[독서] <MIT테크리뷰 vol.24> + 헬싱, RF머트리얼즈, 대한광통신, LASR, (장기적으로) 엔터

[내 생각] 썩 잘 쓰여진 책은 아니다. 너무 많은 내용을 담으려고 해서 타겟 독자가 누군지 모르겠다. 정지궤도위성을 많이 다루고 있다. 스페이스X가 위성통신, 발사 서비스에서 주로 매출이 있겠지? 싶었는데 PNT 서비스도 한다면 '이미 깔아놓은 인프라 + 잠재 수요(모든 모빌리티)' 때문에 영업 레버리지가 상당하겠다는 생각이 든다. 아직은 스타쉴드 관련 정부 매출로 제한적인 것 같다. 위성산업은 통신 서비스 위주로 투자해야겠다. 지상국, 영상 서비스 사업은 상대적으로 매력적이지 않다. 위성통신은 D2C, IoT, 재해/전쟁이라는 수요가 확실하고, 성장성도 기대된다. 위성영상 서비스는 아직 B2C(가 돈이 되는데) 수요가 제한적인 것 같다. 플래닛 랩스 투자는 부정적이다. 나중에 개인의 위성영상 수요가 늘어나는 것 같거나, B2B 수요가 성장할 것 같을 때 플래닛 랩스에 관심을 가지면 좋을 것 같다. 관심종목 : 스페이스X, ASTS, STM, SATS, LITE, COHR, 사프란, 이노스페이스, 쎄트렉아이 ​ ​ ​ [추가로 확인해 볼 것] D2C 서비스는 스페이스X가 1등, AST스페이스모바일은 2등이 될 것 같다. 칩은 누가 1등일지 잘 모르겠다. ST마이크로일렉트로닉스는 위성보다 자동차향 매출이 더 높고, 자동차 부진 때문에 주가가 약한 상태다. 향후 위성향이 자동차향보다 더 가파르게 성장할 가능성이 있는지 IR 자료를 확인해보자. 스페이스X 외 기업의 매출 비중은? 에코스타 사업, 매출 비중? 위성 자세 제어에서 허니웰 독과점 여부 확인하기. 저궤도 위성은 몇 년마다 갈아치우는데, 허니웰 부품이 비싸다면 다른 가성비 제품을 찾을 가능성도 있다. 허니웰에서 가성비 제품을 팔 수도 있고. 저궤도 위성 사업자들이 어느 부품을 쓰는지 확인해보자. 퀄컴 매출 비중, 위성향 성장률? TSMC의 위성향 매출 비중? 성장률? 루멘텀, 코히어런트의 사업? 매출비중? 위성향 비중? 한화에어로스페이스의 위성사업 계획? ​ ​ ​ [책 내용] 민간 우주산업은 글로벌 차원에서 기획하고 추진되지 않으면 경제성(범위, 규모의 경제)을 유지하기 어렵다. (특정 국가에 한해 제공되는 서비스 사업은 투자 대상에서 제외해야. 한국의 위성 사업은 제조업 및 정부 주도라 아직 돈이 안 된다. 민간 주도의 서비스 사업이 돈이 되는데, 누가 있을까?) 위성항법시스템(GNSS) : 기본적으로 정부가 제공. 미국의 GPS, 유럽의 갈릴레오, 중국의 베이더우가 있음. 무료 서비스는 정확도 20 m 내외로 정밀한 위치 추적 불가. 조나 스페이스 시스템스가 1 m 이내 구현 계획. (GPS 대체 or 보완하는 서비스 상용화 가능성. 스페이스X는 GNSS-free 기술 연구중. 군사/자율주행 등 끊김없는 신호가 필요한 시장에서 강력한 경쟁력 가질듯) ​ 우주산업 : 위성 활용 서비스 38.6%(통신, 방송, 관측)가 가장 큼. 나머지는 지상/네트워크/단말기 장비 제작 52.7%, 위성체 제작 6%, 발사체 2.5% 임. 국내는 위성체 제작 분야가 21.7%로 가장 높음. 