아직 시작도 안했다, 미국 전력망 50% 장악한 K-전력기기 대박난 근황

5월 22일 발간된 하나증권 리서치 센터 리포트 자료 정리 Source FY1Q27 Review: 네트워킹 솔루션 판매 확대 Nvidia는 회계연도 27년 1분기 매출액 816억 달러(YoY +85%, QoQ +20%), Non-GAAP 기 준 GPM과 EPS는 각각 75%, 1.87 달러를 기록했다. 컨센서스 대비 매출액은 3% 상회, GPM은 부합, EPS는 5% 상회했다. 세부적으로 Compute 매출액은 전년 동기 대비 77% 증 가한 604억 달러, Networking 매출액은 전년 동기 대비 199% 증가한 148억 달러를 기록했다. 컨센서스 대비 Compute는 1% 하회했고, Networking은 16% 상회했다. Networking 부분이 크게 상회했다. Grace Blackwell 기반의 NLV72 등 랙 단위 판매 확대와 함께 Infiniband, Spectrum-X 등 네트워킹 솔루션 수요가 크게 성장한 것으로 보인다. 또한 고객 사 내에서 Scale-UP을 위한 인터커넥트 수요 증가도 긍정적이었을 것으로 추정된다. FY1Q27 가이던스: Vera Rubin 출하 개시 Nvidia는 회계연도 27년 2분기 가이던스로 매출액 891.8억~928.2억 달러, Non-GAAP 기준 GPM 74.5~75.5%를 제시했다. 중간값 기준 컨센서스 대비 매출액은 4% 상회했고, GPM은 부합했다. 이번 가이던스에도 중국향 매출액은 제외되었다. 다음 분기에도 Blackwell 시리즈 중심으로 데이터센터향 매출액의 견조한 성장이 예상된다. 달력 연도 3분기부터 Vera ...

얼마 전 조선 산업에 대한 분석글을 올렸음. 더 많은 정보를 입력하려다 글자 수 이슈로 짜르고 짤랐는데.. 좀 더 심층적 분석을 하기 위해 내용을 보완해 보려고 함. 일단 기존 내용엔 없던 AI 수혜임. ​ 지난주 현지시간 16일 바르질라(Wartsila)는 미국 오하이오주에 건설 중인 대규모 하이퍼스케일 데이터센터 프로젝트에 총 412MW 전력 공급을 위한 가스엔진 40대 납품 사업을 수주했다는 소식에, 국내 엔진 업체들의 주가 급상승. 그리고 어제 기사 하나가 나옴. "비싼 가스터빈 대신 엔진"…K-선박엔진 'AI 데이터센터 공략' 박종홍 기자 = 국내 선박엔진 업계에 인공지능(AI) 데이터센터 바람이 불고 있다. 선박 내 전력 생산에 활용하는 엔진을 데이터센터를 설치하는 육상에서도 활용할 수 있다는 기대감에서다. 특히 기존 데이터센터 발전 방식으로 각광받는 가스터빈의 가격이 오르고 납기가 길어지면서 엔진을 대안으로 선택하는 경우가 늘어나고 있다. ​ 실제 외국 선박엔진 업체의 데이터센터 프로젝트 납품 소식이 들리면서 국내 업계를 향한 기대감도 더욱 커지고 있다. 다만 수주로 이어지기 위해선 엔진 제작 외 발전소 건설과 유지 보수에 대한 역량 확보가 과제라는 지적도 나온다. ​ 그리고 오늘 나온 공시 자료와 기사 - Dart 공시 HD현대重, 美 데이터센터에 6200억 원 규모 발전설비 공급 20MW급 힘센 엔진 기반 발전설비…총 684MW 역대 최대 규모 美 데이터센터 시장 첫 진출…고출력·고효율로 경쟁력 입증 ​ HD현대중공업(329180)은 최근 미국 에너지 인프라 개발 기업인 에이페리온 에너지 그룹(AEG)과 20MW급 힘센엔진(HiMSEN) 기반의 발전설비 공급을 체결했다고 22일 밝혔다. ​ 계약 규모는 총 684MW, 금액으로는 6271억 원에 달해 HD현대중공업이 체결한 발전용 엔진 계약 중 역대 최대다. 발전 설비는 안정적인 대용량 전력 공급이 요구되는 데이터센터 전력 인프라에 활용될 예정이다. SK증권 한승한 연구원의 자료에 따르면, ▪️사업구조 및 역량: 데이터센터향 4행정 엔진 사업은 단순히 엔진 납품에서 끝나는 것이 아니라, ‘①엔진 납품+②발전소 구축(EPC)+③O&M’의 풀 패키지 서비스를 제공할 수 있어야 함. 이 중 핵심 이익원은 엔진 납품이 아니라 O&M. 10~20년 장기 계약(LTSA)을 통한 운영 및 유지 보수와 함께 성능보장(Availability)이 필수인데, 현재는 발전소 구축(EPC) 및 O&M이 빠진 엔진 납품 규모이고, 이 중 O&M을 담당하는 HD현대마린솔루션의 수주 계약은 아직이라고 함. ​ 연구자료 내용을 상세히 보자면, ▪️HD현대중공업의 HiMSEN 엔진은 이미 GPP(Gas Engine Power Plant) 및 PPS(Packaged Power Station)에서 글로벌 다수의 엔진 납품 및 EPC 트랙레코드를 보유(이란 B1 25MW GPP, 미국 뉴욕 CUBIT 11MW GPP, 러시아 Brezhnev 12MW GPP, 콜롬비아 Termonorte 93MW DFPP, 카타르 UHP 16MW, 파나마 JINRO 57MW PPS, 하이티 61MW PPS). 다만 아직 미국 데이터센터향 레퍼런스는 없는 상황 ​ ▪️HD현대중공업 HiMSEN의 H35/H54 가스/DF 엔진 라인업은 데이터센터 시장에 바로 진입할 수 있는 모델을 갖추고 있으며, EPC 경험도 보유. 물론 일부 AM 성격의 정비, 부품 교체, 기술 ...

