['25.07.12] 파월 사임 논란! FHFA 국장의 일침

AI 요약: 7월 9일, 트럼프 대통령이 8월 1일부터 구리 수입에 50% 관세를 부과한다고 발표했습니다. 반도체·항공기·미사일 방어까지 필수 원자재인 구리가 타깃이 된 건 국가안보 조사(Section 232) 결과 때문인데요. 이 한 방에 COMEX 구리 선물은 하루 만에 무려 17% 급등하며 사상 최대 일일 상승폭을 기록했습니다. 1989년 이후 처음 보는 광폭 상승이죠 오늘은 아예 트럼프 대통령이 8월 1일부터 구리 수입품에 대해 50% 관세를 부과한다고 못을 박아버렸습니다. 같은 날 브라질에도 50% 관세를 선언했습니다. 전 대통령 보우소나루 재판을 ‘국제적 망신’이라 비판하며 정치 보복 성격이 ...

AI 요약: 7월 5일, 트럼프 대통령은 일본·한국·말레이시아·카자흐스탄·남아공 등 14개국에 25~40% 관세를 부과하겠다는 공식 서한을 발송했습니다. 적용 시점은 8월 1일. 당초 ‘연장은 없다’고 못 박았지만, 이틀 뒤인 7월 7일 관세 적용 기한을 8월 1일로 연장하는 행정명령에 서명하며 협상 여지를 남겼죠. 주말 동안 있었던 이벤트로 미국 증시는 소폭 하락했습니다. S&P 500은 7월 7일 6,229.98에서 8일 6,225.52로 0.07% 하락, 다우존스는 0.37% 내렸습니다. 반면 나스닥은 기술주 강세로 0.03% 소폭 상승했어요. 아시아·유럽 증시도 제한적 변동에 그쳤습니다. 구리 선물 가격은 10% 이상 폭등했고, 반면 제약주(Pfizer, Amgen 등)는 수익성 우려로 하락 압력을 받았습니다. JP모건은 관세 충격으로...

AI 요약: 지난 주말에는 매크로에 큰 영향을 주는 이벤트는 많이 없었습니다. 연준의 핵심 물가지표와 글로벌 경제전망, 그리고 중동 휴전 상황 순서로 소식을 전달드립니다. 6월 27일 발표된 5월 PCE 물가는 헤드라인이 2.3%, 핵심은 2.57%로 둔화세를 보였습니다. 이는 2021년 중반 이후 최저치인데요. PCE는 연준 금리정책을 위해 중요하게 보는 수치입니다. 하지만 파월 의장은 상하원 청문회에서 '관세가 인플레를 다시 자극할 수 있다'며 당장 금리를 인하하긴 이르다고 선을 그었습니다. FOMC 역시 2025년 핵심 PCE 전망치를 상향 조정했고, 성장률 전망은 하향 조정했죠. 이런 배경 속에 7월 금리 인하 확률은 20%대, 9월은 약 ...

AI 요약 + 생각정리: 잠잠했던 시장, 다시 정치의 소용돌이 속으로 빠져들고 있습니다. 지난 3일 동안, 무려 3.4조 달러 적자를 불러올 폭탄 법안 통과 1,180만 명이 의료보험을 박탈당할 위기 그리고 12개국에 최대 70% 관세를 통보하는 최후통첩! 등 까지 많은 일들이 있었습니다. 7월 3일, 트럼프의 'Big Beautiful Bill'이 하원을 통과했습니다. 미 의회예산처 분석에 따르면, 향후 10년간 적자 3.4조 달러 증가가 예상됩니다. 더 심각한 건1,180만 명이 의료보험을 상실하고, 메디케이드 예산만 1조 달러가 삭감돼요. 전문가들은 "미 역사상 최대 규모의 의료 복지 축소"라고 경고하고 있고, 공화당 내부에서도 반발이 나왔습니다. 공화당 내에서도 켄터키의 토마스 매시 의원이“지속적인 인플레이션과 고금리, 모든 국민에게 해롭다”며 반대했습니다. 이 법안을 막기 위해 민주당 원내대표 해킴 제프리스는 8시간 44분, 하원 역사상 최장 시간의 연설을 펼쳤습니다. 그는 메디케이드 혜택을 받는 시민들의 편지를 읽으며 '수만 명이 매년 죽어갈 것'이라고 경고했어요. 하지만 결과적으로 법안은 통과되었습니다. 같은 날, 기술주는 반대로 뜨겁게 달아올랐습니다. 엔비디아는 장중 시가총액 3.92조 달러를 찍으며, 애플의 역대 최고 기록에 단 50억 달러 차이까지 근접했어요. 이는 폭발적인 AI 칩 수요 덕분인데요. 현재 데이터센터 AI 칩 시장의 80%를 엔비디아가 차지하고 있습니다. 그리고 7월 4일부터, ...

홍친채 대표님 의사결정 따라하기 + 몬테카를로 시뮬레이션 활용했습니다. 나이키는 성장하는 기업인가? 제 생각에는 과거의 영광을 찾아야 하는 턴어라운드 기업에 속합니다. 최근 나이키 주가 반등 신호가 보입니다. 손익비와 리스크은 어떻게 될까요? 나이키의 매출 세크먼트는 다음과 같습니다: 나이키는 대부분의 매출을 차지하는 것은 신발과 의류입니다. (대략 신발 68%, 의류 27%) 크게 신발 > 의류 > 장비 순으로 매출을 차지합니다. 시장 규모는 다음과 같습니다. 운동화 및 러닝화 등 1,208억 달러 (CAGR 4.7%) 스포츠웨어 및 액티브웨어 3,243 억 달러 (CAGR 4.7%) TAM의 경우 그 범위가 너무 크기에, 투자자는 시장규모를 좁혀 가치평가하는 것이 바람직하다고 생각합니다. 하지만 나이키는 성숙한 기업, 성숙한 시장이기에 시장조사기관 값을 그대로 따라도 상관없을 것 같네요. 다만 저는 낙관-비관적인 시나리오에 대해서 더 생각해보고 싶습니다. 명심할 점은 성숙한 기업이기 때문에 시나리오별 시장규모 차이는 적어야 한다고 생각됩니다. 운동화, 러닝화 등 TAM 낙관 시나리오 10년 뒤 세계 인구는 86억명 → 대체로 글로벌 인구 35% 정도가 스포츠계열 및 캐주얼 운동화를 자주 구매한다고 함 → 그러나 러닝문화가 선진국뿐만 아니라 여러 국가에 유행되어 45%까지 비중이 증가한다고 가정 연간 3켤레 이상의 신발을 구매한다는 통계가 있지만, 운동화는 조금 다른 영역이라고 생각됨. (저는 보통 2~3년에 한 켤레 삽니다..) 운동화의 평균 가격은 80달러로 가정하고, 10년뒤 인플레 2%를 고려한 가격은 약 97.52달러 → 약 100달러 가정 글로벌 인구 45%(약 38억) X 운동화 구매빈도 2년에 1회(50달러) = 193,500M 10년뒤 스포츠 및 캐주얼 운동화 시장규모는 1,935억 달러가 됩니다. 시장조사기관보다 TAM 값이 크지만, 그 괴리가 적습니다. 처음에 했던 가설과 맞는 추정입니다. 중립 시나리오 시장조사기관 자료를 그대로 따릅니다. 비관 시나리오 10년 뒤 인구는 86억명 → 지금과 같이 여전히 글로벌 인구 35% 정도가 스포츠계열 및 캐주얼 ...