미래의 우주산업 : 우주관광(버진 갤럭틱, 블루 오리진), 우주 태양광발전, 우주 자원 채굴, 우주 주유소, 우주 쓰레기 제거, 국제우주정거장. ​ 에코스타 : 위성안테나 제작 판매. 위성방송, 위성통신, 솔루션 등 서비스 제공. 민간 위성 통신 사업의 실패 : 이리듐 프로젝트, 글로벌스타 프로젝트, 텔레데식 프로젝트, ICO 프로젝트가 비용 ↑ , 수요 ↓ , 경쟁력 ↓ , 기술력 ↓ 으로 모두 파산. ​ 위성통신 사업자 1) 글로벌 사업자 : 인텔샛, 인말샛, 유텔샛, SES 등은 글로벌 사업자로 20기 이상 정지궤도위성 운용하며 전 세계를 커버하는 서비스 제공. 2) 지역 사업자 : 5기 내외의 정지궤도위성을 운용하면 자국에만 서비스 제공하는 지역 사업자도 있음. ​ 해양위성통신 : B2B 사업. 연 단위 계약. 정지궤도위성(마링크, 스피드캐스트, KVH) 사업자가 저궤도위성(스타링크, 원웹) 사업자의 도전 받고 있음. 정지궤도는 품질 좋지만 속도 느림. (스타링크가 품질까지 잡으면 다 먹는 것 아닌가? 위성 개수 늘려버리면 핸드오버 불안정성 잡을 것 같은데?) IFC(항공기 통신) 서비스 : B2C 사업(스타링크 → 항공사 → 탑승객). 시간 단위 계약. 북미 시장이 가장 큼. 인텔샛, 바이어샛이 가장 큰 사업자로 정지궤도위성 사용. 저궤도위성 사용하는 스페이스X, 카이퍼도 서비스 진출 예상되나, (1)항공기에 VSAT 안테나 장착 및 감항인증, (2)비행 중인 국가의 사용 허가 필요하다는 허들 있음. (스페이스X는 IFC 서비스 제공하고 있고, 속도 빠름) ​ 위성운용 사업자의 고객 : 군, 정부, 다국적기업, 위성서비스 사업자. 위성서비스 사업자 : 위성방송 사업자, 해양 위성통신 사업자, IFC 사업자, VSAT 사업자 ​ 저궤도 위성통신 1) 장점 : 저지연 서비스. 다양한 방법으로 전파의 혼간섭 회피. 지상 단말기 소형화. 2) 단점 : 대규모 투자비 소요. 전파 사용의 효율성 저하. 더 많은 게이트웨이(위성신호를 지상 통신망과 연결) 지상국 필요. (2세대 스타링크는 위성 간 레이저 통신(ISL)으로 게이트웨이 줄일 수 있음.) 도시 지역에서는 지상 통신망을 이길 수 없음. 위성 수명이 5년 내외로 짧고, 대규모 연쇄 충둘 가능성. 한정된 주파수 자원 배분 문제. ​ D2C 서비스 1) 글로벌스타 + 애플 + L밴드 → 문자만 송수신 2) 스페이스X 2세대 위성 + T-모바일 + 5G → 문자, 음성, 데이터 서비스 계획 3) AST스페이스 모바일 + AT&T → 문자, 음성, 데이터 서비스 계획 ​ 궤도 자원 : 궤도 및 주파수 사용 허가 원칙은 먼저 등록한 국가에 우선권을 주는 것. 선순위 등록에 있는 궤도 자원에 대가 지급하고 사용하기도. 자세 제어 : 태양풍, 우주방사선 때문에 정기적으로 위성의 궤도와 자세를 원래대로 돌려놓아야 함. SDS(SW 정의 위성) : 소규모 빔을 통해 주파수 재활용하는 HTS 기능 포함시키면서 위성 운용에 혁신 가져옴. 표준화, 대량생산으로 위성 단가 낮출 수. 발사 서비스 : 전체 사업비에서 차지하는 비중이 큼. 