구리의 24%를 생산했던 칠레는 현재 압박을 느끼고 있습니다. 25년에 들어서자, 칠레의 구리 생산량은 전월 대비 감소했습니다. 같은 기간 중국 으로의 수출 또한 감소했습니다. 세계 최대 구리 생산국인 칠레가 2025년 구리 가격 추정치를 낮출 준비를 하고 있습니다. 이는 세계 경제에 대한 우려가 커지고 있음을 보여주는 징조입니다. 월스트리트 저널 에 따르면 칠레 구리...

미국 시각 오전 7:30 Truth 처음에는 전력적인 포커게임을 한다고 생각했지만, 요즘은 진심으로 인플레이션이 없기에 금리인하를 원하는 것처럼 보임 주말 동안 전문가들의 의견들을 추정하여, 트럼프가 원하는 세계 추측한다면 낮은 유가 형성 - d/t 저유가 환경에서 역사적으로 인플레이션이 없어서 이런 생각을 하는 것 같음 낮은 이자율 - d/t 미국 부채 발행을 위해, 낮은 이자율 환경을 원하는 것 같음. 미국 시각 40분 이전 Truth 형 찐이구나 그럼에도 각국과 미국이 협상하는 희소식이 조금씩 보임.