지난 13일(목) $ALAB 은 20% 폭락하였다. 그럼에도 장기보유를 외치는 양형들을 보았다. 왜 그럴까?
매수 심리를 생각하기 전, 시장의 생각을 유추해보면 다음과 같다.
아스테라 랩스(ALAB)는 매출과 EPS 추정치보다, 실제 실적이 더 좋게 나왔다. 호실적에도 불구하고 하루 만에 주가가 21% 하락했습니다.
[매출 실적 및 전망]
[EPS 실적 및 전망]
호실적임에도 불구하고, 주가 하락의 원인은 마진때문이다. "언제까지 성장만할 것인가?" 이제는 마진을 챙기라는 미스터 마켓의 압박이었다.
그럼에도 ALAB는 하이퍼스케일러들의 자본 지출 가속화에 힘입어 AI 인프라 수혜주로서 높은 주가수익비율을 기록했고, 아스테라 랩스는 아마존과의 전략적 제휴 강화를 통해 AI 데이터센터 연결 생태계에 깊이 뿌리내리고 있으며, 주요 상업 계약과 연계된 워런트도 확보했다. 또 TD 코웬을 포함한 애널리스트들은 단기적인 마진 압박을 언급하면서도 성장 전망에 대한 확신을 재확인하며 투자의견 '보유'와 목표주가 170달러를 유지했다.
그럼 매수하는 사람들, 또 장기보유하는 사람들의 심리는 무엇일까? 당연히 '성장주에 대한 투자원칙'이 그들의 주요 의사결정일 것이다. 여전히 TAM 기준 매출 성장률은 세 자릿수를 기록하고 있고, CXL 스위치 강자인 ALAB에게 ...