러우 전쟁으로 러시아 발사체 사용 꺼리면서 스페이스X 독점 지위 상승. (한국은 이노스페이스) ​ 지상국 (한국은 컨텍) 1) 통제국 : 위성 상태 파악, 자세/궤도 제어 2) 서비스국 : 신호 변환, 데이터 트래픽 관리 3) 게이트웨이 : 지상 통신 네트워크 vs. 위성 연결 ​ 데이터 통신용 지상 단말 : 스페이스X, 원웹은 다수의 반도체 칩을 기반으로 한 전자식 위상배열안테나 사용. (한국은 인텔리안) ​ 위성영상 서비스 : 막사, 에어버스 D&S, 플래닛랩스. 주요 고객은 국가기관 및 군. (한국은 쎄트렉아이) (영상 사업은 아직 B2C는 제한적인듯.) ​ ​ ​ [위성통신 시장의 승자 by Gemini] 1. 누가 1등이 되고, 누가 가격 결정권을 가질까? 현재 시장은 스페이스X(스타링크)가 압도적인 독주 체제를 굳히고 있습니다. 1등 후보: 스페이스X. 9,000개가 넘는 위성을 이미 궤도에 올렸고, 자체 발사체(Falcon 9, Starship)를 보유해 발사 비용이 경쟁사 대비 1/10 수준입니다. T-모바일과의 협력을 시작으로 이미 상용화 궤도에 올랐습니다. 추격자: AST 스페이스모바일. AT&T, 버라이즌, 구글 등의 투자를 받으며 '기술적 우위(표준 스마트폰과 직접 연결)'를 내세우지만, 위성 숫자가 부족해 2026년 현재 여전히 '간헐적 서비스' 단계에 머물러 있습니다. 가격 결정권: 결국 스페이스X가 가질 가능성이 큽니다. 위성 발사 비용 자체가 '진입 장벽'이기 때문에, 후발 주자들은 스페이스X의 단가 정책에 끌려갈 수밖에 없습니다. ​ 2. 누가 이기든 성장하는 '위성판 메모리 기업'은? 질문하신 "메모리 반도체 같은 기업" 즉, 누가 위성 통신 시장을 점령하든 반드시 사야만 하는 핵심 부품/기술을 가진 기업은 크게 세 부류로 나뉩니다. ① RF(무선주파수) 및 위성용 반도체 기업 위성이 스마트폰과 직접 통신하려면 초미세 신호를 증폭하고 처리하는 특수 반도체가 필요합니다. 이들은 위성 제조사가 어디든 공급됩니다. 아나로그디바이스(ADI) & 코보(Qorvo): 위성용 RF 프론트엔드 및 신호 처리 칩의 강자입니다. 테레다인(Teledyne): 우주용 이미지 센서 및 반도체 테스트 장비에서 독보적입니다. ② 위성 표준화의 열쇠, 칩셋 제조사 (모바일 AP) 위성 통신이 대중화되려면 우리 주머니 속 스마트폰이 위성 신호를 알아먹어야 합니다. 퀄컴(Qualcomm): 스페이스X든 AST든, 결국 스마트폰에 들어가는 퀄컴의 모뎀 칩셋이 위성 통신 표준(3GPP Release 17/18)을 지원해야 합니다. 퀄컴은 모든 위성 서비스 공급자에게 '통행세'를 받는 구조입니다. ③ 위성의 '눈과 귀' - 안테나 및 레이저 통신(LCT) 위성끼리 서로 데이터를 주고받는 '우주 광통신(Laser Link)' 기술은 필수입니다. 에어버스(Airbus) 산하 Tesat: 레이저 통신 터미널(LCT) 분야에서 세계 최고 수준의 기술력을 보유하고 있습니다. 하니웰(Honeywell): 위성의 자세를 제어하고 통신 방향을 잡는 정밀 부품을 공급합니다. ④ "결국 얘네는 무조건 쓴다" - 발사체 및 위성 운영 인프라 노스럽 그루먼(Northrop Grumman) & L3해리스: 위성 본체(Bus) 제작 및 보안 통신망 인프라를 독점적으로 제공합니다. ​ ​ ​ [위성통신 시장의 승자 by 챗GPT] 1. 