2025년을 끝으로 현재는 ValC가 사라지고 Insight가 생겼다. 처음이자 마지막으로 썼었던 한화솔루션 분석글.. 일상생활에서도 매뉴얼이나, 설명서 같은 것들은 귀찮아하며 생략하는 편인데 이번 ValC 글을 작성할 때도 그런 버릇이 나왔다.. 다른 Valley 유저들 글을 유심히 보면서 어떤 방식으로 글을 써 내려가는지 배웠어야 했는데 그냥 한 두 개 글만 보고서 작성하는 바람에 약간의 아쉬움이 남음.. 아무튼, 지금 쓰는 이 글은 매매 일지와 동시에 복기하는 글이다. 일단 결론적으로 작년 1월에 신규 진입을 하며 야금야금 사 모았던 주식은 3분기 IR을 통해 전량 매도했다. 태양광 산업을 여전히 좋게 보고 있지만, 전량 매도하게 된 이유는 분석글에서도 강조했던 핵심, 카더스빌 공장 완공 여부 때문이다. 2026년이면 완공되고 가동될 줄 알았던 기대 재료가 완공 연기라는 발표를 통해 소멸됐기 때문이다. 그리고 이런 말 해도 될지 모르겠는데.. IR 발표 담당자가 싸가지가 없다. 2분기 IR 발표 때부터 발표 내용을 들으면 기분이 나쁘다. 과장해서 말하자면, 마치 우리 기업에 투자하지 말라는 것 같은 뉘앙스로 말을 하니 투자자로써 정내미가 털린다. 이렇게 적다보니 감정적인 영향도 없지 않아 있는 듯하다. 아무튼 그래서 그냥 전량 매도하게 됐다. 그래도 여전히 뷰는 좋게 보고 있기에 방산과, 지주사, 조선 등 한 바구니에 담은 ETF로 갈아타게 됐다. 이 내용에 대한 분석글도 Insight에 게시함. AI 산업의 비약적인 성장으로 미국 전력 인프라는 이미 한계치에 도달했다. 미국 버클리 랩에 따르면 발전소의 전력망 연결 대기 기간은 2000년대 평균 2.3년에서 2024년 4.8년으로 두 배 이상 늘어났다. 전력이 시급한 빅테크 기업로선 건설에 5~10년이 소요되는 원전이나 가스 발전은 현실적인 대안이 되기 어렵다. 많은 사람들이 알다시피 현재 AI 산업의 개발에 있어 전력 에너지는 병목 현상으로 손꼽히고...