삼성전기 1Q25 컨퍼런스 콜 요약 + SK 하이닉스 외국인 순매도

트럼프 관세 발표 이후, 경기침체 우려에 따른 구리가격 하락. 과연 Dr. Copper 향방은? 2025년 구리가격 전망 (관세전쟁 이전) ■ ING (2024년 12월 발표): ※ 요약 정리 2025년 LME 구리 평균가격 파운드당 $4.04(톤당 $8,900) 전망 중국의 둔화된 소비와 미국 관세에 대한 우려 반영 (1) 트럼프 대선 이후, 달러 강세와 구리가격 하락 트럼프 대통령 당선 이후 달러화 강세는 구리를 비롯한 산업용 금속의 약세 심리를 더욱 악화시켰습니다. 일반적으로 달러와 구리는 음의 상관관계를 보입니다. (2) 여전히 높은 구리 재고 - (3) 그리고 중국의 구리 수출량(왼쪽) 및 구리 생산량(오른쪽) 높은 재고와 더불어, 이미 공급과잉 이슈가 있었네요 (4) 구리 가격 전망 구리 가격은 미국의 무역전쟁, 중국의 부진, 높은 재고, 중국의 막대한 생산량 증가 등과 같은 요인으로 하락할 것으로 예상됩니다. ■ 칠레 구리기관(Cochilco): 작년에 전 세계 구리의 24%를 생산했던 칠레는 현재 압박을 느끼고 있습니다. 25년에 들어서자, 칠레의 구리 생산량은 전월 대비 감소했습니다. 같은 기간 중국 으로의 수출 또한 감소했습니다. 세계 최대 구리 생산국인 칠레가 2025년 구리 가격 추정치를 낮출 준비를 하고 있습니다. 이는 세계 경제에 대한 우려가 커지고 있음을 보여주는 징조입니다. 월스트리트 저널 에 따르면 칠레 구리...

미국 시각 오전 7:30 Truth 처음에는 전력적인 포커게임을 한다고 생각했지만, 요즘은 진심으로 인플레이션이 없기에 금리인하를 원하는 것처럼 보임 주말 동안 전문가들의 의견들을 추정하여, 트럼프가 원하는 세계 추측한다면 낮은 유가 형성 - d/t 저유가 환경에서 역사적으로 인플레이션이 없어서 이런 생각을 하는 것 같음 낮은 이자율 - d/t 미국 부채 발행을 위해, 낮은 이자율 환경을 원하는 것 같음. 미국 시각 40분 이전 Truth 형 찐이구나 그럼에도 각국과 미국이 협상하는 희소식이 조금씩 보임.

1. 월가아재님 포트폴리오 러셀 숏 - 청산 나스닥 숏 - 청산 한국주식 매수 - 오늘 재진입 코스피 풋옵션 - 사실상 종이 엔화 롱 - 80% 청산 그러면서, 미국 주식들을 매수했습니다. 나스닥 롱 개별주식 롱 원자재 폐기물 기업 에너지 기업 경기침체에 강한 필수소비재 기업(주로 식품) 다수 2. 러셀 & 나스닥 숏 청산 → 나스닥 롱 트럼프는 미국 수출 경쟁력 강화와 무역적자 해소를 위해 약달러를 선호합니다 실제로 트럼프는 "우리는 큰 통화 문제가 있다"며 강한 달러가 미국 기업에 큰 부담이 된다고 언급. 금리와 달러 가치의 관계를 보면, 일반적으로 금리 인하는 달러 약세로 이어집니다 따라서 기업가치 = 잉여현금흐름 / 할인율 공식에 따라 생각하면, 월가아재님은 금리가 낮아지는 상황에서 나스닥이 가장 큰 아웃퍼폼을 할 수 있다고 판단한 것...

경제는 어디까지 성장할 수 있을까? | 초심자를 위한 해설 20 도대체 금리는 몇%가 적절한 걸까? | 초심자를 위한 해설 21 와우넷 시황 * 메모 위에 링크를 보며, 불안한 마음이 드는 것은 AI 혁신을 보수적인 경제학자들이 인정하고 있다는 점이다. 따라서 2가지 생각을 하게 되었다. 첫째, AI라는 큰 혁신에 올라타야 한다. 둘째, 초심자 해설 21편의 투자명제는 현 매크로상에서 중요한 Key이다. ** 매크로팀이 짚어주는 투자명제 생산성 → 잠재성장 → 자연이자율 간에는 양의 상관관계가 성립한다. 정책금리 > 자연이자율 → 제약적 통화정책 정책금리 < 자연이자율 → 완화적 통화정책 정책금리 = 자연이자율 → 중립적 통화정책

과거 생각 워렌 버핏은 과거 효율적인 시장이론은 알 필요가 없다고 발언한 적이 있었다. 투자실력과 기초가 없던 나는 그 말을 곧이곧대로 믿었다. 하지만 투자를 하면 할수록 시장의 똑똑함을 인지해야 한다. 시장은 항상 빠르다 유튜브에서 워렌 버핏의 제자 리루가 SOC(Sable Offshore Corp)를 매수했다는 소식을 듣고, 기업평가해봤다. 1981년 시작부터 2015년 폐쇄까지 역사적으로 약 6억 7,100만 배럴의 석유당량(MMBoe)을 생산했지만, 규제 문제로 인해 석유 생산하고 있지 못하다. 트럼프 당선으로 Santa Ynez Unit(SYU) 재가동 기회가 포착되었다. SYU는 하루 약 30,000 BOE를 생산 가능 위 생산량을 연간 생산량에 배덜당 $70달러 계산한다면 → 매출 7.665억 / 순이익률 15% 가정 / 순이익 115 mm PER 10.21 Valley AI 가치 평가에서 석유시추 기업의 평균 PER 8 정도 리서치 결과, 산업 평균 PER 6 ~ 13 PER로 대충 계산하면 업사이드는 30%, 이에 반해 다운사이드는 40% 위 가정은 그리 낙관전인 수치가 아니다. 모르는 값은 중위값에 두었고, 특히 석유가격은 캘리포니아 시세보다 적은 배럴당 70달러로 했다. 그럼에도 투자매력도가 높지 않다. 역시 시장은 빠르다... SOC는 15달러에서 갑자기 미친듯 상승했는데, 미래가치를 대입한 PER은 6이었다. 당시 가격은 투자하기 매력도가 높았다. 하지만 지금의 가격에서 새로 진입할 매력은 모르겠다.