누가 시장 1등이 될까? 기술을 기준으로 보면 Starlink가 우세하지만, 이동통신사와의 비즈니스 모델 통합에서는 AST가 강점을 갖습니다. 서비스 가격 결정 권한은 대부분 이동통신사에게 있습니다. 위성 사업자는 기술/스펙트럼을 공급하고, 요금·패키지·마케팅은 통신사가 주도할 가능성이 큽니다. ​ 2. 경쟁하면서 같이 성장할 수 있는 기업들은? 위성 네트워크 장비 공급업체 : 기지국, 안테나, 위성용 통신 장비 등은 통신·위성 회사 양쪽 고객을 가짐 → 수요가 커질수록 성장. 예: 인텔리안테크 같은 위성 게이트웨이 안테나 공급업체 칩/모듈/핸드셋 업체 : Qualcomm, MediaTek, Apple, Samsung 등 → 휴대폰 내 위성 통신 기능 채택 확대 → 더 많은 휴대폰에 위성 지원 기능 탑재. 통신 인프라 제공자 : 기존 셀타워/백홀 네트워크 제공자 → 위성과 지상망 연계 서비스 구축 시 수혜. 스펙트럼 보유자 : EchoStar 같은 스펙트럼 소유 회사나 정부 경매를 통해 스펙트럼을 확보하는 회사. ​ ​ ​ [스페이스X가 외부에서 조달하는 부품] 1. 반도체 및 통신 칩 (가장 핵심적인 외부 조달) 스페이스X가 가장 공을 들이는 '스타링크' 위성과 지상 단말기(터미널)의 두뇌는 외부에서 가져옵니다. ST마이크로일렉트로닉스(STMicroelectronics): 스타링크 위성과 지상 안테나에 들어가는 시스템 온 칩(SoC) 및 전력 반도체를 공동 설계하고 대량 공급합니다. 2026년 현재까지 수십억 개의 칩을 공급한 가장 핵심적인 파트너입니다. 퀄컴(Qualcomm): 스페이스X의 D2C(Direct-to-Cell) 서비스가 가능하려면 스마트폰 모뎀 칩이 위성 신호를 처리해야 합니다. 퀄컴은 이 표준 기술과 칩셋을 제공하는 독보적인 위치에 있습니다. ​ 2. 특수 소재 및 원자재 로켓의 동체와 엔진은 극한의 환경을 견뎌야 하므로 특수한 소재가 필요합니다. 니켈 인더스트리(Nickel Industries): 2026년 최근 소식에 따르면, 스페이스X 공급망에 특수 합금용 고순도 니켈을 공급하는 전략적 파트너십이 강화되었습니다. 교세라(Kyocera) & 무라타(Murata): 일본 기업들로, 위성 및 로켓 내부에 ...

 [한경 비즈니스 1563호] 메모리 반도체 기업 CAPEX 증설 얘기가 나오기 시작했다. 이제 슬슬 고점에 들어가기 시작하는 것 같다. 2026년 상반기까지 반도체, AI 투자 후 비중 축소해서 여름즈음에 방산, 희토류, 현금을 늘려야겠다. 내년 중간선거 후에 TACO가 더이상 없을 것 같고, 변동성 더 심해질 것 같으니까. 관세발 인플레도 가능성 있고. (중국 경제가 여전히 안 좋은 것 같다. 더 큰 부양책이 나올지도? 중간선거 후에는 경기를 살려야 하는 중국이 한 수 굽힐지도????) 새로운 임대차 계약 후, 이전 임차인이 보증금을 받지 못해 이사 후 임차권등기 설정하면, 새로운 임차인의 권리가 후순위가 된다고. (이전 임차인, 새 임차인 보증금을 다 떼먹을 정도면...

 기술이 발달한 미래 사회를 배경으로 화자는 어린 아이 휴머노이드다. 화자를 아이로 설정한 이유는 미래 사회라는 배경에 대한 자세한 설명을 생략하고, 하고자 하는 얘기에 집중하기 위한 방법 아닐까? 인공지능이 의식을 가진 미래인데, 인공지능이 믿는 신에 관한 얘기는 없다. 신까지 나오면 너무 복잡해져서 단순화 시킨걸까? 책에서는 인간이 인공지능에 의존하고, 쾌락에 빠지고, 가상세계에서 살아가고, 멸종한다고. 휴머노이드라는 몸이 거추장스러우니, 인공지능은 의식만 있는 채로 인간의 다음 세대를 이어가는 걸로 나온다. 작가의 와이프는 글을 읽고 눈물을 흘렸다는데, 나는 읽으면서 계속 따지고 있다...-_ - 1) 왜 인공지능이 믿는 신은 안 나오지? 인공지능끼리 믿는 신이 달라서, 서로 막 싸울 수도 있을 것 같은데? 2) 원시림에 사는 부족 같은 사람들은 멸종 안하고 살아남을 것 같은데? 우리가 멸종위기 종을 보듯이, 인공지능이 남은 사람을 그렇게 보지 않을까? 3) 화자의 아버지가 정신병원에 가는 게 말이 되나? 화자를 만들만큼 똑똑한 사람은 사고/판단 체계가 딱딱 정해져 있을텐데, 갑자기 범인처럼 행동한다고? 개연성이 떨어지는데? 인공지능이 호모 사피엔스의 다음 세대를 이어간다는 얘기는 완전 동감한다. 처음에는 인공지능을 이용하다가.. 그 다음에는 반은 인간, 반은 인공지능인 개체가 되었다가.. 그 다음에는 아예 인공지능이 되지 않을까? 그리움은 좋았던 무언가를 향한 게 아니라, 그저 익숙한 무언가를 되찾고 싶은 마음일 수 있다." "아이를 낳을 때 인간의 부모도 모두 이기적인 선택을 하는 것이다. 이타심으로 아이를 낳는다는 게 가능할까? 실은 다들 이미 존재하는 누군가를 위해 아이를 낳기로 결정하는 것이다." " '나'라고 하는 것이 없을 수도 있다. 뇌마저도 누군가의 조종을 받는다거나 하면 더이상 예전의 '나'가 아니니까. 

[생각] GPT 모델이 비효율적인 모델이고, 서버 비용이 엄청나게 든다라는 점을 보면, 다른 더 효율적인 알고리즘이 등장하면 오픈 AI 주도의 투자 사이클이 붕괴될 수도 있을 것 같다. "Attention is All You Need" 논문 제목이 정말 깔쌈하지만, 언어의 의미를 집중스코어로 정의하는 게 적절할까? 나는 AGI를 알고리즘 개선으로 만드는 건가?했는데, 스케일만 키우면 자아가 생기는 거였구나! 현재 스케일 키울 방법은 GPU 때려넣는 것 밖에 없다. 다른 효과적인 알고리즘이나 다른 효과적인 프로세서가 나오지 않는 한, 엔비디아는 성장하겠구나. 구글의 TPU가 판을 엎을 수 있을까? 누가 만들든 삼성, 하닉, 마이크론은 필요하겠지. 요즘 시간이 달려가는 것처럼 느낀 이유가 뇌가 노화돼서 였구나...ㅜ ㅜ ㅜ ㅜ ㅜ ㅜ ㅜ 몰입하는 시간이 중요하다. 인간 vs. AI 경쟁에서 살아남는 유일한 방법은 역시 자본인 것 같다. AI가 자본을 소유하지 않는 한. (AI가 페이퍼 컴퍼니 세우고, 암호화폐 쌓아놓고, 사람 고용해서 부동산도 사고 하면 가능할 수도?) 인간 vs. 인간의, 인간 vs. AI의 경쟁에서 공통적으로 중요한건 자원인 것 같다. 인간도 AGI도 에너지, 소재 등을 필요로 하니까. 투자 관점에서 생각하면.. AGI 개발은 멈출 수 없으니 GPU 수요 유효하고, 브로드컴 3D 반도체 매력적이고, 에너지(LNG, SMR, 원전 등) 투자도 유효하고, 로봇은 1등 누굴지 잘 모르겠고, 엔터 관련 기업은 좀 더 나중에 관심을 가지면 좋을 것 같다. [해볼 것 ] 오픈AI의 딥 리서치 써보기. PDF 파일 주고 요약하고, 모르는 내용 새롭게 찾아내기. 바이블 코딩 해보기. (러버블 AI, 볼트 AI 써보기) [생성형 AI 출현] 효과적 가속주의(AGI의 장기적 혜택이 너무 크기 때문에 단기적 문제에 집중하면 안된다)와 효과적 이타주의(AI 혜택은 동의하나 AI 안전도 고민해야) 모두 인공지능 시대에는 기술을 지배하는 자가 사회, 정치도 지배해야 한다는 기술봉건주의를 믿는다. 매컬로, 인간의 신경세포를 연결하면 논리 연산이 가능하다는 것을 발견함. 퍼셉트롭 : 세상을 알아보는 기계. MLP(멀티 레이어 퍼셉트론)로 비선형 문제도 풀 수 있음. 포조 교수, 사물을 알아보는 영역을 매핑할 때, 한꺼번에 보는 게 아니라, 여러 영역으로 나눠서 분석하고, 정보를 병렬처리함. 이 원리에 착안하여 HMAX 모델 제안. CNN = 포조의 HMAX + 후쿠시마의 네오코그니트론 + 역전파 알고리즘 → 신경세포 간의 연결고리 값을 자동으로 찾을 수 있음. 제프리 힌턴, CNN 스케일 키워서, 물체 인식 문제 해결. 물체 인식을 말로 표현할 수 있는 규칙은 10%이고, 나머지 90%는 인간의 언어로 표현할 수 없음. 언어의 해상도가 인식의 해상도보다 낮음. 챗GPT : 언어를 해결하려면 문장에 있는 단어들이 서로 얼마나 자주 동시에 등장하는지, 집중 스코어만 계산하면 그게 곧 문장의 의미라는 것. 챗GPT는 약간의 트릭을 써서 GPU로 LLM을 계산할 수 있도록 알고리즘을 개선한 것. 언어의 병렬 처리가 가능해짐. 지금 AI 연구에서 엄청난 양의 고성능 GPU가 필요한 이유는 트랜스포머 알고리즘이 너무 비효율적이라 계산량이 천문학적이기 때문. (알고리즘을 잘 만들면 GPU 수요가 뚝 떨어질 수도 있다고) 제조업 생산성은 증가했으나, 비제조업 생산성은 증가하지 않음. 잡일을 하는 데 시간을 ...

[생각] 로봇 엔지니어 입문자가 읽기에 아주 좋을 것 같다. 연구할 수 있는 분야들, 고려해야 할 부분들을 참고할 수 있다. 로봇이나 인공지능이 인간 진화에 영향을 줄까? 진화는 시계열이 길어서, 진화보다는 성장에 영향을 줄 것 같다. AI, 로봇이 일상이 되는 시대에 태어나는 아이들은 사고방식, 학습방식이 달라지지 않을까? 전화번호, 고속도로를 외우지 않는 것처럼, 기억이나 판단이 더욱 외주화될까? 앞으로의 세대는 '시행착오'의 기회가 없어지지 않을까? 스스로 학습하고, 깨우치는 능력이 저하되지 않을까? 미래 세대가 어느 부분은 후퇴할지 모르지만, 그만큼 남는 자원으로 다른 부분은 뛰어날지도 모른다. 저자는 일자리에 대해서는 걱정하지 않지만, 내 생각에는 중간 숙련자 대부분이 재교육을 받아야할지 모르겠다. 게이머 유사 직업이 늘어날 것 같기도 하다. 지금이라도 게임 좀 해야되나 -_ - ???? 투자 관점에서, 다양한 로봇 기업에서 1등을 찾기보다, 누가 1등이 되든 성장하는 기업을 찾아야겠다. 관절, 배터리, 촉각 센서 관련 기업에 관심을 가져야겠다. (...라고 생각했는데, 원익홀딩스 1000% 이상 이미 상승했다.. ㅠ ㅠ ㅠ ㅠ ㅠ ㅠ ㅠ ) [로봇의 가능성] 더 강하게, 더 넓게, 더 빠르게, 중력을 거스르고, 마법같은 일도 가능하며, 더 잘 보고, 정밀한 작업이 가능하다고. 착용형 로봇이 있으면 고령화, 간병인 부족 ...